别慌，出大利好了！

关于重资产生意模式：

这是最不受待见的生意，大多数周期股，都是这种类型。

大量的资本投入，赚的钱大多要投入购建固定资产，甚至要借钱建厂，股东基本上是见不到钱的，名义上只是赚了一堆厂房机器，同时还要承担折旧。

产品上往往都是同质化的，没有太多差异，更谈不上附加值。

运营现金流也很差，经常缺钱，负债率很高，遇到行业低谷就要举债度日，破产清算不值钱。

当然，也有好处，就是供给扩张速度慢，遇到需求爆发或者供给短缺，价格容易飞涨，一年就能把十年的钱赚了。（当下的周期股就是典型）

对供需把握准确可以做投机，也可以把爆发期当做卖点。（目前就是一个情绪和基本面上的爆发点）

重资产投资的要点在于：高净利率和高成长性，两者缺一不可。

对护城河和城堡的要求都很高。

1、高净利率是高ROE的基础，这样保证高的投入资产回报率。

2、高成长性让资产可以持续增加，保证盈利的稳定增长。

所以重资产投资选股是很严格的。

另外就是对于周期拐点的把握，这点特别难，应该也是最难的部分。

在真正爆发的那次出现之前，会有无数个你认为“这次真的来了”的“幻觉”出现。而最后一次大行情来的时候，你其实也是很难把握和确定的。

另外，就是一旦营收下滑，高折旧（高固定成本）会直接拖垮公司。

所以重资产投资，只能投成长期，到了成熟期，就要撤退了。

市场方面，今天完全就是锤个股的1天。

杀伤力极大，应该算是近期最大的一次，个股普跌4,5个点，多则7-8个点。

应该主要还是基于情绪的宣泄，这个情绪是资金准备在节前进行一个避险，选择的是今天卖出，然后准备轻仓过节。

这个其实在往年大假前普遍有这个规律。

我认为还是辨证看待：

一方面今天已经大跌了，更不可能现在才去减仓。

另一方面，节前的这次调整，可能反倒是比较好的布局机会。

有先知先觉的资金，应该会在最后这3个交易日，进行提前布局。（个人判断：今天宣泄了，后面3天不一定会继续调整）

至于方向上，还是我这段时间跟大家说的最多的几个：大消费，医疗医药，军工等。

上周五和今天，表现最强的就是消费了，白酒是消费的最强赛道。

白酒前面提及最多的就是：泸州老窖

今天是白酒龙头，直接板了！

消费其他赛道也不错，品种还是这些老标：

消费的逻辑虽然不是特别顺畅，但底部进行关注和提前小仓位布局，是没啥问题的。

另外一个方向是医美。

医美的大逻辑还是在于大环境，经济不景气，做医美的就少了。

毕竟算一个奢侈品，人均gdp上来后，大家一年10w+的收入，还是愿意拿1w出来愉悦自己的，如果经济不好，收入降到7-8w每年，可能就会把医美这部分开支砍了。

医美这块，就关注3股：朗姿，奥园，华东医药

整个大消费而言，消费股的觉醒虽然暂时不能说，市场风格会切换到这边，但至少有估值修复行情，不少品种跌幅巨大，已经具备配置的时候。

今天大消费很刚，算是一个“大利好”，起码看到了资金的一个态度。

从景气度来看，我们还是重点看好医药医疗等细分领域的机会更多一些，比如CRO概念、医美概念、国产医疗器械替代、医疗服务等细分领域！

最后几个交易日，还在参与交易的资金，绝大部分是在布局三季报行情，更长远一些的则是在为四季度行情做规划。

四季度来看，则需要考虑四季度业绩大幅结算的行业，季节周期性比较强的细分领域。

最好这个板块前三季度没有没大幅上涨，如此一来就容易有预期差，股价弹性也就会比较高。

这里涉及的板块，比如信创、军工以及部分5G通信板块等等

计算机板块，细分领域如中间件、工业软件、鸿蒙OS(AIoT)、GPU、数据库等。

没那么悲观，重仓挨就挨，反正又不是高位的周期，有啥好怕的呢？

另外，短线跟踪的2只：

世茂能源（垃圾发电，热电联产），9月22日分享，23.6元附近，目前浮盈5%

华亚智能（半导体设备），9月24日分享，50元附近，目前浮盈6%