机会难得，大举抄底！

本周末整体比较平静，基本没有什么大事发生。目前市场选择的主线方向是新能源和能够提价的大众消费板块，周期板块受大宗价格回落影响，相对比较弱势，小研个人感觉这个趋势在未来一段时间应该会持续下去。

新能源方向，新能源汽车，光伏和风电三大方向都比较看好，新能源汽车和光伏估值相对较高，市场对这两个行业的预期比较充分，弹性稍微小一些。

风电行业估值比较低，市场对这个板块预期不充分，像光伏板块已经有好几家千亿市值的公司，风电板块龙头公司的市值还不到800亿，如果未来风电顺利从周期走向成长，龙头公司市值有很大成长空间，弹性大于新能源汽车和光伏。

大众消费方向，核心逻辑依然是提价带来的盈利能力提升，像啤酒，乳制品，甜味剂，调味品，瓜子，酵母，速冻食品这几个领域，都有比较强的提价能力，明年盈利能力有较大提升空间。

不过消费行业短期景气度依然比较低，加上大部分消费品公司估值并没有跌到特别便宜的水平，小研感觉大众消费板块持续大涨的难度比较大，大家最好低吸布局。

白酒

白酒板块，短期催化因素比较少，高端白酒龙二单三季度收入和利润增长都只有10%左右，低于市场15%-20%的预期，不过高端白酒龙二价格之前也一直比较低迷，基本反映了业绩不及预期的情况。

高端白酒板块整体估值比较合理，但是行业景气度相对一般，业绩增速也比较平稳，比较难超市场预期，因此短期弹性不大，比较适合有耐心的投资者从中长线进行布局。

地产产业链

地产产业链行业，短期受地产行业景气度下行压力比较大，建材，家居领域的龙头公司三季度业绩都比较低于预期，不过这个行业长期集中度提升的逻辑没有改变，短期业绩不及预期带来的回调反而提供了长期的买点。

像防水龙头，涂料龙头和五金龙头2018年基本都面临过和现在类似的情况，行业整体景气度低迷，建材公司现金流承压，防水龙头2018年回调45%，五金龙头2018年回落50%，涂料龙头2018年回落30%，三家公司的估值都回落达到10-20倍的区间。后面三年，这三家公司基本都吃了好几倍。所以就看大家的资金长短了。

本轮周期三家公司虽然依然面临业绩承压的情况，但是三家公司在行业内龙头老大的地位相比2018年更加稳固，在各自领域基本没有竞争对手，小研对三家公司未来的发展还是比较乐观的。短期可以逢低布局，但是地产产业链整体股价波动会比较大，三家公司在2018年整体回撤了30%-50%的水平，大家抄底这些一定要控制仓位，不要过早重仓。

汽车相关

除了这三个方向，短期还可以重点关注一下汽车零部件和汽车电子领域的龙头

汽车零部件重点关注特斯拉产业链的公司，特斯拉目前坐稳全球新能源汽车龙头大哥的位置，未来几年销量有望保持高速增长态势，特斯拉在新能源汽车领域的地位类似苹果在智能手机领域的地位，特斯拉产业链的优质供应商有望跟随特斯拉一同成长。

周五在星辰投研介绍的给特斯拉生产轻量化铝合金零部件的龙头公司因为三季报业绩超预期，也吃了10cm，高yi的邓总也重点布局了，后市可以积极关注。

汽车智能化也是明年重要方向，目前值得重点关注的主要有两个领域，一个是智能座舱，一个是车载摄像头，这两个领域的龙头邓总也都有布局，小研之前也在星辰投研分享过对应龙头公司，大家也可以积极关注。

总结

1、短期市场主线是大众消费和新能源，新能源继续坚定持有，大众消费可以逢低布局

2、地产整体景气度比较低，地产产业链相关公司回调较多，但不影响长期逻辑，可以逢低抄底

3、汽车智能化和汽车零部件是明年重要方向，可以重点关注。