4.50%，价值重估，十年机遇

--话龙点经（标红重点关注，其余的欢迎在留言区提问）

• 电力：中闽能源、内蒙华电、金开新能、浙江新能、上海电力、万胜智能、台海核电、华能国际、大唐发电、国电电力

• 化工：航民股份、新亚强、深圳新星

• 造纸：可靠股份、景兴纸业、岳阳林纸、华泰股份、恒丰纸业、宜宾纸业、齐峰纸业、太阳纸业、青山纸业、博汇纸业、五洲特纸、荣晟环保、美丽云、晨鸣纸业、山鹰国际等

• 环保工程：中电环保、首创环保、中再资环、上海环境、三峰环境、上海洗霸、旺能环境、瀚蓝环境、绿色动力、中国天楹

前些日子朋友说我风格变了，说实话我没有太大的感觉，今天大化工的几个重要分支崩盘，甚至是龙头带领的下滑，让我重新反思自己的策略。去年的白马抱团，今年的碳中和、锂电、顺周期，都是把结构化行情演绎到极致。

沉浸在市场中的短线选手，很吃情绪溢价，或者说当下的风口，因为这样才有可能做到超级倍数的收益。并不是说长线投资在现在的市场当中失去价值，而是说一味的躺平白马可能在过去的10年、20年是一个不错的选择。

但在当下，因为综合G力迫切需要质的飞跃，所以各种层次的资本市场出台，就是为了帮助有希望撑起GJ脊梁的企业腾飞。而资金就是最重要的推力，如果资本一味的投入到天花板有限的企业，谁还有创新和发展的动力。

这里吹牛吹多了，我只想说的是，没有永恒不变的热点，只有永恒不断的发展。当传统化工企业转型，接轨未来发展的新能源方向，并以自身优势降低产业链的成本，估值体系就应该重新塑造，这就是为什么我近期一直在做化工的原因。

理想都是远大而美好的，但现实总是残酷无情的。微观上来看，即使是同一个标的，也有人可以获利丰厚，也有人可能反复亏损，这很可能是节奏和运气的问题，而并非市场本身，所以止损的意识永远放在第一位。

当然，好买点是持股信心增加的原因，如果进场之后一直亏损，即使别人告诉你可以翻倍，内心难受的只有自己。对于中线个股，我比较建议给到20%的浮亏止损空间，而短线票，基本上进场2天不盈利或者跌幅超过7%，就应该止损了。

对于市场接下来的看法，目前很难扯得清谁是主线，大化工板块的集体调整，有可能是行情告一段落了。因为资金扎根比较深的原因，当即崩盘的可能性不大，后面还有反复的行情，但每次反弹都会比前一次更弱，好比之前的锂电。

唯有业绩爆炸，逻辑够硬的个股，才有持续上涨的动力。而这些个股有共同的特点，就是手上有资源、自身产业链比较长、还有优于同行的产能优势。其实大化工的逻辑，并不是因为估值低炒起来，而是因为能源革命带来的终极利好，这是两种不一样的结局。

风电，更核心的上涨逻辑并不是因为涨价，也不是因为抢装带来的短期利好，而是因为价值重估。以前风电运营商并不吃香，因为没有平价上网，利润波动很大，通常留给企业自身的已经不多了，很难给到高估值。

而未来因为更多企业要保持生产的顺畅，会大量购买绿电和碳额，这里的增量空间才是大头。大部分运营商是地方国企，形成了事实上的垄断，加上融资成本低，一个可以持续成长十年的行业，资金比我们敏感多了。

可惜我深挖的太迟了，目前已经涨上去了，后面有回调机会还是重点关注中闽能源、上海电气以及福能股份。当然，港股也有对标的，京能清洁能源、华润电力、龙源电力等等。

至于今天上涨的什么猪肉、农业、造纸、环保，大家可以先看持续性再决定后面是否参与。盘面混乱，正好是重新深入挖掘的最佳时刻，不要因为短期的波动，看着手里不涨觉得难受，你能挣多少钱都是源于认知的深浅。

1.入市有风险，投资需谨慎。