开学季，不许打游戏

内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。

二手车：三部门明确加快推进二手车异地交易登记跨省通办

1、8月30日，商务部官网发布《商务部、公安部、税务总局加快推进二手车异地交易登记跨省通办》。通知明确，自2021年9月1日起开展小型非营运二手车异地交易登记第一批推广应用，推广应用城市共计218个。与前期20个城市试点相比，二手车交易登记跨省通办城市数量大幅增加，二手车异地交易将更加便利。

2、数据显示，我国汽车保有量已达2.87亿辆。今年1-7月，我国二手车交易量989.3万辆，同比增长46.0%。7月份，二手车交易量145.9万辆，同比增长15.7%；二手车与新车交易量之间的比例达到0.78，继续创新高。但仍远低于美国水平（2020年美国二手车交易量为新车的2.4倍），二手车交易需求、市场潜力巨大，未来将成为拉动汽车市场发展的主要动力之一。

3、中金公司：二手车的市场空间有望于2025年实现近一倍扩容。天风证券：我国二手车市场渗透率低、增速快、潜力大，预计我国二手车占新车的销量比例仍有4-6倍提升空间。

4、相关标的：广汇汽车（全国最大二手车经销商）、浩物股份（二手车置换、二手车评估）、长久物流（二手车运输）。

东南网架：BIPV助力转型

1、公司积极推进建筑-光伏一体化产业的布局，出资1.5亿与福斯特联合成立浙江东南网架福斯特碳中和科技公司（持股比例75%）。并拟收购福斯特新能源51%股权，加强双方深度关系合作。公司称此举是为进一步打造公司绿色建筑光伏一体化领先企业，实现公司“EPC+BIPV”的全产业链战略转型。

2、bipv相较建筑企业没有附加成本，光伏企业推动难度较大，相比混凝土结构，BIPV更适用于钢结构，贴合公司主营。凭借在钢结构领域的强竞争优势以及已有的屋面电站建设经验，公司具备光伏屋面环节较为重要的渠道、生产和资源整合能力。此前公司参与过多个项目光伏屋面的建设，参建项目的光伏屋面总面积总计达到1,037,479（m2）。

3、8月23日公司就推进整县屋顶分布式光伏开发试点与杭州萧山区衙前人民政府签订合作协议。衙前镇具有丰富的屋顶资源，全镇区域面积18.63平方公里工业总产值456.3亿元，有较好的电力消纳能力，有利于充分发挥分布式光伏在保障电力供应中的积极作用。

华立科技：动漫IP打开线下游乐场新消费

1、8月24日公司发布中报业绩，营收2.5亿，利润3116万元，利润较去年同比增长2524%，增长系由于国内疫情状况好转，业务恢复所致，同时公司新推出宝可梦等新款动漫卡通机，IP衍生品打开公司新收入曲线。

2、公司动漫衍生品业务收入8166万元，同比增长425%，已超该业务去年全年销售收入，动漫IP业务涵盖奥特曼、龙珠、宝可梦等知名IP独家授权，具有较高消费变现能力，且动漫IP衍生卡牌对于玩家而言具有很强的收藏意义和社交属性。

3、根据天风近期调研结果显示，公司旗下两款VR产品在两家自营门店大受欢迎，竞速类火线狂飙VR在调研期间使用率接近50%，射击类的VR谍影使用率在40%左右

4、8月30日盘后新闻，国家新闻出版署发布（关于进一步严格管理 切实防止未成年人沉迷网络游戏通知）。公司属于线下游戏游艺行业，产品集运动、益智、操控等互动体验，健康快乐，有益身心，能够满足亲子、社交等新文化娱乐消费需求。且相较网络游戏而言，线下游乐场不存在成瘾性问题。

上海天洋：光伏电池用EVA胶膜

1、8月26日晚公告，上半年实现营收4.47亿元，同比增长73.35%；归母净利润6,797万元，同比增长685.80%。其中热熔胶胶粉胶粒、胶膜、电子及新能源车用胶、光伏封装膜销售收入分别为1.89亿、3515.23万、5300.38万和9215.86万元，分别同比增长71.58、141.06%、195.83%和43.42%。

2、太阳能电池用EVA胶膜目前已占公司营收20%，受益行业高景气度，上半年价格持续提升，同时公司新投入4条产线，预计新增2760万平米产能。考虑到行业景气度和客户需求，后续公司将计划持续扩张EVA膜产能，该项业务未来有望成为公司重要增长点。

3、胶粉胶粒业务受益集中度提升逻辑，预计未来3年市占率将从30%提升至50%-60%。烟台信友与烟台万润电子胶业务有进口替代大逻辑支撑，后续几年增速将维持在40-50%。

4、预计公司2021-2023年营收为16.86亿元、23.22亿和26.14亿元，净利润为1.74亿、2.88和3.44亿元，当前市值42.0亿元对应PE为23.9、14.4和12.1倍。

东方日升：被忽视的光伏组件巨头

1、公司主要产品为太阳能电池组件，近年来公司光伏组件的出货量稳居全球组件市场前十。

2、公司单晶电池片转换效率突破23.36%，异质结电池片转换效率突破24.62%；单晶组件转换效率突破21.57%；异质结组件转换效率突破23.08%。

3、子公司斯威克是EVA胶膜产能3.3亿平米，上半年产量1.3亿平米。但公司拟转让50%股份给深圳燃气，交易完成后，公司持有江苏斯威克16.59%股权。

2020年，公司收购聚光硅业位于内蒙古巴彦淖尔的多晶硅资产后，一期1.2万吨产能已于21年1月点火复产，目前已实现标准满产运行。

4、公司大力推进储能业务发展，公司“光储”、“光储充”一体化解决方案、智能微电网解决方案已进行商业化应用，主营产品储能系统集成和PACK电池包国内外销售实现多点开花。

军工

公社ID：冰糖可乐

1、军工产业链各环节已陆续公告大额的合同负债（同比数倍增长），验证了大订单的落地，也验证了行业的长期发展确定性。

2、航发产业链：航发动力21H1合同负债接近250亿元，较期初增长785%，同比增长853%；军机产业链：洪都航空合同负债达73亿元，同比增长462倍，相当于2020年全年收入的144%；

中航沈飞，预计2021年从过去的100亿左右提升至500亿元；

中航电子和中航机电合同负债分别为6.42亿元和23.40亿元，较期初增长434%和509%，同比增长462%和1155%。

3、中下游龙头：推荐中航沈飞、中航机电，关注航发动力、洪都航空；

军工电子：推荐紫光国微、航天电器、火炬电子、鸿远电子、高德红外、睿创微纳；

军工新材料：推荐中航高科、抚顺特钢，关注中简科技；

 航空零部件：推荐中航重机、三角防务、北摩高科，关注航宇科技、爱乐达。

POE（赛伍技术）

公社ID：尘埃

1、POE胶膜是双玻组件主要用的封装胶膜，相比传统EVA胶膜，POE胶膜的优势在于低水汽透过率和高体积电阻率，使组件能够长效使用。

2、据统计，EVA占据约90%的市场份额，POE的占比约为7%，POE替代空间大。今年开始，EVA价格上涨，POE的性价比更高。

3、赛伍技术：POE胶膜的市场龙头企业。2020年公司POE胶膜出货6880平方米，细分领域市占率达17.5%。2021年发行可转债投资2.55亿平米POE胶膜扩产项目，叠加现有1亿平米产能，预计共将拥有3.55亿平米产能，跃居全球产能第一。

迅游科技

公社ID：TGB幸运宠儿

1、贵阳市大数据产业集团有限公司去年成为迅游科技的控股股东，实控人则是贵州国资委，最早出现地方国资云企业是企业是由贵州国资委控股的云上贵州大数据。

2、在与贵州国资云合作同时，与四川国资委下的雅安国资委联合成立四川迅合联大数据科技有限公司，深入大数据资源服务，云计算服务，云储存服务。

3、主营产品光速大师可应用于VR网络，且全资子公司狮之吼从事移动客户端软件开发，通过内置广告获得收入，其2016年99%的营收来自Facebook 和Google。

今日TIPS

开学季：义务教育学校全覆盖课后服务“5+2”

月风_投资笔记：游戏政策解读

只要你们稍微跟一下政策，就知道最近3年这个行业所有的监管目标，都是左手掐死未成年，右手鼓励文化出海和精品化，过去3年没有出台任何关于成年人的监管手段。

股价继续跌那不是谁说了算，但是对于游戏行业的人来说，头顶上的剑终于落下来了。

之前大家不敢收手，是因为怕囚徒困境，我堵住了未成年人，对手还去引流，那我多吃亏。结果就是前段时间企鹅提议大家一起限制未成年人游戏时间，根本没人响应它。现在等于大家一起退一步，都公平。

反而后面的压力其实在短视频和长视频那边了，青少年模式要加速了。

基本面驱动

韭菜公社（jiucaigongshe.com）官方公众号，基本面研究为主的投资分析

382篇原创内容

公众号

点击【阅读原文】，查看公社完整版置顶笔记