孙哥笔记：价值博弈仍占主导

没有完美的股票，也没有完美的交易，我们始终在无限接近完美的交易路上。不荐股，不吹票，分享逻辑和方向，也许我说的全是错的，只有市场才是对的。如果涉及到了一些股票，纯属逻辑表述的方便，请勿无脑跟风。人在江湖，来去交集都是缘分，有缘者相伴，无缘者取关。

市场没有预期的好，也没有意外的差。价值博弈仍占主导作用，白马资产类的头部个股不惧调整稳步创新高。这种思维反应到题材上面也是只看头部个股的表现，打板手段有所顾忌，反包风渐流行。

预期值打的较满的次新品种，开盘就走加速，华盛昌开盘秒板表态度，锐新科技、湘佳股份紧随。不过很快后两者炸板，且迟迟未回封，为龙头华盛昌尾盘炸板埋下伏笔。反观中远端次新表现略胜一筹，通达电气、泉峰汽车、景津环保上板后一直稳到收盘。资金没有选择回流大科技，而是转向基础层建设。因为市场对科技回流预期较一致，埋伏盘较多，资金不愿抬轿，加上指数又处于压力位置，顾忌大盘下行风险，谨慎中选择了农业、军工、医疗、消费、基建等白马型板块。

而题材个股表现上，头部效应集中明显：

一是优质资产类的行业龙头。家装类的江山欧派、坚朗五金、蒙娜丽莎，建材水泥的上峰水泥、祁连山、华新水泥、万年青、海螺水泥，机械重工的三一重工、建设机械，消费类的小熊电器、良信电器、海天味业等于今日均创出历史新高。这样一看，其实跟外资一直持续配置的品种几乎是不谋而合。这一块倾向于价值流。

二是题材个股的龙头效应。芯片的轴研科技、农业的新农开发今天表现基本上是独立特行，对板块起效甚微。不光如此，REITS概念的海航投资，创投的中迪投资，电气设备的神马电力，股权转让的云内动力，光刻胶的容大感光，网红经济的星期六，核酸检测的昌红科技……等等，无论是昔日之王，还是今日之龙，其表现把头部集中效应诠释的淋漓尽致。这一块可归于情绪流。

价值流和情绪流依然交替进行，进攻派和防守派也在暗地较量，市场短期处于一个上不去也下不来的位置。从中期来看还是向好的，盘后信贷、社融数据都超预期，M2同比增长11.1%，创逾3年新高，政策上的放水之举仍在进行中。

明日关注

前面说到情绪流和价值流会交替前行。小周期情绪顶时，价值流相对坚韧；情绪反转时，向题材的首板、反包板进军。

关注白马价值型品种。要注意到注册制预期下垃圾股（ST）一落千丈，而建材、农业、消费等白马效应个股趋势化明显。

1. 水泥建材，既可观察超跌的金圆股份，也可以关注趋势上峰水泥、万年青等；做超跌还是做趋势，丰俭由人，看自己的风格偏好。

2. 中午提到的细分医疗也是不容忽视，眼科、骨科里也有光正集团这样的超跌补涨，也有凯利泰这种趋势牛股。

3. 为基础建设和基础农业服务的机械类。从龙虎榜可以看出一拖股份、徐工机械连续获得机构大笔买进，都不是一日游的品种，后续都可持续跟进观察。

 此外，今天从分歧中弱转强的个股后面的博弈性进一步提高，容大感光、中迪投资、昌红科技、星期六等。

晚安，明天见！