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断虹霁雨，净秋空，山染修眉新绿。 桂影扶疏，谁便道，今夕清辉不足。 万里青天，姮娥何处，驾此一轮玉。 寒光零乱，为谁偏照醽醁。 现在公众号推送机制有问题，容易漏推文，很多同学问怎么办？ 据我了解，每天都阅读文章的读者、经常点文末的“赞”、“在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。 ----------------------------------- 上周市场延续了之前的沪强创弱，上证周涨2.7%连续5周围绕60周线波动，创业板则自从月初跌破了5周线后一直在7.30那周的下影线内波动。 市场风格上，大家对于6月开始持续下跌的传统消费（白酒、医美、医药）和传统价值白马（地产、金融、基建）尝试做超跌反弹，主要理由是股价从图形上看跌了不少 与此同时，不少人对于电新为代表的新经济成长股出现了动摇，理由是今年以来涨多了，比如宁德涨了40%赣锋锂业涨了94%，图形上涨高了 有时候我觉得如果股票投资如此简单，那么程序员只要按照年度偏离率的逻辑写一个程序，就拥有交易的圣杯，从此财富自由、走上人生巅峰。。。而事实上你的身边并没有这样的人，而持续10年这样去做最好的结果只是勉强保本 低估值陷阱无处不在，就和电信诈骗一样，市场哪有那么多千载难逢的机会，还正好给你发现了 乌合之众永远是大多数，周末天齐锂业公布了半年报业绩，我们看看所谓价投大本营的”精彩评论“ 小时候我们读刻舟求剑的故事都觉得不可思议，而看着这些地产党、白酒党们的精彩评论，我对我在市场里能赚钱的信心又多了一份。 如果他们穿越到2006-2009年，也无法认同那时候的腾讯，要知道06年腾讯涨了200%、07年涨了140%、08年全球经济危机只跌了19%而同年很多股票打了1-2折 而现在成长期已过，邯郸学步的夹头们去叫嚣着明年只有20倍的估值，具有罕见的投资价值要抄底；再想想那些从80块一路珍惜到50块的平安粉，我只能说道不同不相为谋。 天风的金工团队复盘了过去20年A股和过去50年美股，影响年度为单位股票涨跌幅的核心因素，发现净利润增速（成长）才是穿越牛熊的最核心要素；再去看看平安、茅台、恒瑞、万科、海螺他们的中报，不涨反跌是合情合理的事，即使他们未来出现一段时间的超跌反弹，但只要没有业绩增长的反转，依然没有大机会。 而目前被不少人嘲讽的电新行业，也许真的在2060走出一个新的能源革命巨头 其实随着我们市场投资者结构的改变，机构的话语权越来越强，而民间和野生价投的生存空间越来越小，多数人跑不赢ETF，不会思想就换人，希望大家要逐步改变自己的风格。 过去的一周资源大涨，周五的全球央行会议上鲍威尔继续偏鸽派的发言，让大家把流动性宽松的预期维持到9月的联储议息会议时间点。同时我们发现涨幅最大的资源多数是和电新景气行业关联度高的。 展望9月的三季度末到10月3季报的公布，市场依然会围绕成长做文章，目前要多关注电动车上游锂矿的涨价对于情绪的推动；中游企业盈利超预期对于股价的刺激，比如天赐半年报中公布了三季报的展望就超出了年初所有券商对其的业绩预期，用通俗的话说，就是股价越长估值反而越低了。 卖方券商的策略也在逐步转向成长，而买方机构调仓还没有跟上。 过去15年领导机构的顶流基金经理才降低了白酒(茅台在2月后再无新高)配置，6月中报还有不少抱团在医药里的（消费的逻辑是类似的），但药民康德、爱尔眼科、爱美客他们都还创出了年内新高，新的下跌是7-8月出现的 所以我认为这些押注医药股的事情已经翻篇了，现在可能他们又在调仓，方向是高端制造，等到明年一季度公布年报的时候，我们也许会看到另一番景象。 题材方面 周五提出了国资云，周末歌儿的VR设备和pico的被收购，又刺激了元宇宙概念，有短线能力的朋友可以关注他们。 明日思路 等待市场回复平静后的赛道机会，电新、芯片打折才是好买点。 短线上 周一是中报公布的倒数第二天，风险进一步释放，市场性价比继续提升。 中线上 9-10月属于风险偏好提升的时间段，逐步回补仓位。 8.27会议降低提前缩表的预期，下一次时间在9.23，看好资源类的估值提升。 电新，低吸上游和中游 半导体，科创50ETF，回补。 疫苗， 维持标配。 周期资源，低配等待兑现。 金融方向，维持低配。 记住慢牛中80%的买点都是在回调而不是追高。 多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。 中线组合 电新/金融/科技/周期/疫苗1.5/0.5/1/1/2 电新 锂矿 正极 隔膜 金融 财富管理 科技 半导体、588000 资源 铜、铝、黄金、 疫苗 mrna 以后个股会更多在午盘号（下图）里聊，盘中的机会，我们明天午盘见。 枯荣自有道 荣哥备用号 公众号 |
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只有割得起，才能赢得回！
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