小研深入研究，强烈看好这个！

今天市场整体小幅调整，光伏和风电走势较弱，基本没啥主线机会，地产产业链和农业板块表现稍微好一些，整体来说没走出行情。

光伏和风电调整的原因大家应该都知道，由于敏感小研就不展开了。国内光伏企业的竞争力是全球首屈一指，全球大部分硅料，硅片，电池片，组件都是国内光伏企业生产的，其他国家基本没有像样的光伏产业，海外光伏产品主要来自中国的出口。

因此，无论怎么乱弄，都得从国内进口光伏产品，这种扰动对光伏板块每年都会形成一些扰动，但是长期来看影响不大。

新能源

新能源板块短期主要问题就是涨幅比较大，需要调整消化一段时间，不过这个板块明年的景气度肯定是没有太大问题的，重点布局龙头就好：

新能源汽车重点还是看好明年盈利有望提升的电池，隔膜和负极三大环节，确定性最高，风险最小。其他环节需要跟踪产品的价格情况，像电解液，碳酸锂，磷酸铁锂这些环节，今年涨价都比较多，明年可能存在价格超预期回落的风险，确定性相对低一些，需要继续跟踪

不过磷酸铁锂受益需求高增长和储能带来的巨大弹性，在这些二线方向里面是最值得关注的，调整幅度大了也会有机会。

光伏

光伏板块重点看好逆变器，光伏设备，跟踪支架，胶膜，大尺寸硅片，硅料这几个环节，硅料环节市场短期也担心明年价格回落，因此表现相对比较一般。

大家重点可以关注一下跟踪支架这个环节，之前讲的比较少，只在星辰投研讲过一次，今天再讲一下

光伏支架主要有两种，一种是固定支架，一种是跟踪支架，因为太阳东升西落，一天当中是持续移动的，如果使用固定支架，就不能保障光伏组件始终面朝太阳，光伏组件的发电效率就比较低。而一旦使用跟踪支架，光伏组件就能跟着太阳进行移动，有效提升光伏组件的发电效率；

光伏跟踪支架在海外已经比较普及了，mg80%的光伏组件都装跟踪支架上，国内10%-20%，主要原因是mg电价比较贵，使用跟踪支架能够节约更多钱。

国内现在跟踪支架渗透率比较低，主要原因是储能建设的不够，很多光伏电站发的电都用不完，因此提升组件发电效率和发电量的经济效应不是很明显。

未来随着储能建设的不断加速，光伏电站发的电就可以储存起来，等到用电高峰在释放出来，光伏电站采用光伏跟踪支架的收益会大幅提升，光伏跟踪支架的渗透率也有望大幅提升。客观陈述，这个领域的龙头是中信博。

农业

农业和地产产业链都是触底回升的逻辑，农业领域重点关注生猪养殖和饲料两个环节，地产产业链重点关注建材和家居两个环节。

生猪价格在今年9月应该见到一个低点，后面应该还会有波动，但是估计很难跌破前跌，高yi的冯总布局了温氏股份，易fd的萧总布局了牧原股份，小研个人觉得牧原长期成长性更好。

饲料领域的龙头就是海大集团，这家公司在历史上也是一个非常优秀的企业，在水产饲料，猪饲料和禽饲料三个领域都做的不多，未来还有很大市占率提升的空间。

地产

地产行业短期景气度比较低迷，但是产业链上的公司调整也比较充分，基本反映了比较悲观的预期，已经具备了一定的安全边际。

客观陈述，建材行业的防水龙头是东方雨虹，涂料龙头是三棵树，五金龙头是坚朗五金；家居行业的定制家居龙头欧派家居和沙发龙头敏华控股，过去几年都是成长非常迅速的优秀企业，这些公司未来的市占率依然能够持续提升，前景非常不错。

总结

1、光伏和风电受有所调整，但是明年整体景气度很高，不用太过担忧

2、农业板块的饲料龙头和生猪养殖龙头，地产产业链的建材龙头和家居龙头，都是长期比较看好的方向，值得重点关注