节后大赚，就靠它了！

先聊聊中秋假期外围市场和重要消息。

外围方面，全球股市都在调整。

主要原因：在美联储召开货币政策会议的前一天，投资者担心货币政策或会出现收紧信号，全球避险情绪高涨，恐慌指数飙升至5月以来新高。

风险资产全线下挫，欧美股市、油市、数字货币等市场也跟随调整。

对全球市场4季度表现，业内预期，经济下行风险或令美股回调20%甚至更多。

相对而言，欧洲股票估值具吸引力，在欧洲复苏基金支持下，其表现有望在短期内跑赢其他发达市场资产。

中国的潜在增长和经济基本面没有改变，看好中国股市长期表现。

港股方面，出现了重锤！

主要是地产恒大系大跌，拖累的还有银行，保险股，银行很好理解，银地一家。保险的话，很多投资资产都是地产股。

所以银保地其实是绑在一起的，一损俱损。

整体而言，中秋假期，外围是偏利空的。

对明天的A股来说，会有一定的承压。

低开后下杀一波，看市场的承接力度如何。

A股的韧性还是比较强的，估计会在60日均线3538点附近企稳后拉起来。

北交所方面：

50万的门槛，能开的朋友，建议尽量开，毕竟“大机会”一般都属于“第一个吃螃蟹”的人。

聊一下后市机会方面。

有几类行业符合景气度长期向上的标准：

1、  电动车、风电光伏运营和制造等行业，符合碳中和的趋势；

2、  半导体行业等国产替代产业，尽管有产能周期变化，但是从长维度来看，进口替代的逻辑非常通顺；

3、  CXO板块、疫苗、国产器械等行业，受政策刺激处于景气度向上区间；

4、消费升级行业，随着社会结构慢慢会从K型结构转变成橄榄型结构，大众消费品的消费升级趋势依旧明显。

简单分别展开说一下。

新能源板块近期调整比较大，可以注意下会不会出现一些分化。

当下碳中和成为全球共识的重大产业趋势，新能源汽车也开始形成全球共振上行趋势。

新能源汽车国内渗透率已经达到15%的黄金成长点，相比去年的5%大幅度提升。10%左右的渗透率是成长性行业从萌芽期到成长期的关键拐点，往后是一个5-7年渗透率提升到70%的过程。随着中国和欧洲市场相继越过这个关键拐点，新能源汽车的发展已经成为趋势。

消费股，可能会出现阶段性反弹行情。

中秋国庆期间的消费数据是观察行业景气的重要时间窗口，需要观察近期部分地区疫情反复对终端消费的影响。

消费板块今年从创新高到目前回撤较大，一方面因为之前估值水平相对较高，另一方面有基本面更加出色的新能源、科技板块的抽水作用。

回调到现在，消费板块当下的估值水平已经处于比较合理的位置，但不能说特别便宜。

从基本面来看，中国市场人口众多依旧是全球最大的消费市场之一，同时我国消费水平远远低于发达国家，具备较大提升空间，消费升级是一个长期的趋势。

消费行业变革慢，格局稳定，龙头公司具备品牌、规模等优势，普遍具备盈利的持续性和确定性，所以消费的细分龙头是值得关注的。

未来消费反转行情还需等待政策影响褪去以及基本面预期的转好。

医药医疗方面。

从中长期来看，医药是内需中的刚需，医药行业具备确定性、持续性和可预测性等比较优势。

人口老龄化会促使医保资金使用效率的提升，同时也会推动老龄化相关消费品和医疗服务的发展。

一方面药品和器械的集采政策具有连贯性，短期加码可能性不大；另一方面民办医疗机构是对公立医疗机构的重要补充，政策上大概率不会有实质性的影响。

看好扮演药企研发的卖水人角色，受益于药企研发投入加大、医药外包渗透率提升、外包产业向国内转移趋势的CXO公司。

另外就是基本不受医保控费限制，并且龙头公司具备强品牌、较高盈利能力和复制能力的民营连锁医疗服务。

碳中和方面：

全球合作应对气候变化已经成为共识，我国力争2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和；美国政府提出2030年零排放汽车销量占比达到50%，全球新能源汽车市场共振向上，渗透率将持续提升，带动锂电池产业链维持高景气。

未来全球光伏新增装机量有望逐年提升，光伏行业也有望延续高景气。

半导体方面：

半导体产业受益于下游行业复苏，景气程度较高，从主要企业的季报里也持续得到验证；在大国博弈背景下，中国厂商进口替代开始逐步实现。

受新冠疫情的蔓延，半导体制造再次受到影响，进一步加剧全球芯片供货紧张状态，一方面引发芯片涨价潮，另一方面也有望加速封测订单向中国大陆转移。

总结一下：

投资讲究的是逻辑和赔率，高位光有逻辑，没有赔率，跟赌博无异，对我来说没有意义。

一定是赔率+逻辑，才能赚大钱，且才能大概率 “立于不败之地”。

我觉得更为重要的是，在中长期逻辑足够顺畅的大前提下，而当下处于一个低迷阵痛期，股价调整幅度足够大，时间足够久，且“无人问津”的时候，进行一个从容而淡定的布局，才是一个更值得期待的事。