血亏了！

原创：拆解哥   研报拆解   2021-09-01 - 小 + 大

点击上方蓝字  获取精选研报 拆哥碎碎念 大家好，我是你们的拆解哥。 每个人都有自己的性格，也都会有自己交易上面的弱点。比如我，就是时不时爱打个野，看见性感的，就想去干一干。今天这个大切换，摩擦成本及其高，我就是被磨的最狠的那个。 早上割了军工，然后最高点干了有色，你能想象？这绝逼是我今年最lj的操作了。 所以股市真的没有神仙，做好自己的交易，想好自己的理念，多做自己模式内的东西，就好了。真的不要瞎打野了。找了个比较惨的有色，早上还兴冲冲去做板，下午就凉透了，这转换太惨烈了。 再说一个今天最恐怖的东西，两市成交量达到了1.7万亿，你说这不是牛市吗？说句老实话，现在的股市也在卷了，远没有5年前的股市好炒了。到最后你会发现，很多板块的个股都走的很牛，但是你就没有赚到前，因为现在都是轮动。板块之间也在互相卷，互相吸金。 今天有色，军工都是暴跌，消费的白酒和金融起来了，我估计大多数人，这钱是赚不到了。昨天直播说的芯片，倒是在慢慢起，这个比较符合预期。最近市场比较混乱，连券商都在提醒，存量市场下可以适当提高换手率，也就是说目前的成交量，有一部分是摩擦出来的，主力资金也在各种换。所以比如有色这种，有利润了就不要格局了。     盘面机会 今天最可喜可贺的就是上证最大的下降趋势线被突破了，而且是放量的，不咋好的是，放量之后回落了，而且量太大了，这个位置可能会休息一下再往上。创业板那边，还在继续杀，今天已经杀出新低了，我说过，最极限也就是3000点了，那个时候下轨年线都破了，不破不立，物极必反。 板块上，有色全面大崩盘，什么元素周期表，都把你打成夸克状态。而且是毫无征兆的情况下，突然砸盘。你看看很多有色的个股，开盘前15分钟都在冲高，我上面说的云海金属还封板了。有色并没有什么利空，不是什么证监会说要严控期货市场价格操纵。现在很多有色都不跟价格了。主要还是有色太高了，太疯狂了。今天集体崩盘之后，明天或者后天应该会有一次集体反弹，没跑的可以把握好机会。 军工这边，景气度有保障，依然不怕这种大跌，而且军工不像有色，有过全面加速，沈飞这种虽然位置高，但是合同负债同比增长8倍，没有加速过，所以跌下去很容易起来，也是抄底的机会，今天沈飞跌停板反弹到平盘附近，还是非常不错的，低位的军工依然可以潜伏。等待轮动。这边我前面说过的卫星，还是比较超预期的，龙头中国卫通一度冲击涨停。 科技方面，我觉得是个方向，今天很多芯片都蠢蠢欲动了，士兰微补跌之后，今天也翻红了，最强的目前看来是上海贝岭，包括前面超跌的君正，全志科技都是不错的。三安光电受到利空打击跌停，也被资金捞起来了。所以如果轮动的话，芯片这里可能有交易性机会。 研报拆解 贵研铂业 国内贵金属新材料龙头，全产业链优势打造业绩长牛。公司在贵金属尤其是铂族金属领域深入布局，新材料制造、资源回收、供给服务三大板块协同发展，打造了完整产业链闭环。产销持续扩张+盈利能力稳中有升驱动公司业绩长虹，近 5 年公司营收 CAGR 为 30%，净利润 CAGR 高 达 38%，是 A 股中为数不多的业绩持续高增长标的。 贵金属新材料制造：下游需求趋旺，公司产能顺势扩张。1）汽车尾气催化剂：国六新标趋严，带动国内贵金属汽车尾气催化剂需求大幅放量，当前外资供应商占据七成市场份额，未来国产替代空间广阔。公司顺应大势积极扩产，新增 215 万件/年国六催化剂产能，同时绑定下游大客户潍柴，设立合资公司并拟建设 1200 万升/年柴油机催化剂生产线，未来有望保持竞争优势并获取更多市场份额。2）贵金属前驱体：为应对下游化工需求的稳健增长，公司新增贵金属前驱体产能 299 吨，同时成为化工巨头万华化学战略供应商，业务发展有望提速。3）燃料电池催化剂：公司已较早地进行前瞻性布局，产品处于实验室阶段，后续有望率先受益于下游燃料电池汽车产业崛起，成为未来潜在增长点。 贵金属资源回收：铂钯供给趋紧，回收业务战略价值凸显。1）铂族金属供给有限，二次回收至关重要：铂钯供给高度集中于南非、俄罗斯等国，且近年来增量较少，二次回收供给成为重要补充，但铂钯的资源端、回收端都掌握在欧美巨头手中，中国亟需发展二次回收产业打破资源桎梏。2）公司为铂族金属回收领军企业：产能规模全国领先，同时业务壁垒高（技术、资质、原料壁垒），优势地位有望延续，未来回收业务或为公司新材料制造提供原料保障，同时铂钯涨价带动下业务盈利性有望提升。 喜欢你就点个赞吧！

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