规模大增，公募买了这些！
原创：研报社 研报社 2020-04-23
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今天高位股分歧加大，最高连板的国电南自7连板之后今日出现断板，11天9板的省广集团尾盘直线跳水，这两个顺指数的代表品种今天均出现较大亏钱效益，而与此同时，逆指数的疫情防控和农业方向的高位股依然强势，代表个股未名医药、金健米业均创出阶段新高。
1）疫情防控方向当前主要是核酸检测和疫苗。
【核酸检测】板块日内涨幅超4%，其中昌红科技4连板，成为全市最高连板股，明德生物6天4板、迈克生物、达安基因等个股涨停。 关于核酸检测，研报社在周日文章《政策进一步升级！》中做过详细测算，本周以来核酸检测成为最为强势的题材，其中明德生物涨幅超42%，达安基因、热景生物、西陇科学、迈克生物涨幅超15%，华大基因涨幅超10%。 ![]()
【疫苗】板块指数涨幅1.9%，板块指数创历史新高。疫苗板块主要以中军趋势为主，智飞生物、沃森生物、康泰生物、昭衍新药等创历史新高，未名医药从底部累计上涨接近167%。
2）农业方向以玉米为代表。
【玉米】板块涨幅接近1.3%，涨停数量超10个，其中金健米业在10板高度位置上反包2连板创阶段新高，深粮控股4连板（市场最高连板），双塔食品2连板并创阶段新高。
【农村电商】板块涨幅接近1.8%，板块涨停超5个，其中供销大集3连板，芭田股份、农产品等2连板。 【乳业】板块涨幅超2.3%，主要都是前期人气股反包，比如金健米业、科迪乳业、华资实业反包涨停。
从规模上看，2020年一季度，偏股型公募基金总规模逆市增长近10%（连续5个季度增长），同时定价权进一步提升。（观察对象是广义偏股型公募基金，包括普通股票型基金+偏股混合型基金+灵活配置型基金）
从总规模上看，2019年四季度广义偏股型公募基金的总规模是1.14+1.02+0.87=3.03万亿；而2020年一季度广义偏股型公募基金总规模达到1.26+1.22+0.84=3.32万亿。 虽然去年四季度末大盘收于3050点，今年一季度末大盘收于2750点，大盘下跌近10%，但是广义偏股型公募基金总规模却逆市增加10%。
另外，截至 2020年一季度末，公募基金A股投资规模为2.54万亿元，占A股总市值比例达4.18%，较去年末3.77%的比例上升0.41个百分点。 占比提升，意味着对市场的定价权进一步提升。
从仓位上看，基金仓位整体回落，但是仍处于较高的位置。普通股票型仓位从89%回落至86%，偏股混合型仓位从85.8%回落至82%，灵活配置型仓位60%，和上期基本一致。
总的来说，公募基金仓位相比去年四季度有所回落，但是总体仍处于较高的水平。从板块上看，连续三个季度减仓主板，加仓创业板，创业板配置比例已经达到2017年以来最高值。 2019年四季度，公募对主板、中小板、创业板的配置比例大致是64%、20%、16%；而2020年一季度，公募对主板、中小板、创业板的配置比例调整为58%、21%、20%（还有1%是科创板）。这已经是公募基金第三个季度减仓主板、加仓创业板，创业板配置比例已经达到2017年以来最高值。ps：主板配置比例一季度大幅下滑主要原因是减仓了大金融。从行业上看，公募一季度增配医药、计算机、农林牧渔、传媒、通信，减持券商、电子、银行、家电。 除了行业基本面之外，还有部分原因是期间板块上涨下跌带来的被动增减仓。
从个股上看，恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新、中兴通讯新进入十大重仓股。目前基金持仓比例最大的10只股票是贵州茅台、五粮液、立讯精密、万科A、恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新、中兴通讯、格力电器和保利地产。 其中，恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新、中兴通讯为新进入，而中国平安、招商银行、美的集团、泸州老窖退出十大重仓股。
从十大重仓股的变动来看，公募一季度明显更偏爱医疗医药板块，主要是受疫情影响。
ps：公募一季报数据截至3月31日，数据披露有一定的滞后，但是公募基金当前在A股市场话语权、定价权不断提升，公募基金最新动向有一定的参考价值。周二晚《警惕，油价暴跌背后的信号！》一文已经详细分析了当前的原油市场，并提示各位研粉：
要在自己的能力圈做投资，原油期货这种高难度投资品种并不适合个人投资者参与，尤其是现在的原油市场正处于炼狱模式。苟非吾之所有，虽一毫而莫取。
这几天留言区有研粉问不做原油期货，买原油基金抄底行不行？如果确实看好原油，或者想在这个位置做个长线投资，基金确实比原油期货靠谱些，至少没有发生过类似中行原油宝爆仓的情形，但是要看清标的。目前市场上原油相关的公募基金有7个，按净资产规模排序，分别是162411华宝标普油气（22亿）、160416华安标普全球石油（18亿）、501018南方原油（17亿）、160723嘉实原油（13亿）、163208诺安油气能源（6亿）、161129易方达原油（5亿）、162719广发道琼斯美国石油（2亿）。一类最终买的是原油期货，跟踪的是布油或者美油指数，比如南方原油、嘉实原油、易方达原油，另一类最终买的则是原油相关的上市公司股票，所以收益表现也大不一样。南方原油、嘉实原油、易方达原油今年以来跌幅都在-65%左右，基本和布油、美油走势同步，4月21日当天，这三个基金的跌幅也都在-17%左右。而其他几只挂钩原油公司股票的基金波动要小一些，今年以来跌幅-30%到-40%不等，4月21日当天也只是小幅下跌。
未名生物子公司科兴生物（参股26.91%）的灭火疫苗4月13日进入临床，参股子公司疫苗研究进度属于全球前列，从3月5日开始涨幅超过172%，而同期同样实锤进行研究的疫苗公司涨幅相对较少，具有较大的补涨动力。研报社今天梳理了一份“实锤疫苗研究补涨股名单”，凡是点了“在看”者，进入公众号主页，点击“进入公众号”，然后在对话框里发送“答案”这两个字，就会蹦出答案。（注意，社长已经通过技术手段设置过了，只有点过“在看”者，才能收到答案）
研报社每天的内容量很大且有深度，若独自阅读，要么会遗漏明珠，要么很难理解透彻，建议您跟认识的股民小伙伴结伴研读，定有更多心得跟收获，祝研粉投资顺利！去散户化，本质是淘汰过去小散落后的炒股思路，要与时俱进地顺着机构的思路买卖股票，毕竟随着外资的持续涌入，机构的市场话语权越来越强。A股去散户化的历史进程是一场两万五千里的长征，研粉一定要用机构的武器把自己武装起来，这是研报社一路在践行的使命所在，股海惊涛骇浪，支持研报社这艘大船，就是支持您自己，让社长再带你们航行500年！
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