说几个思考

原创：拆解哥   研报拆解   2021-09-26 - 小 + 大

今天周末，国庆节前，只有4个交易日了。我预计下周依然不会有很强的趋势性的机会。还是会电风扇式的轮动。 周末，有一篇文章非常的火，讲通胀的。目前已经删文了。结合周末发酵的拉闸限电。今天给大家讲个比较深的逻辑。 我前面说过，漂亮国在弄通胀，想稀释大家手里面的美债。但是，往更深的逻辑看，我们是全球复工复产最早的国家，我们的出口一直非常好。 开始我觉得这是个好事，但是在大宗商品，上游原材料不断涨价之下，在国内中小制造业疯狂扩产能之下，我们其实是吃亏的。 目前我们的困境是，由于原材料的定价权不在自己手里，漂亮国那边不断的推高原材料价格，把通胀输入进来给我们。但是由于中小产能的扩产，友军的竞相杀价，这就导致出口产品的价格提不起来，漂亮国那边轻而易举就买到了便宜的商品。 所以这次的拉闸限电，也是不得已而为之，短期的阵痛之后，不合理的中小产能部分出清之后，原材料的需求就下来了，价格也就控制住了，而出口成品的价格我们反而能提上去，把通胀反向输入漂亮国。 你看看中金研报统计的数据，是不是这回事，最近几个月以来，出口的数量大幅下滑，但是价格也起来了。价升量减，我们的顺差额不但没有回落，而且在不断增长。 那么拉闸限电的背后，股市会怎么走呢？首先炒化工煤炭的，实属于政治不正确了，目的就是为了限制原材料的继续高涨。虽然说，短期的限产限电。是可能会继续造成部分原材料价格的继续走高，但是中期角度看，需求下去之后，价格一定会回来，尤其是那些涨了1倍2倍的周期股，性价比还是很低了。 其次是消费，消费可能由于短期开工率的降低而继续在低位盘整，但是这个位置基本是底部，还是上次的观点，可能三季报还有部分利空，但是会有一些强的消费提前走出来。 机会多一点的，可能还是孟女士回过，对于科技的提振，因为发展专精特新才是王道，才能增加出口的附加值，把高价产品卖给漂亮国。但是也要注意短期有限电的企业。

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