重点关注的一件事！

上周五是三季报前最后一个交易日，看了大家的留言大家还是比较关心第三季度业绩报告是超预期，符合预期，还是说超预期。

但是我们要明确一点，那就是业绩反应的是过去，但是我们投资的未来，大家一定要区分开来。

阳光电源上周五走势就很好的诠释了这个观点。

阳光电源第三季度业绩略不及预期，早盘一度下杀近12%，午后光伏异动，阳光电源拉回8个点！只要逻辑依旧强硬，短期走弱很快就能修复。

业绩不及预期主要是受到了硅料/组件涨价的影响，导致3季度的装机热情并没有市场想象的那么高，业绩也证实了这一点。不过之前豹哥在文章《持续超预期！》也跟大家讲了，10月底到11月初，硅料会迎来降价，而且是尖顶并非圆顶，这也是我们近期要重点关注的一个事情！

目前来看，硅料/组件成本暂时并没有下降，装机热情也不会迅速提高，但阳光电源的长期投资逻辑不变。

因为阳光电源储能全面布局，有望充分受益于行业高景气。储能依旧是增长很快，明年估计还要翻一倍，毛利率是保持稳定的。2021年10月公司定增落地，逆变器产能再次提升，保障旺盛需求下公司出货能力，机构认为市占率有望再提升，看好下游需求高景气，公司作为龙头有望充分受益，增长确定性强。

不过豹哥认为当下还是要注意一点，业绩不及预期预计也会动摇带来部分短期持仓资金的信心，所以近期我们不着急将高抛的仓位接回，等短期业绩不及预期消化后再考虑，但是综合来看都不影响长期逻辑。

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豹哥认为值得一提的是周五美股半导体大涨寓意了市场的认知偏差，意法半导体CEO表示产品高需求延迟到2022年（此前市场预计今年年底缓解）， 目前市场对半导体行业景气度的边际预期又有变化，简单解释就是“拐点未至”。

未来半个月豹哥继续看多半导体，不减仓半导体，改为持仓、正T，仓位轻的可以考虑加仓，这点豹哥在周四早文《翻倍的成长空间！》中也明确了当下对半导体的观点以及交易策略。

士兰微周五晚上出业绩报告，周五也是冲高回落，说明市场多数资金也把握不准，因此加上技术位上的箱体上沿压力，所以豹哥也将保守的将前几天加的仓位T了出来。

豹哥认为士兰微的业绩符合预期，因为此前预期太高了，所以再超预期难度大，但对于士兰微这种公司就是慢慢兑现成长的，不能着急。

另外如果小概率出现业绩利空，其实也不怕，回到50-55猎手会继续加仓！