如果说消费是ppi向着cpi传导的逻辑，那么在ppi拐点之际，今年饱受上游原材料涨价的制造业，是不是最值得反弹呢？

10月制造业PMI为49.2%低于荣枯线，但其中高技术和装备制造业继续位于扩张区间。10月，高技术和装备制造业PMI分别为52.0%、51.2%。由于限电，涨价，环比不咋好看，未来一旦原材料价格拐点，是不是高端制造业的弹性会很大？关键是相关的股票都跌尿了，预期差比较大。

今天直接说方向。

1 聚焦出口修复型公司，Q3在运费、大宗、疫情、汇率、关税等因素影响下，盈利能力低点已现，股价处于低位。例如线性驱动控制系统龙头，柔性自动化装备龙头

2 超高景气赛道的设备商，例如锂电设备，光伏设备，半导体设备。这个很明白，不多说了。

3行业景气度没问题，长期趋势、竞争格局好的龙头公司。比如激光行业的大族激光。

4阶段性把握新产品周期下公司业绩弹性的爆发性。例如我前面说过的佳士科技，数字化电焊。

再说一嘴，维生素 A单周涨幅8%：需求面生猪市场需求转暖,农业部生猪产能调控，下游生猪养殖业逐渐回暖，冬季又是需求最旺盛的季节，维生素 A 下游需求跟进有望。供应面市场称受原料甲醇钠供应影响，帝斯曼 VA 工厂停产，四季度减产30%，四季度可销售数量降至 70%。多地双限指令发布，维生素产品生产均受影响。市场价格预计将启稳回温。

周五说的那个，大家都懂。新材料pps+维生素龙头+低位

大家晚安！