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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、光伏、军工主机厂。
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从大背景来看，今天是中报业绩披露的最后一天，每一轮业绩期往往对应着一次大洗牌，机构资金会根据最新披露的财报进行重新布局、调仓换股，所以部分板块近期的分歧将会加大。而从今天市场表现来看，几个核心板块的波动都明显加大，比如锂电池板块早盘一度冲高上涨2.8%，午后最低回落至0.5%；国防军工早盘一度冲高上涨3.8%，午后最低回落至0.8%。另外，之前解读过多次的“限电”逻辑有扩散的迹象。大概8月12号的时候，发改委印发了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，其中给了青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省一级预警，因为这些地区上半年的能耗不降反升，然后近期这些地区的能耗双控政策预期有所提升。
我详细查了下，青海有全国19%的纯碱产能、宁夏有全国20%的电石和11%的煤制甲醇产能、广西有全国13%的锰硅产能、新疆有全国33%的工业硅和18%的电石产能，云南主要是硅磷铝。如果上述地区后续能耗双控政策加码的话，对相关品种的供给将会产生比较大的影响，所以今天像锰硅、电石都有一定反应。 光伏板块今天大涨主要是因为盘前的消息：根据产业调研信息，光伏各环节9月开工率持续提高，比如硅料环节，8月份国内多晶硅产量高于预期，再创历史新高达到4.27万吨，环比小幅增加1.4%；组件环节，一线龙头接近满产，排产绝对量环比改善超30%。我在上周四《【光伏】一个潜在的景气度质变》一文中详细解读了光伏行业最新的逻辑：“8月上旬至今，硅料价格止跌，并且近日出现硅料价格大涨，板块也大幅上涨的现象，通威创历史新高是一个标志，这背后可能意味着光伏产业链逻辑正在发生新的变化：终端装机需求超预期，推动产业链逐渐接受硅料价格的上涨，产业链景气度可能再次往上提升。”今天盘前的光伏排产数据可以初步说明在硅料涨价的背景下，光伏产业链需求依然保持旺盛，换句话说，之前说的光伏新逻辑被初步印证了，因此今天光伏板块再次大涨（下一个印证点是9月中旬，到时候还将披露8月装机数据，如果装机数据也继续高增长，那么该逻辑将被进一步印证）。并且此前文章还明确表示“在这个最新的逻辑驱动下，我们认为首先利好的是硅料企业，因为硅料环节是目前产业链中供需最紧张的环节，超额收益最高”，近期硅料核心公司通威股份持续上涨，今天再创历史新高，印证了之前的判断。...... 昨晚文章重点解读了航发动力的业绩和现金流数据，并明确表示“这是重点主机厂中报现金流首次出现大幅改善，全行业现金流正在迎来拐点，十四五订单的逻辑进一步验证”。今天主机厂领涨国防军工板块，并且航发动力一度涨停，核心驱动力就是现金流改善的逻辑。今天盘后，A股战斗机中航沈飞也出了中报业绩，结合中航沈飞的业绩一起聊一下主机厂的最新基本面。关于上述讨论的“军工主机厂”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
今天的「社长说」就到这里了，相约500年，咱明天不见不散~
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