0.24%，一脉相承，主题没变

--话龙点经（标红重点关注，其余的欢迎在留言区提问）

• 空间板：广宇发展，13板

• 电力：浙江新能、上海电力、闽东电力、嘉泽新能、江苏新能、芯能科技、银星能源、东方能源、杭州热电

• 食品：品渥食品、千禾味业、海天味业、良品铺子、东鹏饮料

• 光伏：德业股份、晶澳科技、京运通、森特股份

周末大家肯定也是抓耳挠腮，这是正常的哈，一大跌谁心里都不好受。市场上也有很多关于双限、能耗双控的讨论。每一种说法都有自己的道理，但是把事情简单的画上等号或者是上升到中米博弈，那牛皮就吹得有点大了。

在上一篇文章《4.37%，醒醒，时代变了》当中，也只是浅显的说了几句，这里我再补充一下我的看法。首先，限电限产本来是直接减少了供给，需求不变的情况下，加速涨价自然很好理解。

像st澄星那样，几乎是全面停工，那怎么是个利好？对于企业本身的业绩冲击是非常大的呀。再者，如果下游都拉闸了，需求不是减少，是直接没有了，那上游涨不涨价，报不报价都没意义了。

所以，我之前说到的，头部企业能够在能耗端控制并实现高产，不停工才是牛掰的。能评和环评指标拿下来才有继续开车的可能，否则一切扯淡。举个例子，磷化工里面耗电大的其实只有黄磷。

对于st澄星来说，主营就是黄磷和热法磷酸，一旦限电基本就停工。而云天化是湿法工艺为主，从中报来看是没有受到5月份云南限电太多影响的。当然，不排除很多票子能顶着利空上涨，其中原因太复杂，只不过我们能回避的尽量回避。

这个双限以及能耗双控，并不是今年才提出来，从科学发展观到可持续发展，再到后面的供给侧改革，绿水青山就是金山银山，大家感受一下是不是这么回事，都是一路顺下来的。

只不过碳元年的开始，很多东西都搬上台面上来讲，限电限产各省能耗达标等等都更加严格而已。这一切高质量发展的背后，多是为了提高企业的竞争力，减少在国际接轨时因为环保、能耗等问题吃亏的可能。

总体来看，无论是锂电、光伏储能行业的爆发，还是最近的风电、造纸、环保等等，始终都是围绕绿色动力、绿色能源来炒作的，这是一个长达十年的投资风口。只不过引领时代发展的分支，可能会不断更替，高低切换。

电力，这里我始终看好的是电力运营，逻辑之前讲过了，风电产业链多为刚性耗材，成本下降有限，和光伏比优势不突出。电力运营多为地方G企，容易在融资和资源上建立巨大优势，但最近这些都涨高了，我不打算追了，后面有机会再布局吧。

光伏，周五光伏建筑一体化有异动迹象，整县推装分布式光伏最近也是在逐步放量，业绩有可能在年报就直接体现。BIPV以及储能其实都已经调整一段时间了，节前没有太好的题材炒作，这里可能是个看点。

食品，这一波拉升，很大程度上是因为海天味业的调价计划，但今天由辟谣了。无论是猪肉还是白酒、调味品，还是左侧交易，中线机会还没有出来。一旦右侧成型，我会再考虑。

总结来说，大周期以绿色为主，哪个方向好我们就做哪个方向，中长线布局我认为机会还在储能、绿电交易以及新能源产业链。云天化和云海金属、百川股份我都没打算出，其他短线择时把握。

1.入市有风险，投资需谨慎。