原料药迎来利好

行情往往在绝望中诞生！

医疗股跌跌不休，出于仓位控制的考虑，如果继续下跌，小蜂近期已经没有加仓的计划了，当然，指数基金例外。在这种情况下，今天医药股迎来反弹，而医疗服务类的更是大涨，药明生物涨幅超过10%，通策医疗涨幅接近5%。最后一笔加仓均已盈利。

上涨除了医疗本身下跌较多，有反弹的需要；另外一方面，消息面上也出现一些利好：

今天，发改委、工信部印发推动原料药产业高质量发展实施方案。创新升级，鼓励优势企业做大做强。作为药物的基础成分，原料药极为重要，目前原料药生产主要集中于美国、印度和中国。这要是被卡脖子，直接影响人民的生命。这两年，因为集采的影响，化学原料药发展速度较慢，业绩出现下滑的现象。这一政策的出台，充分说明集采并非不注重企业的发展。接下来的医保谈判或许降价没有那么狠。

作为CXO的代表药明生物CEO Chris Chen今天早上组织电话会，核心要点如下：

1.   默沙东和辉瑞的小分子口服药不会影响到公司当前的新冠订单。药明生物的新冠订单会在今年有30亿转成收入，明年有20亿，23年之后没有做任何新冠方面的预测。目前在手新冠项目订单都已锁定。 

2. 非新冠项目2022年开始快速增长（70% yoy），主要驱动力来自：1）公司明年开始会有150个新增综合项目，不断扩大在全球的市场份额；2）Win-the-molecule项目不断增加，还在谈几个商业化项目；3）CMO收入被市场低估，公司预计2023年CMO（3期和商业化）收入占比50%，毛利率维持在50%。公司预计目前的管线中有10个以上10亿美金的大药，包括双抗（几十亿美元的销售潜力）、ADC、TIGIT、CD47（potential BIC）等6-7个肿瘤药，以及流感、乙肝、阿尔兹海默、自免(FcRn抗体)等其他大病种和罕见病药物（庞贝氏症）。公司预计这些药物商业化后每年会有10亿美元CMO收入，并且会在这些药物上市前开始提前建库存并产生收入（总计约5亿美元）。

3.  融资和药品监管变严对药明生物几乎没有影响。公司作为CXO龙头企业，客户也是行业中的头部企业，项目也都是行业中排名靠前的资产，没有受到融资和监管带来的影响。相反，融资和监管变严反而会让行业标准提升，去除不良竞争，利好行业发展并有利CDMO行业的集中度提升。

4. 生物药CDMO行业周期会更长：1）历史上这个行业没有太受到金融危机或者其他因素带来大的周期，主要还是受创新驱动；2）生物药的重磅药生命周期较其他药品更长，并且药企由于效率的问题，会更愿意去外包生产。

透过迷雾，医疗需求在逐步增加，有竞争力的企业未来空间依然很大。调整何尝不是机会。

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新能源利好落地，高开低走。后续需要谨慎。

军工、芯片大涨，这两个板块继续看好，趋势投资者可以重点关注。

证券板块在蠢蠢欲动，大机会在酝酿中。

数字货币迎来利好。央行行长易纲发表讲话：将测试数字人民币对货币政策、金融市场和金融稳定等方面的影响。比特币已经创历史新高了。元宇宙概念继续活跃。这个时代变化真快，不学习，一不小心，可能就被新技术抛弃了。

今天就这么多，但都是干货。

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东储春收！耐心播种！