个股指数涨翻天，有色周期半边天

内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。

电石超强景气周期，电石产能将成为稀缺资源

1、电石逻辑和工业硅逻辑相似，即供给端严格控制+需求端受到新型产业的拉动，未来五年供需长期紧平衡，电石资产价值有望被重估。

2、电石从年初的3917涨价至现在的5520，涨幅为40%，创近十年新高，上周电石库存0.03万吨，同比-96.56%，为历史低点。

3、供给端，电石从采矿（石灰石）到生产（单吨耗电 3500 度）到运输（危化品）都受到严格控制，加上小电石炉的关停，供给端持续收紧，几乎没有新增产能。

4、需求端，传统主力需求 PVC稳健，而 BDO 受到可降解塑料 PBAT 的拉动，有望保持高速增长。

科力远：混动龙头，镍氢电池供应商

1、8月25日晚间，公司披露半年度报告，实现营收12.2亿元，同比增长23.39%。净利润3513.45万元，扣非净利润806.08万元，同比实现扭亏为盈。

2、子公司常德力元获评专精特新“小巨人”企业。上半年常德力元HEV用泡沫镍实现销量达95.7万㎡，同比增长127%，同时HEV用泡沫镍四期(累计48万台套/年)扩产项目已完成量产准备，预计下半年全面启动量产。科霸HEV用正负极板实现销量13.2万台套，同比增长136%。

3、镍氢电池是一种性能良好的蓄电池，公司是中国唯一生产镍氢动力电池正负极片和镍氢动力电池的厂商，也是丰田在中国镍氢电池正负极片和镍氢动力电池的独家供应商。

4、公司与吉利合资打造混动平台，目前CHS平台是国家级自主深度油电混合动力系统技术服务平台。此外公司持有先进储能材料国家工程研究中心87.5%的股份。

锌业股份：收购铜资产+铟金属+锌

1、8月24日公司发布公告：公司与宏跃集团就购买宏跃北铜 100.00%股权签署附生效条件的《股权转让协议》。通过本次重组，将有利于公司整合采购、生产、销售端的资源，增强有色金属冶炼过程中废渣的回收利用、副产品提炼回收等方面的协同性，营业收入、净利润将得到一定提升。

2、宏跃北铜电解铜厂具有多年生产阴极铜的经验，拥有成熟的铜冶炼、电解技术团队，规划产能为15万吨/年阴极铜，2021年电解铜厂具备了年产12.5万吨阴极铜的生产能力，公司收购成功后，铜价每上涨1000元，将增厚公司1.25亿利润，有望大幅提升公司业绩。

3、拥有铟金属60吨/年，与株冶集团产能相同处于国内第一梯队。公司是世界第三、亚洲第一大锌冶炼企业, 现有有色金属年生产能力达到36万吨以上,化工产品产能50万吨以上。其中拥有锌品产能32万吨，锌产品营收占比约70%左右。

新华锦：石墨矿+养老+医疗

1、近日国际芯片导线技术会议专家组将石墨烯定位下一代新型半导体材料，同时24日工信部表示：将碳基材料纳入“十四五”原材料工业相关发展规划，在重点新材料首批次应用示范指导中包含石墨烯材料。

2、公司于拥有青岛森汇50%股权，青岛森汇位于中国鳞片石墨之乡山东省青岛市平度。平度是中国的三大鳞片石墨产地之一，年产石墨(矿物量)17万吨，约占全国石墨总产量的1/3。公司拥有平度市最有发展潜力的石墨矿产资源，储量大，固定碳品位高(平均品位6.56%)，且矿石埋藏浅，易碎易选，矿体连续。现年产鳞片石墨3-5万吨，其中正目占比高达40%以上。20年青岛森汇石墨业务实现营业收入3911.86万元。

3、大股东控股子公司海正石墨拥有石墨矿山一座，矿权面积2.98平方公里。石墨矿石资源量2540.79万吨，折合石墨矿物量80.96万吨位列行业第一梯队。目前行业龙头贝瑞特拥有探矿权的石墨矿储量仅218万吨。

开元教育：职业教育订单营收大增，现金流大幅改善

1、公司是一家全国型连锁经营的职业教育机构，业务包括财经职业教育、职业资格考证培训、艺术设计职业教育、学历辅导服务四个部分，涉足建筑、消防、医学、公考、教师、IT、金融等80个品类的综合职业知识技能培训与就业服务。

2、8月23日晚公告，上半年实现营业收入5.37亿元，同比增长45.21%；净利润-1.22亿元，亏损收窄。经营活动现金流同比增长85.19%，实现大幅改善。

3、职业教育订单大幅增长：上半年实现销售订单成交额7.07亿元，同比增长32.61%。其中，职业技能培训业务的订单成交额达3.39亿元，同比增长36.76%，职业资格考证业务的订单成交额达1.48亿元，同比增长41.91%。

4、在线教育数量持续增长：报告期内公司旗下的中大网校、云琥在线、恒企网校等在线教育平台累计注册会员数达到1614万人，较2020年底增长11.05%，线上培训收入达到1.84亿元，同比增长7.60%。

5、双减政策背景下，职业教育的重要性愈发提高。习总书记多次就职业教育工作作重要指示。职业教育法修订草案明确规定国家建立健全职业学校教育和职业培训并重。

中京电子

公社ID：匪匪

1、8月24日晚披露半年报，实现营收13.35亿元，同比增长36.34%；净利润0.96亿元，同比增长74.93%；扣非净利润0.87亿元，同比增长100.72%。报告期内，公司小点间距LED/MiniLED等新型显示、新能源汽车、安防工控等下游领的订单需求量快速增长，HDI与MLB产品阶层持续提升。

2、印刷电路板是电子工业之母，公司HDI、FPC等产品持续维持较高景气度，现有惠州仲恺基地（主要生产HDI、多层板）、珠海元盛基地（主要生产FPC、FPCA）的订单较为充足，产能利用率较高。

3、新工厂已完成设备安装、调试和试产工作，后期并将陆续开展重点客户的审核认证，珠海富山新工厂产品规划以HDI产品和HLC为主，是公司高端PCB主要实施载体，随着新厂全面投产，有助于公司将产品技术优势转为市场优势。

湖北宜化

公社ID：simonjesus

1、湖北宜化，二季度归母净利润5.13亿元，保守估计9月三大产品都维持现价，那么宜化三季度的净利润为5.13+1.42+0.94+0.4=7.89亿元，年化32亿，年化PE不到4倍。

2、磷酸二铵、尿素和PVC是三大主营业务，其产能分别为126、156和84万吨。公司去年净利润1.16亿元，磷酸二铵、尿素和PVC三大产品均价为1422元、6038元、2254元。

3、磷酸二铵去年均价1422元，今年二季度3100元，预计三季度3600元，环比涨了500元/吨，利润环比增加1.4亿元。

4、尿素按照2500元/吨计算，环比涨了300元/吨，利润环比增加0.94亿元。

5、PVC去年均价6038元，二季度9100元，三季度9300元，环比涨了200元/吨，利润环比增加0.4亿元。

黄河旋风

公社ID：韭哥王仓零

1、今年公司体系外新增300台压机产能，预计今年内外共计新增500台。

2、培育钻石的毛利率在 60%左右，工业金刚石在 28%左右。工业金刚石的体量是每个月几亿克拉，加权之后就拉低了整个超硬材料的毛利率。

3、有与国际大牌珠宝商合作，但是目前公司产能达不到，想法扩产，给未来要延伸产业链信心。济源模式是一张创新，可以快速的扩充上市公司的产能，许昌政府目前也比较扶持，合资公司营业执照已拿到。

临近中秋茅台酒价格却下跌，这是不是有点意外？

基本面驱动

韭菜公社（jiucaigongshe.com）官方公众号，基本面研究为主的投资分析

374篇原创内容

公众号