大佬砸盘了！

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拆哥碎碎念

大家好，我是你们的拆解哥。

看了一下已经出来的公募基金三季度持仓变化，一个大的趋势就是，新能源在减，但依然是超配，周期基本减的看不见了，科技和消费，低位价值在增持。

就以顶流基金经理刘格菘管理的广发小盘成长为例，大幅增持圣邦股份至377.20万股，至第一大重仓股。

二季度末的第一大重仓股隆基股份则被减持至1496.05万股，目前为其第二大重仓股。同期，该基金还减持了亿纬锂能，同时增持了龙佰集团、小康股份。

三季度末，广发小盘成长持有京东方A、康泰生物、高德红外和健帆生物股票数量不变；并新进晶澳科技924.11万股，至第九大重仓股；此前一季度的第十大重仓股恒力石化则已不再其前十大重仓股行列。

刘格菘的持仓变化是基金三季报的一个缩影，高增长高景气的新能源依然不能放弃，坚定持有，短平快的周期到了高位，就要高切低。有些是继续在周期里面切低位，有些是去超跌的地产蓝筹，有些则是大消费。共识就是，大家都没有大幅去增加周期资源的持仓了。所以如果目前周期反弹的话，个人认为是卖点。

盘面机会

指数方面，昨天说过，不要期待太大的指数行情，因为美债收益率破了1.7%，通胀预期很强，美联储缩减购债在即，目前的流动性是不支持发动一轮大的指数行情，所以“跌了买” 是目前最好的操作方式，大的趋势往上是没问题，波折会很多。明天创业板指数3300的位置会有强支撑，是个不错的买点选择。

板块上，今天最强板块又换了，超跌的消费电子来了，我说消费已经说了好多天了，消费电子本身超跌，加上昨日晚间，信维通信、东山精密相继披露三季报，二者Q3营收、净利润均录得环比大幅度增长。消费电子10月份本来就是备货的旺季，苹果新品前面也发布了，往年这时候一般会走行情，今年受制于宏观一直趴着，现在也是暴力反弹了。阶段底部就出现了。后面可以低吸。

食品饮料这边，我觉得还是要重视，大家发现没有，最近几乎每天都有底部的食品饮料涨停，前面的海天，恰恰，今天的青岛啤酒。三季报还有几天就要全部披露完了，零售数据目前已经在好转了，四季度的业绩预期是向好的，家电这些环比也在改善，所以低位消费还是要重视。

科技和军工方向，最近可能比较难，因为这两个跟市场情绪和流动性息息相关，目前的流动性感觉支撑不了大行情，在市场进攻的时候能源方向还是占优，不过一些低位的还是没问题，即使赚不到钱，下跌空间也是不大的。

研报拆解

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