缩量反弹选什么

深林秋水近日空，归棹演漾清阴中。

夕浦离觞意何已，草根寒露悲鸣虫。

现在公众号推送机制有问题，容易漏推文，很多同学问怎么办？

据我了解，每天都阅读文章的读者、经常点文末的“赞”、“在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。

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昨天给了态度，今天市场太大致按照预期运行，先看看今天的市场表现。

对比午盘的数据，市场下午是继续回暖的，上涨比例也是难得的到了50%以上；今天市场继续缩量，也许是一些高频策略关了、也许是持续的调整触发了策略模型的收缩，反正虚假繁荣的量没了

同样今天没有北水，权重拉高也不会被砸，于是今天中大盘股强于小盘，市场迎来了缩量反弹的一天，上次这样的情形出现是9.30

明天北上回归，权重能否继续维持强势是最重要的，成长赛道的大权重维持稳定和强势是推动市场转向三季报的重要信号。

短线方面，多杀多进入尾声，绿电、煤炭、天然气成为今天跌停板的主力，隔日溢价很低，也差不多是冰点了。所以今天次新都表现不错，医美、芯片、汽配都有20cm出现。

缩量反弹后，底部反弹20%的消费我保持观望，回落一半再考虑；两次缩量都有表现的赛道还是我的重点，当然选择继续原谅他。

目前依然处于谨言慎行时间，我们继续学习卖方观点。

海通电新

《生物多样性公约》峰会中表示：中国将陆续发布重点领域和行业碳达峰实施方案和一系列支撑保障措施，构建起碳达峰、碳中和“1+N”政策体系；中国将持续推进产业结构和能源结构调整，大力发展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目，第一期装机容量约1亿千瓦的项目已于近期有序开工。 首先关于“1+N”政策，根据此前媒体报道，该政策涉及碳达峰碳中和时间表、路线图，以及全国和各个地方、各个领域、各个行业的政策措施，是实现双碳目标的顶层设计，并将明确在优化能源结构、低碳建筑、绿色交通等是个领域进行创新转型，相关各领域具体政策也有望在此框架下陆续出台，我们认为今年底到明年初，仍将是双碳目标下政策密集出台的时间窗口； 其次1亿KW（合1000GW）项目开工，标志着风光大基地序幕拉开，我们认为西北大基地与整县推进两个方案合作推进，将有效整合东西部资源，缩减开发流程，标志着我国风电光伏进入快速成长通道，也表明发展可再生能源是全社会共同努力方向；另外大基地也可有效降低非技术成本，抵御部分环节上游原材料上涨； 基本面角度，今日硅业分会公布多晶硅价格已上至26万，按此估算组件价格需要涨至2元以上，可能今年有部分集中式电站装机会受到影响，但对分布式、海外需求影响有限，另外需求只是延后没有消除，一方面工业硅成本大概率不会长期维持在如此高位，另一方面多晶硅新增产能影响有望在今年底到明年初开始显现，预计明年组件价格有望回落，但考虑下游需求对价格容忍度提升回落幅度不会太大，明年整体需求及盈利能力依旧保持乐观； 建议关注：逆变器：阳光/锦浪/固德威/德业等；硅产业：合盛/通威/大全/特变等；组件一体化：隆基/晶澳/天合等；电站开发商：正泰/晶科/林洋/芯能等；高景气/先进制造：金博/中信博/中环/爱旭等。

观点其实和2周前9月下旬没什么变化，是针对新基建落地的确认；目前主要的制约就是4季度限电和行业增速下的成本抬高，明年硅料有降价预期；组件的弹性相对就大一些。

再学习学习锂电知识

20211013【华创有色】锂板块回调已充分，继续推荐江特藏格融捷天齐 锂价回顾：第一轮上涨（2020/10/14-2020/4/6）,工业级碳酸锂从4万元/吨涨至9万元/吨，涨幅为125%。 

第一阶段横盘（2020/4/6-2021/7/6），工业级碳酸锂基本在9万元/吨上下小幅波动。 

第二阶段上涨（2021/7/6-2021/10/12）,工业级碳酸锂从9万涨至18万元/吨，涨幅为100%。 

锂板块回顾：第一上涨（2020/10/1-2021/1/26），江特+288%、天齐+241%、川能+232%、。+211%、融捷+140%、赣锋+126%、西藏矿+121%、天华+100%、雅化+96%、盛新+95%、藏格+16%。 

第一下跌（2021/1/26-2021/4/13），天齐-50%、赣锋-35%、盛新-32%、西藏矿-28%、永兴-23%、融捷-16%、天华-7%、城投-5%；藏格+16%。 

第二上涨（2021/7/1-2021/9/13），江特+255%、西藏矿+220%、珠峰+239%、川能+181%、天华178%、盛新+170%、城投+135%、天齐+107%、永兴+73%、赣锋+58%、藏格+46%。不包含4/13-7/1，如果包含，天齐、天华和西藏矿涨幅大比上述大。 

第二下跌（2021/9/13-2021/10/12）,融捷-40%、城投-39%、西藏矿-38%、珠峰-35%、川能-33%、天齐-33%、雅化-31%、赣锋-30%、江特-27%、永兴-27%、天华-27%、盛新-26%、盐湖-25%、藏格-9%。 

点评：1、本轮下跌复盘：9月14日，Pilbara第二轮拍卖，部分资金认为阶段性催化剂兑现，选择获利了结，板块小幅调整。9月16日，工信部领导表示电动车面临锂钴镍等矿产资源保障和价格上涨压力，将与相关部门一起加快统筹，再次导致板块下跌。9月27日开始的十一假期前一周，周期板块集体暴跌，锂板块直线下跌。 

2、板块与价格：走势和价格趋势一致，但不完全同步。往往在涨价初期，股票走势强。后期即使价格上涨，但股票走势会弱化。

 3、锂价：短期，锂基本面无任何变化，锂价主要看供需，而不是事件催化。因9月底湖南广东限电导致正极的锂需求边际走弱，锂价开始企稳。十一后本周询单陆续开始增加，价格仍平稳。

随着湖南广东限电已经逐步缓解，需求将持续恢复，盐湖已经开始季节性减产，供需矛盾仍无法解决，锂价创历史新高不是终点，仍将保持上涨趋势，将从暴涨阶段向稳步小幅上涨阶段过渡。

中长期，电动车及储能带动下，锂仍为需求增速最快的金属，中国锂矿2/3来自澳洲，仍为电动车产业链最大短板，未来三年锂矿缺口难改善。 

投资建议：短期，锂板块三季报业绩环比高增长可期，即使锂价企稳，因锂均价抬升，四季度业绩也更具期待。不考虑产量增加，部分个股今年PE估值已降低至50倍附近，明年20倍左右，估值已有性价比。

中长期，锂行业高成长可期，行业成长将持续带动公司成长。基于合理锂价，估值也不贵。继续强推锂资源三大主线:

1)锂辉石:融捷（强推）、天齐（强推）、盛新、川能和雅化;

2)锂盐湖:盐湖（强推）、藏格（强推）、科达、西藏矿业、城投、珠峰;

3)锂云母:江特（强推）、永兴、国轩和鞍重;

4)其他:中矿、海矿、金圆、国城、蓝晓和久吾。

风险提示：需求不及预期，全球流动性收紧。

总结下来就是跌出性价比，明年20-30pe；中游其实也是差不多的情况，6f和VC陆续有产能出来、3季度也涨的多，预期低点，隔膜继续紧张，负极、铜箔4季度有限电影响，部分公司受益；电池厂不错，储能明年需求放量对他们和铁锂供应商都是支撑。

芯片方面IGBT逻辑最佳、有IDM最好，MCU、设备稍差也可以等到三季报业绩兑现;其他方向的增速不确定性高，就算了。

明日思路

日记记录仅对自己负责，不构成交易建议，也不会指导任何人操作。

电新超配博弈下半年下游的放量超预期，芯片准备提升配置。

短线上

光伏差价完成，看市场选择；锂电预期横盘整理，准备做做差价。

四季度排序方面电新>芯片>疫苗

中线上

三季报属于年内最后一次风险偏好提升的时间段，逐步回补仓位。

9.23联储会议明确TAPER，12月开启前才是市场风险加大的时间。

电新，主配中游，底仓上游。

半导体，科创50ETF，维持低配，目前在筑底，可以低吸。

疫苗， 维持标配。

周期资源只留点黄金。

金融方向，维持低配。

记住慢牛中80%的买点都是在回调而不是追高。

多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。

中线组合

电新/金融/科技/周期/疫苗3/0.5/1/0.1/2

电新   锂电、光伏、稀土

金融   财富管理

科技   半导体、588000

资源  黄金、

疫苗  mrna