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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、政策、军工。
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昨天指数加速下跌，市场一片恐慌，并且传出各种gui故事，但是我在昨晚的文章《都别慌，看这里！》中旗帜鲜明地指出：“本质还是在借着各种利空进行估值调整、重新洗牌......市场再次利空交织，指数加速调整，恐慌情绪也在不断释放，这个时候，反而不应该去跟随市场大多数人恐慌了，而是应该认真做功课、研究产业基本面，然后布局新一轮景气赛道方向。”今天市场果然普遍反弹，情绪回暖，昨晚文章重点强调的券商板块领涨，板块整体涨幅6.7%，其中次条研讯中详细解读的“券商财富管理转型三剑客”今天全部涨停，券商板块暴力启动！关于券商，我在6月27日《转型财富管理，券商新一轮估值重塑！》一文就详细解读了财富管理这个中线逻辑，核心受益的东方证券至今已经累计上涨56%、广发证券累计上涨33%；在昨晚文章中我又重点提示了板块的短线逻辑，“券商是整个A股对流动性、货币政策最为敏感的板块，从目前的货币政策预期来看，整体氛围对券商是比较友好的。”其实放眼整个市场，在经历一轮下跌洗牌之后，今天有很多板块都是围绕下半年政策预期来表现的。最近的文章一直强调，在经过730政治局会议表态、7月社融超预期下行、7月经济数据超预期下行、8月MLF超预期续作等一连串宏观事件之后，市场对下半年经济下行的预期不断增强，而对下半年“货币平稳+财政发力”的政策组合预期不断强化。一方面，货币政策维持平稳，“保持流动性合理充裕”，并且在经济数据不断低于预期的背景下，货币政策超预期的可能性也在不断提高。整体来说，市场目前对于下半年货币政策和流动性的预期不断提升，而市场对流动性敏感的板块，一是券商，二是军工，这两个板块今天都大幅上涨。另一方面，财政政策加码发力，并且重在投资端。一是以能源基建为代表的新基建，同时传统基建板块因为叠加了地缘事件，所以今天像新疆板块这种传统基建方向也大幅上涨；二是以传统行业的绿色节能改造为重点的制造业投资，部分节能环保设备分支近期也有所表现。
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在A股所有板块中，军工对流动性的敏感度其实一直仅次于券商。
今年春节前大概1月份左右，由于担心流动性收紧，所以军工板块提前市场见顶；今年5月份，由于流动性收紧被证伪，军工板块又再次开启上涨；7月中旬，全面降准落地之后，军工板块的弹性进一步提升，所以如果下半年市场流动性氛围持续向好的话，对军工板块是一大支撑。
关于上述讨论的“国防军工”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
今天的「社长说」就到这里了，相约500年，咱明天不见不散~
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