佛祖保佑，千万别炸板！

先解读2家公司的中报。

中顺洁柔：

整体来看，是低于市场预期的。

营收还有17%的增长（公司的市占率应该有所提升），以及现金流的回款力度不错，可能是相对稍微能够看的过去的点。

下降的原因主要在于成本端：

纸浆的成本占比是比较大的，占到了40%-60%左右。

上游原材料其实从去年开始就一直在涨价，这点大家都有体会，所以能够看到今年的资源股都涨的特别好（元素周期表），包括化工原料等大宗商品。

所以对公司的成本端冲击是比较大的。公司虽然从去年就开始大量囤货，但是原材料仍然在高位。

预计3季度和4季度，可能会稍微好一些，能回落一部分。

竞争格局改善+消费需求好转，预计下半年提价方面，也能推动盈利的改善。但提价本身会不会造成营收的滞涨，有待观察。

另一方面，去年因为YQ，利润基数较高：

如果对比19年中报来看的话，增速相对比较可观。

整体来看，洁柔依然属于生活用纸的第一梯队。

消费品方面，人们更注重品质和品牌，所以对头部企业来讲，一定是一个集中度不断提升的过程。到后期而言，更看重的是成本管控，营销能力，产品质量等。

成本端的纸浆方面，后面看是否有降价预期？

明年国外纸浆企业扩产规划明确，另外，因为yq原因导致价格大幅上涨很难持续，未来成本端纸浆价格有望下降到原有水平，对洁柔来讲，都算是利好。

股价大体都反应其增长乏力的预期，后期依然看行业集中度的提升，以及人们对品牌和品质的依赖度。

我自己早上地板附近吸了一笔：

目前封死了，继续被埋。

对于洁柔，目前不打算止损，可能要做好长期作战的准备了....

另外一只：帝欧家居

但看这个中报数据，感觉不咋样，但放到帝欧身上，就是三个字：超预期。

昨天的走势，已经给了比较悲观的预期，认为可能会下降。

但中报给了惊喜，营收依然有15%的增长，净利润也有小幅增长，预期差自然就出来了！

现金流有所改善。

目前动态pe只有9倍了，这个估值，基本上已经考虑了没有增长的情况。

确实已经极度压制了，市场资金唯一的担忧点应该是应收账款这块，应收太大，容易导致坏账过多。

目前是35亿应收，去年同期是30亿，变动不算大，但也创了新高。

下半年如果坏账控制住的话，整体问题就不大，剩下就是有没有新的预期出现，对估值进行一个抬升了。

目前估值而言，确实已经相当便宜了。

另外，卫浴产品高速增长。

帝欧整体来看，还算可以，小幅超预期。股价基本也反应了增长的乏力，估值也按没有增长的情况算进去了，最坏的情况也大体如此了。

就看后面有没有拐点的出现。

早上集合竞价加了一笔仓位：

挂单只比开盘价只高了2分钱，成交了。

早上市场情绪不好，最多13w手封单，中途砸了一下板，把里面的短线资金和不坚定的资金洗出去了，虽然现在封单不大，但该砸的都砸了，抛压轻了。

后面继续跟踪，看股价能短期反弹一波不。

市场方面，亏钱效应极大。

创业板去半年线找支撑，3145点附近。

主板的话，预计还是震荡行情。

今年做股票真的比较难，没有躺在对的赛道里，基本上就很难赚钱。

有些方向不断的上涨，隔段时间就创新高，而另一些方向却在不断震荡下跌中。

市场分化非常的极端。

锂电池、光伏等高景气板块持续新高中，保险地产等低估板块持续走低中。

结构性行情还会持续的，去年前年喝酒吃药行情不断，今年新能源持续新高，下半年到明年估计又有可能新的板块在不断的操作。

做这种行情没有标准答案，谁都不可能每一步都踏准节奏？

我觉得可以按照自己的风格做好自己的交易就可以。

短线就做当下热点题材，加速趋势的品种，本来就是博弈，当然在承接盘比较高的地方去做。

中线按照趋势的角度参与，就寻找那种多头趋势非常明显的品种，上车，等趋势破位后就止损走人。

长线，寻找质地优良，估值合理的品种逢低加码仓位就行，没有必要过多考虑市场风口的问题。只要未来公司成长性良好，时间会给出有最佳的答案。

整体持续挨打中....

卧倒板不动了。

长期定投ETF：科创50（588000），创新药（159992）

（另外，上周3和上周5，打赏了256，还没进9月小圈的朋友，留言给我，核实后，直接拉你。今晚会在密圈公布9月金骨）