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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、芯片减持、能源新基建。
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下跌的主要是近期有持续减持利空压制的芯片板块，不过需要说明的是，芯片持续下跌本质上还是因为缺芯缓解预期逐渐提升、涨价逻辑走弱。另外，昨天大幅反弹的消费品今天也有不同程度的回落。上涨的主要围绕电力能源展开：一方面，还是受“能耗双控、限电限产”影响的周期品种，包括磷化工、有机硅、铝、钢铁等今天大幅反弹，焦煤主要受蒙煤进口减少导致的供需缺口影响；另一方面，在财政扩投资+限电的双重背景下，清洁能源方面的基建投资预期再次提升，光伏、风电、特高压、天然气、储能等板块上涨都是基于这个逻辑。整体来看，近期的市场始终围绕着下半年“货币维稳、财政发力”的大逻辑。首先要明确一点，大基金减持不代表不看好公司未来发展，并不影响公司基本面，减持是常规操作，早就计划好的，2019年-2024年是大基金一期的回收期，这部分资金要陆续退出。不过从历史减持规律看，每一次大基金密集减持都对应着芯片板块短期高点，前两轮密集减持是2021年1月、2020年7月。其次，芯片持续下跌本质上还是因为缺芯缓解、涨价逻辑走弱，减持不过是放大了板块负面情绪，所以重点并不在于大基金的减持，核心还是要观察芯片基本面何时再度改善。能源新基建是财政发力预期最大的环节之一，关于能源新基建的逻辑我在8月7日《【新能源】从730会议看能源新基建》一文已经详细解读，并且当时重点介绍了十四五规划文件中的清洁能源基地，今天上涨的能源基建基本上都是围绕这个清洁能源基地展开的。受益于能源新基建的几个方向：
一是光伏，受益于十四五清洁能源基地+光伏建筑一体化/光伏屋顶两方面的需求提升。光伏屋顶今天盘前还有河南全省屋顶光伏发电开发行动集中签约的事件刺激。二是风电，四个海上风电基地在十四五总体规划建设风电项目约19.5GW，预计未来十四五期间年均装机规模在50GW，相比于十三五期间的30GW年均新增装机规模，增速在67%。三是电网、电力运营，这一块叠加了电力央企的重组预期。四是储能，今天盘后证券网等媒体报道，“工信部赴中国工程院调研座谈新型储能技术发展及应用情况”，目的还是加快储能的应用。五是基建央企，搞基建离不开这些大央企，部分央企在这一轮能源基建中正在迎来价值重估。
关于上述讨论的“能源新基建”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
今天的「社长说」就到这里了，相约500年，咱明天不见不散~
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