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学习时间+本周节奏

割肉荣割肉荣 2021-11-08 - 小 + 大

已讶衾枕冷，复见窗户明。

夜深知雪重，时闻折竹声。

现在公众号推送机制有问题，容易漏推文，很多同学问怎么办？

据我了解，每天都阅读文章的读者、经常点文末的“赞”、“在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。

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周一市场小幅缩量，一般进入会议周期，市场都会相对维稳，成交下降，没错我说的就是券商，估计是护盘的角色

本周的中心思想是不要怕光头阴线，上周四的光头阳线一度让很多人觉得稳了，我告诉你光头阳在这轮调整里都是调整信号同样周五的光头阴反而是空头也是纸老虎的信号。

所以今天再向下就会有反弹出现；还记得我说指数调整尾声的信号吗？超跌反弹领导反弹，高位品种小幅补跌。

今天从行业ETF上看煤炭和有色有点止跌的感觉，同样的还有钢铁这些10月最差的行业，他们的企稳说明市场大幅向上动能不足。

目前导致市场指数低迷的主要原因在于几个方面：

量化的逐步监管加强，日内波动降低

新股溢价减少让打新筹码出现松动

最主要的是央行最近流动性的回收，中长端利率在走高。

于是市场就出现了向下有业绩支撑，但向上没有流动性的支持的鸡肋时间；同时还有地产债的一些因素扰动，大家都比较保守。

你如果不擅长短线的接力博弈，此时只能把眼光放到业绩有保证、成长有预期的少数行业中，等待一些技术性反弹的机会。

比如上周我们一直聊的锂矿，之前的黄圈是上个月说风险的位置，之后就反复强调日线底背离+双底的节奏，上周五放量，今天跟随电动车一起走出大阳。

那么短期回踩均线就可以继续底仓+差价，但你要说马上就能新高，那就要求太高了，上个月的光伏也是差不多的思路。

今天4680午间和大家分享了一部分资料，下面是学习时间

二、4680何时能落地？

1、车企态度

目前态度明确是特斯拉和宝马两家。特斯拉进度要更快些，预计22年可实现装车，起量预计在23年后；宝马预计24年SOP。

1）特斯拉

时间规划：21Q3交流会表示将于22年初美国工厂实现4680装车。预测国内至少在23年才会上4680。
车型规划：不会把4680镍基用于所用车，主要在长续航的车辆中使用；标续版的车用LFP（非4680）。4680将首先用于Model Y；其他可能搭载的车型有cybertruck、semi等。Model 3由于尺寸问题，被部分工程师认为不适合装配4680，因此我们假设Model 3三元版仍使用2170。

2）宝马

2、电池厂进展

目前进展最快的是特斯拉自产电芯，预计明年实现量产；其次为松下，同样是明年实现生产；亿纬锂能（除特斯拉外，大圆柱产能规划最大的电池厂）、LG化学预计在23年之后开始放量。

特斯拉：自产4680电芯目前在弗雷蒙德工厂试生产，且测试顺利。量产基地在德州，计划在22年底产能达100GWh（特斯拉口径偏乐观）。目前特斯拉4680电池的试点产线良率已由去年的20%提升至70%-80%（批量生产良率要在90%以上）。
亿纬锂能：与StoreDot（以色列一家专注于快充的初创公司，对硅负极有独到理解）联合开发，布局的是4680和4695两个大圆柱电池，目前成品已出。目前已经公告的产能为20GWh，预计22H1开始建设，23年达产；预计24年产能将达到40GWH（新闻口径）。
宁德：4680规划8条线，共12GWh。
松下：21年1月消息：计划在大阪工厂投资一条试验线，预计 2022 年开始投产。21年9月消息：4680型电池的研发目前正在进行中，松下暗示将在这方面加大投入。21年10月消息：计划22年3月在日本开始试生产4680电池。
LG化学：21年3月消息：LG化学的4680电芯试生产线已经开始建设，组装和电镀设备已经安装完毕，目标是在松下大规模生产电池之前完成试产。计划最早在 2023 年实现量产。

三、哪些产业链上的标的将收益？

1、电池公司

【宁德时代】（规划12GWh）、【亿纬锂能】（已公告20GWh，22H1开始建设，4680进展走在前列）。

2、材料公司

核心逻辑是我们认为4680电池的推出是追求更高的能量密度（圆柱电池叠加高能量密度相比软包、方形要安全），从技术层面寻求单wh成本的下降，结合产业链调研发现，4680进展和高性能材料紧密相关如硅负极、单壁碳管等，故我们推荐几个高性能材料产业链：

高镍：【华友钴业】、【中伟股份】。市场担心LFP对NCM的全面替代，而实际4680进一步推动高镍、超高镍的发展，在这个过程中看好高镍一体化的龙头构建壁垒，其他关注【长远锂科】、【当升科技】、【容百科技】。
硅基负极：【中国宝安】（贝特瑞）。我们预计2170电池硅添加量为5%，4680里添加量为10%，目前硅基负极单价22万元/吨，单吨净利润在6.5万元，则对应2170单GWh盈利为406万元，4680为813万元。
碳纳米管：【天奈科技】。硅基负极本身导电性能差，因此会增加碳纳米管的使用，且为单壁碳纳米管，假设初期粉体价格在900万元/吨（现在多壁碳管价格在50万元/吨左右），在负极添加比例为0.1%，60%毛利率下单吨净利润在450万元，对应单GWh盈利在563万元。
LiFSI：【天赐材料】。LiFSI具有较好的热稳定性、电化学稳定性、更高电导率，提升电池性能。目前LiFSI价格超过40万/吨，假设在电解液的添加比例5%，预计单吨净利润10万元，对应单GWh盈利600万元。
结构件：【科达利】。2170👉4680结构件体积/容量增大了5倍，4680的壳体底部有防爆阀，结构更加复杂，新增盖帽部分（2170公司不做盖帽），故价值量会更大。此外，新产品在初期利润率也会更佳。

这样就可以解释今天哪些方向领涨的问题；这里主要看高镍的修复、负极和电池厂的领涨；但同时我们也看到了落地的时间，追涨合不合适是大家自己解决的问题。

节奏上，找趋势完好的好赛道，均线多头的时候等着冲高回落后低吸，比如芯片细分的igbt。

医药在超跌段，本质和消费是一路人，这时候极度看空就是心态的问题哦。

题材上，本周应该是一个强度逐步回落的阶段，但不会持续破位，而是连扳+断板+反抽+大阴+反抽+缩量连阴的过程，自行体会。

我还是等新股继续难受后的机会，持续性一定要强，才能改变人们对于打新的忧虑，现在还差点意思。

明日思路

日记记录仅对自己负责，不构成交易建议，也不会指导任何人操作。

短线上

有限的高度里做轮动，没有大分歧就没有大收益。

消费、赛道，谁跌谁才有机会。

总之慢慢来，错过还有原谅的机会。

四季度排序方面电新>芯片>疫苗