下周方向！

1 美国10月新增非农就业人口53.10万，高于预期的增加45万，前值从增加19.4万上修至增加31.2万；美国10月失业率录得4.60%。创自美国新冠疫情爆发以来新低。（去年3月失业率为4.4%）

先说下美国的非农，数据很好，美国那边从疫情当中恢复的不错，所以美联储也有底气缩减购债。美债收益率也涨了。美国非农的好，对于大宗是利空，所以周期股这边，短期依然慎重。

2 机械设备

机械设备的逻辑，跟汽车零部件很像，也是由于原材料成本的下降。告诉大家一个恐怖的数据，三季度60%的机械设备类公司的毛利润都是下滑的。

关于机械设备类，我们要去选择下游景气的，例如能源设备里面的锂电，光伏，电气设备，不过这里面有些位置过高的，要注意辨别。工程机械和工业设备这块可以看看，每年春天是开工旺季。那些跌尿的工程机械，中线角度是远比新能源要好的，工业母机这块最近也有异动，不知道大家发现没。

3 周期类

周期类要找没涨过的，周期底部的那种，例如我前面说的维生素，还有蛋氨酸也可以看看。

维生素：下半年由于行业供给格局显著改善叠加需求持续复苏，供需错配或将加剧。由于8月巴斯夫不可抗力影响，甲醇钠供应中断，从原料端影响国际VA供给。目前VA的价格为300-305元/kg，近期国内各地随着双限指令的发布，VA产品生产受影响，未来随着VA供给端偏紧，价格有望上行。维生素需求端方面，随着国民经济的回暖与餐饮业猪肉消费的恢复，同时进入冬季猪肉需求的进一步加大，猪行业对上游维生素的需求有望进一步扩大。

蛋氨酸：近期，饲料行业迎来了一波“涨价潮”，新希望、正邦科技等饲料企业陆续发布涨价通知，涉及浓缩料、乳猪料、鸡料、鱼料等多个饲料产品线，赢创提高了蛋氨酸报价至22元/公斤。同时，禽类产品于近期呈价格上涨态势，养殖户重振信心积极投入禽类养殖，有望进一步提振蛋氨酸的需求。

4 传媒

这个板块是底部走起来的，传媒里面游戏的比重比较大，a股的游戏，我个人是不咋看的，但是三季报的数据，确实也不错，关键是位置低，比如完美世界，疫情那波之后，基本没怎么反弹过。但三季报的业绩，确实也还可以。再比如芒果超媒和分众传媒也发布三季报，其中三七互娱21年Q3实现营业收入45.72亿元，同比增长38.50%；归母净利润8.67亿元，同比增长54.77%，超过盈利预告上限的8.46亿元。

另外，芒果超媒的三季度业绩扣非后11%左右的增速，但是在经历了种种行业监管，以及快乐大本营暂时停播的影响，公司仍然保持双位数的增长，其实非常不容易，兴全商业模式，这个长牛的基金，已经把芒果买成第一大重仓股了，足以说明问题。公司明年全面发力主旋律综艺和电视剧，在整个行业供给侧改革大背景下，芒果价值凸显。

最后，分众的三季度业绩15.22亿，同比增长10%，在今年消费行业和互联网行业双双遭遇监管和经营压力时，特别是在线教育被监管后，公司仍然保持稳定快速的增长，也是实属不易。

总之，传媒就是+基本面预期见底+股价低位的组合。性价比凸显。