券商的暴风雨！

原创：龙哥   炼金士   2021-08-18 - 小 + 大

最初聊券商是在上周四的复盘文章《标杆出来了！》，芯片，新能源没法玩了，只能找新的方向，最初找的是军工，但是这个渣渣一直都没得到主流资金的认可，零零星星爆发 ，没啥持续性，随后发现了券商，具体逻辑说的很清楚： 本周一在高阶班里面手把手的讲了选股的逻辑： 今天，包括近期走的最坚挺券商，都是手里有基金公司的券商，比如广发，东方。事实上，A股对券商的偏见比较深，尤其是全面牛市预期破灭以后，港股就没这回事儿，人家老早就走趋势，资金一路买买买，快翻倍了，比如东方证券： 客观逻辑摆在那里：A股已经连续21个交易日破万亿成交，几乎都保持在1.2万亿，未来估计会成为常态。 这些钱，多数都是通过基金，尤其是公募基金进入市场，所以收佣金的，不如卖基金的，基金卖的最好的是东财，但是这货打成了明牌，所有人都知道它赚钱，给的估值高的吓人，没法作为情绪标杆。 本轮券商行情，最本质的逻辑有两点： 1、持续的万亿成交； 2、业绩大增下的低估； 这两条逻辑是明牌，但前面一段时间没啥行情，主要是都忙着追芯片，新能源，看不上低估高增长的券商。 成长的想象最终落幕，而价值的想象在回归。 看了一下昨天的留言，不少人已经躺进去了： 这次的玩法，跟以前的芯片，新能源，包括碳中和都不太一样，核心要点是主观逻辑在前： 我们首先发现了券商的低估，但是并没有特别突出的标杆，只看到了零零星星的攻击，比如东方证券，东吴证券的涨停，但这些都不足以说明主流资金的认可。 主观逻辑在前，客观认可在后，中间有时间差，一买就涨是偶然，曲折向上，甚至来回震荡是必然，类似的有军工，一直到现在，依然磨蹭，没啥持续性，但这条线，你不瞎折腾，亏钱也挺难。 今天券商板块效应凸显，非常典型的主客观一致。 我们这边不少人拿了筹码，核心逻辑衍生出来的核心票，肯定要多拿一拿，至于跟风票，明天必然要分化，没筹码的人，等下一轮弱吧。 其他没啥聊的，躺平了。

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