周复盘：涨价，还在继续

周末没有太多别的消息面的事儿，比较值得一提的事是，周末各种有色继续大涨。

比如：LME期货铝，已经创了13年新高。于此同时，北美铝业会议还喊出了紧缺缓解可能最长要5年。其他的国际金属品种，铜，锌，镍等等都是同步大涨。

有色牛市的逻辑，还在演绎。以铝为代表，涨价逻辑已经演绎了比较久，看看几个铝股票走势就知道。只要价格这个锚不断新高，逻辑还没破，那么板块会有反反复复的机会。

但另一方面，在逻辑基础上也要留意盘面的短线反馈：

周五在内盘期货继续新高时，高位品种反而是杀跌的，说明是在高位，是存在分歧的。（相对来说，锂电的涨价正反馈反而在变强）如果周五内外盘夜盘的继续新高，无法使这些品种快速新高，那么短线是有一定问题的。

一、周末消息面

1、国际有色夜盘大涨：

伦铜收涨约3.3%，伦铝也涨超2.9%

LME期铜收涨307美元，报9694美元/吨。LME期铝收涨84美元，报2924美元/吨。LME期锌收涨44美元，报3119美元/吨。LME期铅收涨20美元，报2318美元/吨。LME期镍收涨202美元，报20392美元/吨。LME期锡收涨283美元，报33583美元/吨。

2、北美铝业会议：铝供应紧张局面短期内难以缓解，最长可能要五年时间

3、新华社：建立绿色股票指数，发展碳排放权期货交易

4、中国8月社会融资规模增量29600亿人民币，前值10600亿人民币，整体社融增速10.3%，基本符合预期

5、管理层：4部门对美团、饿了么、滴滴等10家平台企业保障新就业形态劳动者权益开展联合行政指导

6、国药集团正在研发两款新冠特效药 

国药集团中国生物首席科学家张云涛表示，一款叫新冠特异性免疫球蛋白，另一款叫新冠的单克隆抗体。

7、美股：标普500-0.77%，道指-0.78%，纳指-0.87%

8、天音控股：拟筹划参与联合收购某手机品牌业务，收购范围拟涉及品牌商标、研发及供应链等；该事项目前处于初期商议筹划阶段，与交易对方未就该事项签署任何意向书或相关交易协议

二、上周行情回顾

1.指数周线

本周两个指数周线都收阳线，周初8连阴的创业板指开启大反弹，但随后几天依然回到了沪指强势的节奏，大金融+周期是上证不断强势的动力。值得一说的是上证又到了一个微妙的位置，距离上一个周线的高点3731.69只差一步之遥了，如果短线指数的主力（券商，周期）没那么强，就有一定的短线调整预期了。

2.超短氛围

在强趋势横行的环境下，连板投机的存在感依然不强。本周前几天其实也有一定尝试，比如，绿色电力大板块是以连板的形式演绎的，但走势始终不算很强，中闽能源的5板此日就被摁。另一个新的短线题材，元宇宙，日内高潮，此日就被按（尽管有监管因素）。从数据也可以看到，周四开始，各项数据就急转直下。

3.活跃题材

1）周期股

本周各个板块各种轮动，只有周期股是永远的神。上游涨价的主线实际上已经持续很久，只不过，相比前两周核心是新能源相关的上游，这周主角地位更加明显的是传统周期股，比如煤炭，钢铁，天然气，氯碱产业链等。

煤炭：焦炭是这周周期股的王，核心就是双娇，山西焦煤，山西焦煤。其他有云维股份等

天然气：新天然气，广汇能源，蓝焰控股，石化机械等。

氯碱产业链：氯碱化工，中泰化学。。

钢铁：八一钢铁，太钢不锈。。

这样的板块短线的核心驱动力是短线的产品价格不断刷新高，但周五来看，稍微出现了一些连续加速后滞涨的情形，不少前一天涨停，次日大跌的品种。

另外：锂电池产业链经过调整之后，又继续走出强度

锂矿：盛新锂能，西藏矿业，雅化集团

正极：容百科技

电解液产业链：永太科技，瑞联新材

2）其他轮动板块

元宇宙：中青宝 歌尔股份等。

绿色电力：中闽能源，上海电力，银星能源。。

北交所，只剩下一个活口，京投发展。

三、接下来的思路

指数：上证指数到了一个比较微妙的节点，已经离2月份的高点不远了。

上周指数在周期的加速下连续走强，到了这个位置，要继续突破，需要看金融，周期股的状态。周五来看周期在连续加速后出现调整（并且也出现了监管压力），如果不能很快新高，短线是有调整压力的。

具体而言，下周周初，已经连续加速过的高位周期股，是需要稍微谨慎点的。

但当下市场依然是强势且活跃的，主要是规避一下高位的风险，总体来说并没有系统性的风险。

交易机会：

上面题材复盘说到，周五来看传统涨价周期出现了高位分歧，这里需要观察核心的品种（比如焦煤里面的山西焦煤，山西焦炭）能不能快速新高。

此外值得关注留意的一个方向是，锂电上游材料。锂矿就不说了，实际上在价格不断新高之下，资金一直没有放弃。值得提的是，不少锂电材料比如正极，电解液里面的添加剂等等，在调整/盘整之后又有异动了。

基本面来说，上周初步启动时机构的解读是，原来预期是明年供需将会没有那么紧张，但实际上依然很紧。从节奏的角度说，传统涨价在这个节点是已经大幅发酵，而相对来说，不少新能源上游属于启动初期。可以梳理一下，锂电产业链里面，位置可以，供需又有紧缺逻辑的品种。

最后就是老生常谈了，强结构性行情，有逻辑的板块，调整到位反复做。就好比券商，始终是有明牌的逻辑在的，周五追涨的人骂渣男，但过一阵子做低吸的，或许又香了。