干！准备出手！

原创：拆解哥   研报拆解   2021-09-29 - 小 + 大

点击上方蓝字  获取精选研报 拆哥碎碎念 大家好，我是你们的拆解哥。 说什么来着，电风扇行情吧，天然气刚刚起火，里面就被刮灭了。不知道为啥，最近点赞的人少了那么多，是都放假去了，还是都被套了？是不是急需路桥和山鸡这样的肉肉吃一下？我下午发现了一个，油气相关的，只有3块钱。很性感，国庆十一准备拆解一下。 先说今天下跌的原因，主要是疯狂“撒钱”的美国政府，债务已逼近上限。9月30日，美国政府的本财年将结束，而美国政府的债务已经接近上限28.4万亿美元，预计10月中旬前将触及债务上限，昨天晚上整个美股都笼罩在债务违约的阴霾当中。 同时美债收益率也创了3个月的新高，到了1.5%。这个东西跟股市是负相关的，涨的越多越不好。 所以叠加国庆7天假，最近一年的大假，几乎都有黑天鹅，所以会有资金节前清仓，很正常。明天大概率会修复一下，因为要卖的，大概率今天就都卖了，因为明天再卖就不能取出来消费了。   盘面机会 上证指数今天遇到中轨的强支撑，3538的位置撑住了指数，这边上证的回调，我前面说过，极限就是3500点了，明天可能还会破一下，破了反而是机会。创业板那边，一直都神秘的力量护盘，不涨不跌的。节前股价都是小幅震荡了。 对于大方向，没有必要担心，今天券商龙头又在说降准了，中信证券：预计全面降准将在10月落地。本周央行公开市场操作净投放3700亿元，为近八个月最高单周净投放，央妈嘴上说不降准，身体很诚实。易总也说了，易纲"一锤定音" 中国有条件实施正常货币政策！经济潜在增速5%-6%。所以流动性呵护的情况下，大跌就是机会啊。 板块方面，天然气今天暴跌，昨天说过，这种有产业逻辑的板块，下跌之后是机会，天然气这边的缺口是刚性的，主要是跟着石油一起回调了。所以天然气的股节前跌了，可以低吸一些埋伏节后行情的。就在整个板块里面成交量前20里面找就对了，位置不太高的。 芯片今天中午也有表现，主要原因是消息的刺激。中科院副院长张涛：支持上海集成电路材料研究院的建设。我最近经常告诉大家，这种短期消息的驱动，最容易冲高回落，市场想切换芯片，还是切不动。不过我前面说过一个上海贝岭，adc芯片龙头，整个走势是强于芯片板块的。后面芯片来了看看能不能走主升浪。低位的康强电子当然也是很好的，康强电子这么好的业绩，今天还能大跌，也说明芯片目前不受主力资金的认可，还需要时间。 化工板块连续大跌，湖北宜化、安纳达、云天化、四川美丰、司尔特等多股早盘集体跌停。化工板块一方面受能耗双控、拉闸限电影响较大，停产或影响到业绩层面，另一方面前期龙头清水源今日复牌大跌超17%。国家电网公司昨日召开紧急会议，要求全力守住民生用电底线，保障各类电源“能并尽并、能用尽用”，引导用户合理错峰避峰，严控高耗能高污染行业用电。所以一旦限电缓解了，产品价格还在高位，但是龙头选手的竞争对手却没了，业绩就会蹭蹭来了。 研报拆解 今天分享一篇投研群里面的研报，我觉得挺不错的。       [中信建投化工]元利科技:拐点出现，打造高端涂料助剂等精细化学品平 台，逢低加仓，强烈看好 近期公司生产经营正常,产品价格平稳,同行江苏两家企业受限电影响和下游需求部分受影响对冲，上半年公司实现归母净利润1.76亿元， 同比大幅度 增长，我们预计三季度经营也不错。 市场觉得行权条件业绩承诺偏低原因有: 1.确保核心高管和技术人员能行权, 2.未考虑23年新增产能释放对业绩贡献。事实上公司对未来发展信心很足，只是基于保守考虑双控政策对新项目投资建设影响较大,我们觉得项目建设只会推迟，行业阵痛只是暂时的，国家终究还是要发展经济的。 围绕2二酸副产物深加工，受益于国内己二腈技术突破和PBAT蓬勃发展带来己-酸产量爆发性增长,未来2-3年现有涂料高端溶剂+树脂原材料主业产品利润在2021年3亿基础上翻2倍,围绕涂料产业链延伸(光稳、 成膜助剂、树脂等)至少翻1倍，未来3年业绩在21年3亿基础上看翻3倍，高端精细化学品合理估值至少在20-30倍以上, 2-3年看200-300亿市值， 目前市值50亿+ (包含13亿现金级现金等价物)。 拆哥点评：昨天说过的特变电工，今天表现的一般，但是整个多晶硅板块还是不错的，光伏这边也在启动，爱康科技也反抽涨停，颗粒硅这边的协鑫集成也是5%，所以光伏后面可以多看看。元利是属于化工，山东那边的能耗指标好像还行，后面限电缓解，应该还有机会，要去低吸。 注意，再好的逻辑，也要市场配合，整体板块环境不好的情况下，肯定不能去。 喜欢你就点个赞吧！

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