割肉荣：周末资讯闲聊9.5

十载仰高明，一见心相许。

来日孤舟西水门，风饱征帆腹。

后夜起相思，明月清江曲。

若见秋风寒雁来，能寄音书否。

现在公众号推送机制有问题，容易漏推文，很多同学问怎么办？

据我了解，每天都阅读文章的读者、经常点文末的“赞”、“在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。

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【美8月非农就业远低于预期 美联储9月宣布缩减购债或无望】美东时间9月3日，美国劳工统计局（BLS）发布美国8月非农就业报告，其中新增就业人口远低于市场预期，创2021年1月以来最小增幅。导致8月整体就业增长大幅下滑的一个主要因素，是美国服务业的增长放缓。分析人士认为，令人失望的非农数据有可能阻碍美联储在9月议息会议上宣布缩减购债的步伐。

9月3日的非农就业数据，被外界视为是指导美联储采取下一步货币政策行动的关键数据，是帮助美联储判断何时开始缩减资产购买计划的指导性指标。此前，美联储主席鲍威尔在8月27日的杰克逊霍尔（Jackson Hole）全球央行年会上表示，他认为劳动力市场取得了明显进展，但美联储需要看到经济在实现最大就业方面取得实质性进展，才会开始考虑在2021年内缩减资产购买规模。

在8.10发布的7月非农大超预期的时候，我们就指出了非农数据的季节性，而8月德尔塔毒株在美的快速传播的影响一定会在下一个报告期体现出来，所以本月23日的联储议息会议taper是有一定概率出现小概率推迟的情况，这对于我们央行下半年推动维持稳健的货币政策是一个积极的因素。

那么另个一就是PPI阶段性见顶为经济刺激降低通胀的风险，大家需要留意大宗价格，比如最近针对天然气价格上涨的预期炒作就是为政策制定添乱

而对于电新上游资源，供需中期不平衡还是客观存在的，这里的分歧类似中远年初的分歧，扭转的因素是公布业绩或业绩预告后市场对于其景气的持续性认可，重新估值。

今天又看到一个2060的新闻，果然对于宁德2060的计算还不是拍脑袋给的时间。

上周下半周市场除了在研究北交所，不少资金是在挖掘“风光大基地”这个潜在的新基建政策。

四个字是风、光、储、电；光伏和储能经过几个月股价上涨后大家已经学习的比较透了；上周主要是去挖掘了风能和电网侧，我的理解是风在总投资容量里比重最低，电网有预期差，光伏排产已经证明了景气，储能的低基数也注定了未来的高成长。

【海通电新】关于近期风光某些争议的话题我们的观点1. 关于沙漠戈壁西北大基地：我们是市场最早提示西北大基地的团队，目前市场某些观点认为这部分可能是存量规划项目不存在新增，这个是不对的，这次规划的3-400gw的项目所在基地与原有基地有较大重合，但会对原有基地形成大幅扩容，一部分是规划内，但原有规划内的基地未形成规模，所以主要是规划外的纯增量。2. 关于项目延期与产业链价格争议：某些观点认为明年平价没有优惠电价，所以irr下降，所有项目一定要在今年装，强调不会延期云云，我们认为这属于表层解读。今年的表观并网数据肯定很强，但实质性运营商可以一定范围内调整时间做最合理安排。明年需求侧不管是保障小时数和电价都不会边际变差，在两高双碳背景下，新能源需求端的优惠只会增强，户用补贴继续，大型项目电价有望上涨(我们上周周报中也提示煤价打到火电现金成本线-火电交易电价上涨-风光交易电价上涨-提升项目收益率）。明年上游仍有工业硅的瓶颈，组件价格未必会回落太多，但多晶硅公司可以在不影响硅料和组件价格情况下，大幅拉涨工业硅价格从而从有机硅手里争夺更多工业硅，对全年装机总量未必会形成本质影响。我们一如既往看多光伏板块，明年主产业链工业硅最强，硅料和组件价格降幅大概率低于预期，电价提升后电站对组件价格容忍度会超预期装机依旧较强，逆变器和热场增速大超行业，胶膜玻璃享受行业高增，组件硅片电池片也较好增长空间。合盛，新安，逆变器，金博，隆基通威天合晶澳，福斯特海优盛弘联泓，福莱特等。3. 风电的长逻辑不好？风电的核心问题就是成本和土地，成本问题已经解决，主要靠风机大型化、加强承重件、创新叶片技术等，土地问题，风电本身国内资源超1000gw，全球超2万gw，土地成为问题是人为因素，这些问题会在这1-2年内去解决，估值盈利迎来戴维斯双击。新强联，运达，日月，明阳，禾望，风塔等。

【方正电新】清洁能源基地为十四五规划组成部分，重视特高压输电板块投资机会坚持集中式和分布式并举，均为十四五风光规划抓手◆集中式的清洁能源基地规模是实现十四五新能源规划的基石，已含在十四五规划中；分布式装机弹性更大，落地顺利将贡献额外规模◆集中式支撑政策：3.30国务院新闻办发布会提及十四五将推动可再生能源基地建设，包括九大清洁能源基地(松辽、冀北、黄河几字弯、河西走廊、黄河上游、新疆、金沙江、雅砻江、金沙江下游)，四大海上风电基地(福建、浙江、江苏、山东)，仍有部分基地尚未公布；4.25能源局印发《关于报送"十四五"电力源网荷储一体化和多能互补工作方案的通知》,目前尚未批复◆分布式支撑政策：6.24能源局下发《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》特高压输电是新型电力系统的核心，重视板块投资机会◆提升存量通道输送能力，十四五拟新开工一批输电通道◆当前部分特高压通道存在利用率低、以输送火电、水电为主的情况，十四五将提升存量通道输送能力40GW以上，并提升新能源输送占比◆西部仍为风光装机规模主力区域，为确保西部清洁能源外送，预计将新开工或建成一批输电通道，主要有金上-湖北、陇东-山东、哈密-重庆、蒙西-京津冀、宁夏-湖南、陕西-河南、陕北-华东、藏东南-粤港澳等，进一步加强跨省跨区通道能力未来1-2月将进入政策密集发布期，重视政策效应下的催化因素◆能源局关于《能源碳达峰实施方案》等待过会有望出台；十四五能源规划作为上位规划，待国务院批复后，十四五可再生能源规划、十四五电力规划有望陆续出台推荐主线◆特高压环节：特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气、思源电气、中国西电、国电南自◆供需紧张环节：①硅料、工业硅及有机硅环节：新特能源(特变电工)、大全能源、通威股份，合盛硅业、新安股份、三孚股份；②EVA粒子环节：关注东方盛虹、联泓新科；③热场碳基材料环节：金博股份、关注天宜上佳◆优势龙头环节：①一体化龙头隆基股份、晶澳科技；②胶膜龙头福斯特、关注海优新材、赛伍技术；③玻璃龙头福莱特、信义光能；④分布式龙头正泰电器

以上是最新的业内交流，大家可以作为研究参考，对于电新行业我关注的维度是按照季度算的，得出的结果一定和按分时交易的投资者有所不同。

再转一个我认为有点意思的政策观点，大趋势往往要站在更高的位置才能模糊的看到，我们不是要制造业都出现苹果那要的高利润公司，最终变成消费股，而是要发挥两弹一星的精神去补短板，和十年前烧出一批移动互联网巨头一样。

【国君有色】锂现货点评210903 价格 工业级碳酸锂：成交价在集中在14万元/吨左右（较1天前+1万元/吨），最高零星成交到14.5万元/吨。青海地区的工碳惜售，市面购货困难。 电池级碳酸锂&准电碳：报价在14.5万元/吨以上（较1天前+5千元/吨），市场看好电碳九月底前达到15万元/吨，市场上到处无货，基本没有电池级碳酸锂成交。 电池级氢氧化锂：成交价格在14万元-14.5万元/吨（较1天前+5千元/吨），市场预期下周电池级氢氧化锂价格将会达到15万元/吨。 市场情绪：本周现货价格涨速继续猛烈，仅看工业级碳酸锂，周内涨价幅度已经达到2万元+/吨。主要原因还是青海地区的厂家捂货不出。电池级氢氧化锂涨幅虽然相较平缓，但据我们和产业直接调研了解，厂家反映氢氧化锂的库存水平更低，厂家对涨价的态度也更宽容，后市继续看好氢氧化锂价格上行空间。

关于锂的价格，也和大家分享一下市场数据，周一市场更多的眼光还会落到周五最强势的2240和上周相对强势的2192。

至于新题材周五种子表现了一下，这些都是偏脉冲、潜伏的机会，周末

天风提出了低轨卫星通信元年，喜欢题材的朋友可以研究研究，位置低。

接力方面

周五科锐的开板是给了先手机会，明天没有正反馈，接力就依然没有大机会，而且现在市场收割的风气也相对恶劣，典型就是周五电广传媒的天地板，潜伏盘兑现意愿很强。

明日思路

日记记录仅对自己负责，不构成交易建议，也不会指导任何人操作。

电新超配博弈下半年下游的放量超预期，芯片等待打折降估值。

短线上

周五光伏加速导致分歧，周三调整的锂矿、稀土在周五走出连续中阴的后需要观察周初能否企稳，图形高低切换是需要业绩推动的，比如今年中兴通讯和用友网络切了几次都没成功。

中线上

9-10月属于风险偏好提升的时间段，逐步回补仓位。

8.27会议降低提前缩表的预期，下一次时间在9.23，看好资源类的估值提升。

电新，低吸上游和中游，超配。

半导体，科创50ETF，维持低配。

疫苗， 维持标配。

周期资源只留点黄金。

金融方向，维持低配。

记住慢牛中80%的买点都是在回调而不是追高。

多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。

中线组合

电新/金融/科技/周期/疫苗3.5/0.5/1/0.1/2

电新   锂电、光伏、稀土

金融   财富管理

科技   半导体、588000

资源  黄金、

疫苗  mrna

午盘号见下图，交流盘中的机会，我们明天午盘见。

枯荣自有道

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