大涨15%！这只，拿稳！

先分享一篇天风关于气候的报告：

全球气候系统悄然发生的巨大变化，正在对根据历史气候特征布局的全球风电和水电设施构成挑战，给全球能源供给带来了负面冲击。

与此同时，全球气候变暖带来了极端天气，极寒高温等异常天气现象变得越来越常见，又给全球能源需求带来了正面冲击。

全球气候变暖并不代表一年到头的气温都会上升，而是冬天可能更冷、夏天可能更热。

全球变暖的背景下，北极升温速率上升了 1-2 倍，海冰快速融化，南北温度差缩小。

越来越多的迹象表明，地球气候系统正在面临临界点。

2019 年 11 月《自然》杂志上，Lenton教授列出了世界9大关键临界点，包括北极海冰不断减小、格陵兰冰盖加速流失、北方针叶林频繁火灾与虫害、永久冻土不断融化、大西洋经向翻转环流不断减弱、亚马逊雨林频发性干旱、暖水珊瑚大规模死亡、西南极冰盖和东南极部分地区加速流失。

地球气候系统是一个复杂系统，在复杂系统中，一旦越过了某个关键（气候）临界点，将大大增加其余系统临界点被激活的风险。

一旦临界点被真正触发，系统不会再是原有的状态，“缓慢”的量变会突然变为“激烈”的质变，这是复杂系统的特征。

届时气候变化可能跃迁为更加陡峭的非线性指数级数，人类将面临兼具不可逆性和不可预测性两个特征的未来。

我们既不是地球气候专家也不是全球能源专家，但在简单汇总一些事实后，可以得出3个比较明显的结论：

1、当下席卷全球的能源问题，表面看是短期供求错配、政策低估外生冲击和各种微观博弈的结果，背后不可忽视的真相是大自然的力量。

2、地球气候系统正在加速接近剧变的临界点，高温严寒带来的能源需求增量和少风缺水造成的能源供给减量可能演变为长期问题。

3、大自然的转变是不可逆转的，人类的能源革命既在和大自然赛跑，也在和自己赛跑。

化石能源在某个时间节点的紧缺程度以及可再生能源对于未来的重要性，可能都会不断超出预期。

而关于全球能源问题，我在之前的文章中专门聊过：

现在的新能源占比全球能源供应的比例是3.4%，离我们计算的启动点5%还差一大截。

从5%到50%都需要60年，所以新能源成为主流的时间点，大概率说要超过60年！

市场方面，指数没什么好说的，依然还是窄幅震荡，下面空间不大，向上也没有太多动力。

站在当下这个行情阶段，本身一直不太好做，与其纠结细节，不如强化一些更为重要的部分：策略和理念！

今年做票难，是有目共睹的，大家能都感同身受。

今年对很多制造业来讲挑战很大，无论是上游的供应紧张和涨价，下游的疫情影响，导致需求方法，从而延伸至整个经济放缓，以及后来的公司自身经营碰到拉闸限电等各方面因素。

对资金来讲，确实充满了不确定性。

大部分投资者今年账户波动也比较大，我认为最终能否胜出，最主要的还是要认识波动的本质。

牛市里大家谈的都是高弹性，几轮股灾下来又开始关注怎样避免净值波动了。

其实净值回撤本身是市场波动的附带品，完全拒绝回撤等于与投资为敌。

（纯粹的风险厌恶，也不用做投资了。股票本身便随的就是风险，关键还是概率和胜率，以及最终结果的问题）

但同样的波动在不同背景下意义截然不同：泡沫环境下的倾向应是拒绝波动，低估环境下则反而需要拥抱波动，而绝大多数不可知的环境下你需要的是坦然忍受波动。

目前处在震荡、纠结的阶段，我们要想穿越忍受波动是不可避免的，同时需要注意以下3点：

1、持有长期逻辑够硬的优秀企业；

2、不可忽视估值的影响，长期前景好但是估值过高赔率会大打折扣；

3、相信国运以及股权投资大时代的长期机会

关于第2点，可能更符合当下的市场：

“要充分意识到高位波动与低位波动在中长期赔率上的巨大差别！”

这点也决定了你是否敢在某些品种上抗揍拿票的底层逻辑。

高位票，中长期赔率天然大大低于低位票，这个是无可厚非的！也决定了你拿票的心态！

另一个就是估值+产业大趋势！这点需要对产业本身有足够深刻的理解。

这个需要平时的日积月累，以及持续性输入的能力，看书，看研报，与内行交流等等。

绿电方面，世茂能源，恒盛能源，早上开盘上了一笔。

午盘号有说。

另外，粤水电，考虑止盈。

上周4早上-2上车，至今收益8-9个点左右！

电解铝方面，新高。

美国铝业，大涨15%！

云铝股份，继续拿！

云铝股价接近腰斩，反弹预期是有的。

我们介入的位置很低，安全边际比较高。

消费方面：

周末，国家提出稳步推进“消费税”、“常态化集采”！叠加白酒专家表示：行业整体高增长结束，茅台零售价格到了天花板，其他品牌价格提升受限。

今天主锤大消费，白酒为代表。

2点看法：

1、更多是短期情绪影响；

2、今年消费极其不景气，明年消费数据有望好转。

大消费整体底部区域，锤不深的。在消费数据反弹之前，大概率是底部重心上移。

短线跟踪：

纵横股份（军工，无人机），10月11日分享，33.24元附近。

华亚智能（半导体设备），9月24日分享，50元附近，目前浮盈8%，继续跟踪。