去企业调研，到底瞅啥？

原创：龙哥   炼金士   2021-10-20 - 小 + 大

今天上午去一家企业看了一下，企业主要做光学薄膜的，人家现在准备做定增，很多东西没法分享，所以简单聊一下。 之所以对这家公司感兴趣，因为我们老早之前跟踪面板的时候，往上游挖了一下，发现了双星新材： 这货最近走成这副样子： 当时我拿计算器算价值的想象，保守估计算到250亿左右，结果这货到了300多亿。这就是价值想象的局限。遇到情绪的加持，很容易飞了，当初的新强联也是如此。 我很少去企业看，多数信息，自己翻一翻行业研报，或者在网络上扫盲，基本都能搞清楚，无非需要勤奋一点。 什么情况下，需要去企业看一看呢？ 价值的想象，需要你确认今年或者明年的业绩；成长的想象，需要你确定未来的产能规划。 如果这两点公开信息可以找到，基本不用去企业，但有时候确实找不到，那就要去企业看看，当然，打电话给董秘，人家愿意回答更好，省的麻烦。 另外，想知道更多信息，能电话就电话吧，董秘投资互动里面引导性的提问，多数都是给接盘韭菜看的。 去企业看看，跟董秘或者技术高管聊一聊，多数问题都会当面回答，有的董事长也会信誓旦旦的跟你预估今年的业绩。 虽然我们都喜欢直接抄答案，但太直接的东西往往有猫腻，别到时候好酒好菜招待了，结果把脑子给扔了，对照企业产能情况，销售情况，然后发现其中的异常点，怼一怼企业高管，这是基本功。 在中国，多数情况下，上市企业高管没把中小股东当回事儿。 很多企业声称满产满销，有时候你去工厂看一眼，基本能清楚，比如养猪的，结果猪圈空了一大片，草都齐人高了，那不是瞎扯嘛。 再比如干轴承的，企业门口排着长长的队伍，都是等着拉货的车，你根本就不用去企业看，结论一目了然。 有时候也会比较尴尬，比如去年我们去一家干草坪的公司，人家工厂在越南，打开视频电话一看，厂里稀稀拉拉没几个人，高管慌忙解释，时差不对，他们那边正在吃饭，这种只能勉强相信咯。 所以后面机构们也不坚决，贴着你这两年的业绩，来回做差价。 1000亿市值以上的上市公司比较冷淡，100亿市值以下的上市公司比较热情，之前我们买新三板一家游戏公司，10亿市值不到，打电话过去，那叫一个热情啊。。。。 今天行情没啥聊的，聊也是超跌。 玩煤炭超跌的人，昨天没走，今天被埋，肯定是贪心了，周一就说过，超跌反弹别贪心。煤炭玩不了，资金玩起了电力超跌，都是前面的热点题材，有机硅也是吧，联创股份代表的化工也是吧，典型题材弱转强，最近挑前期人气股玩超跌反弹，基本不会亏钱。 想买的早就买了，估计有人都轮动两遍了。 各位晚安。

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