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原创：割肉荣1 割肉荣 2021-09-29 - 小 + 大
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耕犁千亩实千箱，力尽筋疲谁复伤？ 但得众生皆得饱，不辞羸病卧残阳。 现在公众号推送机制有问题，容易漏推文，很多同学问怎么办？ 据我了解，每天都阅读文章的读者、经常点文末的“赞”、“在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。 ----------------------------------- 今天的数据和昨天比可以说是范冰冰只有又见李冰冰，明天看是不是王冰冰 如果是长期看我写复盘的同学，应该都知道3季度的概述了很早就提到了9月美联储会议的风险周期，而本月的打赏提示风险比已往更早一些，在9.13就提示了指数的短期高估风险。 这轮周期的爆发源于双控和绿电，而现在也终于双控和限电；对于多数人而言没有吃到最后量化资金加强的拉升，现在也没赶上他们反手的卖出的面。 下面谈谈我的看法，不作为任何投资建议，只是对自己操作的梳理。 对于周期，我的观点是和地产基建相关大宗今年已经没有什么机会了，而电新相关的上游资源（工业硅、锂矿、石墨、胶膜等等）三季报还有机会，最近的下跌虽然有各种的理由，但不要忘记他们是需求驱动而不是限电驱动 天然气和煤炭在4季度还是偏紧的格局，他们的手法可以参考之前做猪肉的博弈，持续回落后有机会，追高就要站岗，但也有机会解套。 周期最后要强调的是，这轮的周期之王是1919，而1919已经开始高位大幅震荡了。 这轮周期启动的背景是疫情下需求的压缩和一年以来的超预期恢复，明年周期在今年的基数上还有什么超预期的业绩？明年全球货币收缩是确定性的事件，所以对于多数依靠流动性涨价的周期，年报就是最后的离场点了；再看看开篇的配图，轮回哦。 市场经过节前的下跌已经从之前兴奋的状态转向了近几天的悲观 我前几天也表达过我的观点，未来在市场交易者多样性的背景下，对于多数人做减法，专注自己的能力圈才是长久之计。 天天研究那些花里胡哨的战法，你的执行力能比过机器人？ 在下降的行业里，比如地产、传统的低端制造业、渗透率已经天花板的平台经济里找机会，挖到宝贝的概率有多大。 举一个最典型的例子，过去5年有多少人跑赢了茅台，未来5年又有多少人能跑赢目前万亿的宁德？ 赚大钱靠眼光靠选择，很多在过去15年房地产市场赚到钱的人应该对这句话有自己的体会 那么未来两个月甚至6-7个月什么还能看到持续的景气，明年上半年还能看到低基数高增长？ 其实只有电新行业，而目前预期差比较大的就是中游，上游持续涨价动力不足，中游利润被上游侵蚀，对下游有提价需求；而下游没有提价能力（新能源占有率提升的逻辑除去碳中和的政策指导，还有最强的驱动就是成本的降低，便宜才是硬道理） 所以有规模优势的中游企业，才是在景气赛道理，最具备基本面进一步转好的细分，最近宁德、天赐、福斯特、中环就反映了这样的预期，恩捷、阳光这些独立的中游短期波动的特点还是维持在图形的位置上。 除去电新，芯片中的低端芯片MCU\IGBT经过了2-3月的震荡，目前也逐步在走三季报的预期，主要逻辑在于物联网在我们日常生活中渗透率的提升，比如扫地机器人、智能音箱、智能厨电这些对于体积要求没有那么严格的细分行业。 未来他们的看点是电动车需求带来的量的需求，但是涨价就没有太多的预期，只能算是戴维斯单击 半导体设备已经国产替代方面，大家更多的看作偏题材一些，这些主要受益于21年全球半导体逆周期增加开支，要实现替代还有不小的难度；多看大基金最近打折定增的品种，未来市场情绪转好，他们弹性还不错。 最后是最拉跨的疫苗，他们的处境最尴尬，好消息是目前对于疫苗的争论也随着股价的下跌听不到了 我对疫苗的看点不是几个月而是1-2年起步，背后对应社会的老龄化，大家可以看看目前全球疫苗大公司的市值，再看看中国目前的市场规模，肯定是偏低的，估值上也没有太大的瑕疵。 对于他们而言，就好比几个月前的电厂，估值合理，向下不具备长期走弱的基本面，只是目前市场的风格没有轮到他们（市场还是抱团CRO为主），未来等着临幸吧。 明日思路 月末又到了鸡汤要饭的时间了，这个月大家都比较不易，意思意思就好 人与人的感情始于共鸣，终于分歧。很多关系的疏远，就是因为频率不同。 当彼此步调不再一致，频率不再相同，分开也就成了必然。 以前总以为，朋友之间一旦相识就是一生。后来才发现，人生哪能如初见。 生命总是相遇容易，相处难，很多人走着走着就散了。 刚开始写这个号就是想找到一些同频的人，可以交流和分享，随着这几年我自己交易模式的不断改变，阅读也是起起伏伏，慢慢的我也习惯了，市场的规则也不是谁能改变的。 人生太长，如果不能和一个频率相同的人生活该有多累；人生太短，如果不能和一个频率相同的人生活该有多遗憾。 虽然这样说有点信息茧房的味道，但只要大家都是抱着理性和客观的态度去收集信息，还是可以解市场的正确答案。 往后余生，愿你遇到那个和你频率一致的人，他理解你的欲言又止，听懂你的言不由衷，明白你的悲欢苦乐。 日记记录仅对自己负责，不构成交易建议，也不会指导任何人操作。 电新超配博弈下半年下游的放量超预期，芯片准备提升配置。 短线上 明天属于高风偏博弈假期的时间，方向肯定要选业绩方向，如果之前你听话一直半仓，你这时候可以考虑加点 假期里对于美股不要有太大期待，反而是不温不火后，节后在有底仓的优势下，可以灵活进场。 四季度排序方面电新>芯片>疫苗 中线上 9-10月属于风险偏好提升的时间段，逐步回补仓位。 9.23联储会议明确TAPER，12月开启前才是市场风险加大的时间。 电新，主配中游，底仓上游。 半导体，科创50ETF，维持低配，目前在筑底，可以低吸。 疫苗， 维持标配。 周期资源只留点黄金。 金融方向，维持低配。 记住慢牛中80%的买点都是在回调而不是追高。 多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。 中线组合 电新/金融/科技/周期/疫苗3/0.5/1/0.1/2 电新 锂电、光伏、稀土 金融 财富管理 科技 半导体、588000 资源 黄金、 疫苗 mrna 午盘号见下图，交流盘中的机会，我们明天午盘见。 枯荣自有道 荣哥备用号 公众号 |
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只有割得起，才能赢得回！
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