北交所的具体炒作路线方向

内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。

北交所：周四晚间大大宣布成立北京证券交易所，周五开盘市场资金亢奋，主要围绕以下几个方向进行炒作。

1）北京当地创投和园区，以实控人是国资委为重点对象，电子城、京投发展、城建发展等，其余各地的创投也有表现，但零散表现，也有大亏，如海泰发展涨停，但市北高新大跌；

2）交易软件以及金融IT建设，恒生电子、顶点软件等；

3）券商类，如第一创业第一大股东为北京首都创业集团、申万宏源新三板公司项目储备众多；

4）参股精选层公司，如东方电子持股海颐软件38%股份，海颐软件是新三板精选层上市公司，精华制药控股并入选精选层的新三板公司有森萱医疗和金丝利。

宠物医疗：国产药品，宠物医院大型连锁趋势

1、据《2020年中国宠物医疗行业白皮书》，截至2020年，国内城镇犬猫数量达1亿，养宠家庭达9980万，56.4%的宠物主表示，看病是其最大痛点。据统计，美国宠物约为1.73亿只。但在非医花费上美国是中国的2.6倍，在医疗花费上美国则是中国的4.3倍。近年我国宠物医疗支出增长快速，2019年达405亿元，过去三年复合增长率达23%。宠物医疗行业产业链中占比最大的是宠物医院和宠物药品（包括疫苗）。

2、我国宠物药品及疫苗刚刚起步，动物保健公司过往产品主要面向经济型动物（猪、牛、鸡等养殖动物），目前正在加速布局宠物药品行业。调查显示，大约50%的宠物主会根据兽医的建议改变宠物消费品的品牌。未来随着我国宠物医院的发展，宠物医院+宠物药企的垂直供应将会成为催动国产宠物药品增长的主要来源。

3、宠物医院不易受到电商冲击，未来最容易形成线下综合门店模式。目前我国大部分的宠物医院都是以宠物医疗与保健业务为主，同时附加宠物美容、寄养和宠物食品用品销售等服务，宠物美容等服务可以更高频次地吸引顾客到店消费，也能进一步提高宠物医院的毛利水平。

4、相关标的：瑞普生物（宠物医药+瑞派宠物连锁医院）；普莱柯（狂犬病灭活疫苗+体外驱虫药）。

恒生电子：北交所横空出世，金融IT增量超预期

1、9月2日晚官宣深化新三板改革，设立北京证券交易所，以现有的新三板精选层为基础组建，同步试点证券发行注册制。

2、北交所设立有望带来诸多IT建设需求：如交易所系统建设，券商投行、经纪、财富、自营、资管、机构、行情、风控等各系统升级改造，基金IT系统改造等。恒生曾于2013年承建了新三板交易所交易平台项目，且拥有最广泛的客户基础及全国股权系统改造全套解决方案。

3、假设券商卖方系统的单家改造金额超过400万元，而基金/资管等买方系统的单家改造金额也达到150万元，估算为恒生电子带来的增量规模约为4.8亿元。

4、恒生电子是国内领先的金融科技产品与服务提供商，上半年公司营收同比增长26.72%，增速位于预告区间上限；净利润7.15亿元，同比增长108.05%。大资管业务方面，公司O45产品在国有银行、股份制银行、城商行等客户群体中，均实现了核心客户的重点覆盖。

申万宏源：最受益北交所的上市券商

1、公司是目前市场上唯一拥有成建制新三板业务团队的头部券商，是目前创新层+精选层持续督导家数最多的上市券商（128家）。

2、截至目前，团队已为累计341家企业提供做市服务，目前存续项目162家。参与首批做市79家，行业排名第一；主办做市39家，行业排名第一。

3、2020年公司自营交易业务方面获得多项创新资格，场外期权新增总规模位居行业第一。公司的业务主要包括企业金融、个人金融、机构服务及交易、投资管理四个板块。

招商轮船：下半年有望明显受益BDI指数

1、上半年公司散货船队实现营业收入50.73亿元（一季度20.56亿，二季度30.17亿），同比增加54.45%，散货船队逐步和显著受益于BDI指数的上升，尤其是二季度盈利贡献开始显著，单季度盈利创公司历史新高。

2、二季度开始调整策略，减少了长协并开始大量租船，目前CAPE就锁了30%，巴拿马和小型便船就锁了25%-30%，享受市场现货的高景气，公司对BDI指数比较乐观，认为散货的牛市可以看3年就是到2024，25年，短期可能会到6000点以上。

3、目前矿山和船东进行CAPE的博弈，一旦矿山妥协了，CAPE的运价可能会出现逼空的情况。CAPE起来bdi波动会非常大，如果CAPE冲上去，BDI会很快到6000点。

4、公司专注于从事国际原油、国际与国内干散货、国内滚装、国际与国内件杂货等海运业务，自有船舶达到213艘、3724.81万载重吨，平均船龄7.43岁，另有订单11艘、209.94万载重吨。其中自有VLCC和VLOC船队规模继续保持世界第一，滚装船队规模国内领先。

上海石化:光伏电站+大丝束碳纤维+石油石化

1、9月1日报道，装机容量为400千瓦的上海石化示范性光伏电站成功并网发电，每年可减少碳排放341吨，相当于植树近1.9万棵，它的建成投用，标志着该公司向加快推进新能源建设和低碳转型发展迈出了重要步伐。

2、为加快推动能源结构低碳转型，“十四五”期间公司将利用沿海滩涂、空闲屋顶等建设50兆瓦以上光伏发电装置，同时积极参与海上风电竞争性配置，配套建设可再生能源制氢装置，打造风光电制氢的绿色低碳综合能源示范区，力争成为上海市绿氢供应中心。

3、今年“1.2万吨/年48K大丝束碳纤维”项目正式开工建设，该项技术被誉为“黑黄金”的大丝束碳纤维，直径只有头发丝的1/50，密度不到钢的四分之一，强度却是钢的7倍至9倍。此前市场被美国赫氏、德国西格里、日本三菱丽阳三家企业垄断了市场98%的份额，此次投产真正填补了国内空白将一举改变中国大丝束碳纤维全部依赖进口、长期供不应求的局面。

持股精选层

公社ID：奋斗的小鸟

1、北交所利好新三板精选层。

2、直接参股新三板精选层的7家企业为：1）华邦健康：颖泰生物第一大股东，持股比例为93.39%；2）精华制药：森萱医药第一大股东，持股比例为72.31%；3）中国宝安：贝瑞特第一大股东，直接持股比例为24.44%，通过子公司中国宝安集团控股有限公司持股43.92%，合计持股比例为68.36%。4）中航光电：富士达第一大股东，持股比例为46.64%；5）创元科技：苏轴股份第一大股东，持股比例为42.79%6）通鼎互联：云创数据第二大股东，持股比例为13.72%；7）中核科技：常辅股份第二大股东，持股比例为8.94%。

风电

公社ID：若鸿价值投机

1、行业补贴驱动下， 国内风机产业技术迭代加快，风机大型化趋势明显，单机容量 4MW 及以上机组逐步成为三北及西南地区风机招标的主力机型。风电大型化机组有望从发电量与建设成本两大方面降低风电度电成本，风电整机企业出货结构亦开始向大机型倾斜，风电机组大型化趋势确立。

2、“十四五”国内需求预期上调。我国提出非化石能源消费占比在2030年达到25%。风电光伏将是发电主力军。我国产品优势逐渐显现，有望带来海外订单，刺激装机需求。

3、国家发布碳中和、乡村振兴等战略支持分散式风电的发展，新增装机有望达到5GW及以上。

4、中国正在规划风电光伏大基地项目，预计总量为400GW，预计有一半的规模将在十四五建成，风电光伏各占一半。三北地区风电自 2018 年开始大幅改善消纳问题并逐步进行装机解禁，促进风电发展，陆上风电 2021年底后将进入全面平价开发阶段，届时可能风电不受退坡政策强烈影响。

精华制药&创元科技

公社ID：菜豆腐

1、精华制药持有森萱医药84.14%的股份，可比公司估值50PE，森萱医药只有15PE，若转板成功持股市值60亿，目前精华制药市值只有50亿，低估。

2、创元科技持股47.50%的苏轴股份为首批新三板精选层申报企业，持股86.42%的苏州电瓷、6.93%的创元期货均属于创新层，苏州电瓷有望入选精选层，创元科技有望成为A股第一家同时拥有两家精选层的上市公司。

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