炒股，从元素周期表开始

内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。

小金属

HJT产业链中其中今日以铟金属的大爆发最为瞩目，我们此前在周一的公众号

《中小创暴涨，以专精特新之名》中提示铟金属方向。

HJT产业的发展情况已经成为了主导铟价的最核心驱动因素。ITO靶材是HJT电池TCO镀膜工艺较优的选择，也是目前HJT产业界的首选。ITO靶材的成分中，有90-97%的比例为氧化铟。根据测算，每生产1GW的HJT电池所消耗的铟金属约为2.89吨-4.0吨左右。为来HJT技术的大发展将造成铟金属需求量的数倍增长。

铟是伴生的非计价品种，全球铟矿的开采成本远高于副产铟，供给来自头部锌冶炼企业从废渣中回收。工业上，铟的主要来源为闪锌矿（含铟0.0001～0.1%），在铅锌矿冶炼过程中作为副产品回收，锡冶炼也回收铟。

今日涨停的相关公司有株冶集团（60吨/年）、锡业股份（60吨/年，5987吨）、锌业股份（60吨/年）中飞股份（大股东为先导稀材董事长，此前从泛亚金属交易所中拍卖收购了3600吨铟）；此外公社也挖掘了一批相关公司，金圆股份（子公司新增回收铟锭79吨，纯度99%）、达刚控股（有7吨铟）、中创环保（2.2亿加码铟回收）。

我们也整理总结了可能滞涨的小金属：锆、锑、钼、镁

锆：国产锆英砂大幅上涨。锆主要用于陶瓷，潜力应用在于核电锆管，21年有望成为国内房地产的竣工高峰，国内核电再次重启可能再次带来海绵锆的需求增长，国产锆英砂年初至今上涨 91.33%，氧化锆上涨 74.19%。个股：东方锆业，三祥新材。

锑：锑价有望维持高位。锑的主要下游为阻燃剂，全球经济恢复，锑的需求有望继续回升，近年没有新的锑矿出产，供需格局逆转下锑精矿价格年初至今上涨69.84%。个股：ST 华钰。

钼：钼价有望继续上涨。钼主要用于普钢添加剂和不锈钢中，国内普钢产量平稳，不锈钢产量有望继续增加；钼精矿价格年初至今上涨62.58%。钼靶材广泛应用于屏幕制造中，可能带来高端钼材料的放量。个股：金钼股份。

镁：镁价不断上涨。镁主要下游为合金，广泛应用于汽车、航空航天等领域；年初至今镁价上涨44.19%。汽车用镁合金正处于放量期，有望成为镁合金未来最重要的需求增长领域。个股：云海金属。

山煤国际：HJT+煤炭涨价+山煤集团唯一上市平台

1、8月22日焦煤、焦炭、动力煤涨停，近日价格屡创新高，原因是澳大利亚、蒙古进口减量效应累加，中信预计焦煤价格全年同比涨幅或接近60%、动力煤全年同比55%。公司生产成本较低，2019毛利率62.7%（行业39.2%），行业第二，同时没有长协，将充分受益煤炭涨价。

2、公司是山煤集团唯一上市平台,山煤集团拟吸收合并公司控股股东山煤集团，成为全国第一大炼焦煤企业，公司主产动力煤、炼焦煤和无烟煤等，现有煤矿 15 座，合计产能为 3140 万吨/年，权益产能 1894 万吨/年，可采储量9.56亿吨。

3、公司异质结现有产能0.6GW，规划产能10GW，行业领先，量产效率24%行业居中，21年8.13亿异质结，到年底完成生产工艺调试和各工序岗位SOP的制定，具备生产条件。

中航机电：业绩增长+航空机电龙头

1、8月25日公告上半年实现营收78.62亿元，同比增长50.97%，归母净利润5.29 亿元，同比增长53.21%，扣非归母净利润4.88亿元，同比增长84.7%。期末合同负债大增597%，主要系公司预收货款期末余额为22.17亿元，较期初的3.18亿元，同比增长597%，公司前期公告称集中收到客户大额预收货款。合同负债的大增预示公司未来的高确定性增长。

2、8月26日国防军工板块指数盘中创出2016年以来新高，本次军工半年业绩预告有望成为历史上业绩最佳的中报季。公司是中航工业旗下航空机电系统业务的专业化整合和产业化发展平台，同时是唯一航空机电全科目平台。目前控股12家、托管8家机电系统公司等核心机电系统资产。

3、军机未来十年的换装列装规模达6500亿，对应机电系统市场规模达1250亿，公司民机机电系统业务有望伴随我国以 C919 国产大飞机为代表的民机产业，未来体量上升一个大的台阶。

巨化股份：业绩增长+制冷剂涨价+ PVDF

1、8月25日公告上半年公司实现营收81.84亿元，同比增长14.22%；实现归母净利润1.04 亿元，同比增长644.15%；扣非同比扭亏。

2、8月25日，国内R125含税出厂价自月初的2.35万元/吨涨至3-4万元/吨，由于国内货源紧张，个别新单报价涨至5万元/吨，较月初涨幅超100%。26日制冷剂继续调涨，R125单日价格暴涨16.67%最新价达到3.5万元/吨，两天价格涨幅高达25%。

3、由于海外飓风导致7月份进井口量急剧减少，仅有不到60吨，而6月份进井口量1.4万吨，国内四氯乙烯库存快速降低至低位。在海外货源仍然紧张、国内负荷提升缓慢背景下，价格预计短期继续升高。

4、国内R125、四氯乙烯主要企业有：鲁西化工（R125产能1万吨，四氯乙烯2万吨全部外卖）、东岳集团（R125产能 6万吨，四氯乙烯自给自足）、巨化股份（R125产能5万吨，四氯乙烯自给自足）、三美股份（R125产能5万吨）。

天目湖：可异地复制的旅游龙头

1、近期，广东、山东、四川、内蒙古、海南等多地发布通知，恢复跨省团队旅游及“机票+酒店”经营业务。8月26日，南京禄口街道解封。

2、中报显示上半年实现营收2.27亿元，同比增长125.9%，已超过2019年同期，归母净利0.43亿元；其中Q2公司营收1.49亿元，同比20Q2增长88%、较19Q2增长14%，归母净利0.47亿元，同比20Q2增长199%、较19Q2增长22%。

3、公司是优质民营资源整合运营商，立足天目湖旅游度假区，已形成以天目湖山水园、南山竹海、御水温泉三家5A级景区为主，包含天目湖水世界、御水温泉度假酒店、旅行社、商业经营开发公司等在内的全方位旅游产业链，打造了集“吃住行游购娱”为一体的一站式旅游体验产品。

4、公司的“一站式旅游目的地”模式对资源的依赖性较小，异地复制扩张具备合作基因，成功的可能性较大。

太化股份：华阳新材料科技集团旗下上市公司

1、公司将改名为华阳新材，实控人华阳新材料科技集团是世界500强企业——阳煤集团更名而来的“火箭级”高科技新材料产业集团，旗下资产众多，拥有华阳股份、华阳新材两个上市公司，将推动公司向新材料产业转型。

2、公司收购山西华阳生物降解新材料70%股权，收购长兴德烯科技有限公司15%股权和山西碳烯科技有限公司40%股权，收购阳煤华豹纳谷气凝胶涂层有限公司39%股权。

公司将在可降解塑料、石墨烯、气凝胶等领域进行全面部署。

3、集团公司下还有氨纶、煤层气制备金刚石项目，公司目前主营包括铂、钯、铑贵金属系列催化网的生产、销售、回收利用及相关技术服务、配售电管理等。公司是国内第一家硝酸生产用铂催化剂加工企业。

铟

公社ID：186****1698

1、2021年8月25日，铟价突破2020年9月23日的阶段性高点1460元/kg，达1620元/kg的3年新高位置。本轮上涨的主要原因是SOLARZOOM光储亿家与东吴机械所举办的HJT异质结商业化高峰论坛，这一次论坛是HJT低成本商业化量产后的首次行业峰会。在会上，SOLARZOOM光储亿家及迈为股份先后讨论了HJT产业链与铟之间的关系。

2、HJT产业的发展情况已经成为了主导铟价的最核心驱动因素。ITO靶材是HJT电池TCO镀膜工艺较优的选择，也是目前HJT产业界的首选。ITO靶材的成分中，有90-97%的比例为氧化铟。根据测算，每生产1GW的HJT电池所消耗的铟金属约为2.89吨-4.0吨左右。

3、如果2040加速实现碳中和，光伏产业链在2035年左右的全球新增装机量有望增长至2000GW/年，相比2020年130GW的新增装机量有十几倍的增长。若考虑HJT技术、HJT+钙钛矿叠层技术为未来的主流方向，则将带来最高8000吨/年的铟的增量需求。这相比铟原先每年1600吨左右的需求有具体的空间。

马钢股份

公社ID：六分硬币666

1、二季度业绩超预期，二季度公司净利润环比Q1增长超过100%，是主流钢铁公司最高的。

2、吨钢市值最小的主流钢铁股，公司产量高达1950万吨，在主流公司中位居行业第4。

3、公司作为铁矿石自给率较低的公司，三季度业绩表现相对行业会更好（7月份铁矿石暴跌，二季度很多公司利润来自铁矿。）

新潮能源

公社ID：韭菜炒牛骨

1.在欧洲，作为西欧天然气价格风向标的荷兰天然气期货价格7月飙升至创纪录的每百万英热单位13.1美元，8月中旬继续攀升至15美元上方，14个月内疯涨10倍，而亚洲市场过去一年也暴涨 了6倍。

2.新潮能源(600777)自2014年, 新潮能源开始实施战略转型，将主营业务定位于海外石油及天然气的勘探、开采及销售。并于2015年先后收购美国德克萨斯州的Hoople油田、Howard和Borden油田。

3.截至2018年末,新潮能源的油田资产1P储量(已证实可开发储量)为2.71亿桶油气当量。目前，Surge的Howard及 Borden郡的页岩油气区块北部仍有广大区域有待开发,增产潜力巨大。

今日tips

1、炒股切记轻易重仓上杠杆，下图是一个悲惨的故事，公众号的读者们一定要注意股市的风险！

2、小金属年内涨幅排行榜，炒股看来需要先学习化学啊~

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