利好不断，小研坚决加仓它

今天市场比较弱势，只有大众消费板块，军工和半导体板块相对强势，其他板块基本都呈现调整状态，周期板块继续大幅调整。

今年整体难度大，基本只有新能源和周期两个板块效应明显，周期板块又是一个大A型的走势，大部分周期品公司都是一波大涨上去，紧接着就是大幅调整，真正赚到周期板块还是非常有难度的。因此，今年主要的板块就是新能源

消费

大众消费板块是短期市场上涨的主力方向，昨天和今天，速冻食品龙头安井食品和食醋龙头恒顺醋业都宣布了对旗下产品进行调价的信息，今天整个这两家公司都表现比较强势，安井食品吃了8CM，恒顺醋业吃了10CM

大众消费品涨价逻辑目前已经成为整个消费板块最强的逻辑，大众消费行业属于必选消费板块，居民对价格敏感度低，而且这个大部分细分方向都比较成熟，竞争格局比较稳定，每个细分行业基本都只有1-2家龙头公司占据主要市场份额。

市场预期明年提价以后，大众消费品公司盈利能力会有明显提升，叠加明年消费行业的复苏，整个大众板块龙头公司的盈利能力应该都比较明显的增长。

大众消费板块重点看好乳制品，啤酒，调味品，榨菜，酵母，瓜子，速冻食品这些细分方向的龙头，明年盈利能力都会有比较好的提升。

科技

科技方向，市场预期明年随着yq逐步缓解，半导体产能逐步恢复，半导体供过于求的情况会有明显缓解，因此明年半导体板块整体景气度会有降低，但是仍有不少细分方向会保持较高景气度。

短期科技板块值得关注的主要有三个方向：

1、功率半导体方向，功率半导体主要用在新能源汽车，光伏逆变器，智能家电这些领域，这个行业整体景气度比较好，下游方向都是增长迅猛，叠加国产替代的逻辑，整个行业景气度依然有望维持在较高水平。

2、VR方向，这个领域明年景气度也是比较不错的，苹果，FACEBOOK，索尼和微软等消费电子大厂都会推出VR设备，带动整个行业需求高速增长。

3、汽车电子方向，随着新能源汽车渗透率的提升，汽车电子有望迎来高速增长，主要细分方向就是智能座舱和汽车摄像头，这两个领域明年的渗透率都是有望进一步提升的。

新能源板块，短期涨幅比较巨大，市场出现了一些正常调整，不必太过担忧。

新能源汽车板块，电池龙头依然保持强势，基本没有什么调整，小研反复强调，电池板块明年逻辑最强，因为随着上游和中游材料价格回落，电池龙头盈利能力大概率提升。

新能源电池板块明年确定性排第二的是隔膜和负极两个环节，今年整体没怎么涨价，明年产能也受到限制，整体价格依然有望保持高位。

其他环节短期涨多了以后有点松动，主要原因是市场担忧产能扩张太快，明年产品价格回落可能超预期，PVDF，电解液，碳酸锂，正极材料和铜箔明年都面临的这个问题，不过这些领域跌多了也会有机会，短期不要追高。

光伏

光伏板块，大尺寸硅片龙头这两天调整比较大，主要原因是有市场对210硅片和182硅片优劣出现分歧，小研感觉210硅片效率应该还是优于182硅片，长期来看硅片大型化是大势所趋，如果大尺寸硅片龙头继续调整，也可以抄底。

硅料龙头今天也调整较多，原因和新能源上游材料差不多，也是担忧明年价格下跌。不过明年硅片产能远大于硅料产能，小研个人硅料价格还是有望维持在较高水平。硅料龙头跌多了也可以抄底。

总结

1、大众消费板块提价利好不断，明年盈利能力持续改善，建议大家积极布局

2、科技板块重点关注功率半导体，汽车电子和VR三大方向。

3、新能源板块正常调整，不用担忧