【胖哥复盘】杀跌！何时反弹？

胖哥每日复盘

胖哥，做过财经记者，供职过国内某百家全牌照私募基金。深圳交通广播前海之声特约嘉宾。现在是职业投资人。

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 01 聊聊大盘

如果明天确实反弹了，大家给胖哥留个666就好。

目前3600点算是大盘的一个关键位置。大家可以看到，以3600点画一个支撑位，今年绝大部分时候，在3600点上方帅不过三秒。9月份的时候是因为大盘持续放量，进来玩的资金多，突破3600点后装了一段时间逼。现在量能又开始萎缩，所以，短期就算有反弹，反弹之后调整阴跌的概率还是比较大的。

 02 聊聊板块

除了新能源板块，目前也没太多可说的。

从逻辑上讲，新能源、大消费，都是有上涨逻辑的。但这段时间，明显大消费走弱，新能源继续走强。

原因就在于，市场持续缩量。缩量行情，资金只能选择逻辑最硬的板块去干，现在逻辑最硬的就是新能源。

像锂电、光伏的企业，今年四季度乃至明年一季度，大概率都会持续爆发。这种跌多了就是有资金抄底。

需要注意的就是，最近新能源板块下游制造端的市值龙头，创历史新高后，都会走冲高回落或者直接调整。那边的特S拉是这样，我们这里的宁德、比亚D也是。

目前，接近历史新高的下游制造端龙头有阳光D源，离历史新高还差一些的有隆基、中环。都是光伏。

有的人可能分不清新能源板块的上中下游，在这里做个简单通俗的科普吧，炒股够用了。注意，以下内容是一家之言，可能有疏漏之处，不构成投资建议。

注意，以下内容是干货，有点长，大家可以收藏，没兴趣的话，也可以跳过。

新能源行业，凡是矿，都是上游，就是资源股，一般都是各种小金属，锂、钴之类的，记住，那种你不知道用来干嘛的金属，都是上游。

上游的资源，加工成为材料，就是中游，好比棉花加工成布。六氟磷酸锂、隔膜……这些复杂的专业名词，是咋回事呢？你第一眼，就知道这个肯定不是矿物对吧？但又不知道它是用来干嘛的，日常生活中，老百姓也买不到他，这个就是中游。锂电材料。所以，再看到这种晕头的名词，一律是锂电材料。中游的企业，相当部分，说白了，其实就是各种化工厂。大家可以看到，锂电材料的龙头，石大S华、新Z邦、天赐这些，它的概念里，还有一个“化工”。

所有你能买到的，或者你觉得，能在大众市场流通的，买过来可以直接用的产品，都是下游，就是成型了，能拿出去卖钱了。电动汽车你能买到，锂电池也能买，隆基股份的面板，可能一般人也不会买，但你知道企业什么的，买了是可以直接用的。

也可以这样理解：卖矿石的，上游；业务都是老百姓买不到又搞不懂的复杂的物理学化学名词，企业在搞化工的，中游；直接生产新能源产品的，下游。

上游相当于棉花，中游相当于把棉花织成布，下游就是把布加工成衣服鞋子拿出去卖。

这里面，在新能源景气阶段，上游的矿赚钱最稳，因为中游和下游都需要，下游制造端次之，直接面对市场的高需求，中游的材料其实是最弱势的，因为要跟上下游同时议价。

光伏行业也差不多，最上游的，是合盛硅Y这种公司，提供金属硅产品，中游是通威这种公司。把金属硅加工成硅料，最下游就是隆基这种公司，再把硅料生产成硅片、光伏设备。

大消费

猪肉、种业

之所以放在一起说，是因为这两个板块有可能轮动。

意思就是，今天涨了种业，明天可能就是调整，然后某一天可能轮到猪肉。种业板块和猪肉板块其实也在走趋势，但连续向上的可能性很小。

猪肉和种业的逻辑，胖哥也科普过许多次了。

猪肉，大家预计明年二季度回暖，所以在明年二季度之前，资本市场会提前形成一致性；

种业，粮食安全，种子安全。

这个地球上没有什么资源股是yyds，因为资源品种必须遵循周期规律，即有旺有淡，旺几年淡几天，资源不可能涨上天。

煤炭今天杀跌，接下来钢铁也要注意风险。

 03 课后小尾巴

 04 每日一乐

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表哥，上车啦！