跌出机会，抓紧抄底！

今天市场强势上涨，处于底部区间的金融板块和地产产业链强势上涨，带动大盘整体向上，半导体板块和VR板块也比较强势，新能源板块相对弱势；目前临近年底，市场整体处于震荡状态，主流资金对明年的主线方向都比较谨慎，大家这段时间都放低预期，以低吸为主。

地c板块以及整个地产产业链应该已经触底，未来逻辑不是总量的增长而是集中度的提升，个人觉得地产产业链较好的是建材板块，其次是家居和物业板块，最后是龙头地产企业。

建材行业集中度提升的逻辑最顺，主要原因是建材行业功能属性比较强，个性化需求比较弱，只要建材企业能够满足用户的痛点，就能实现集中度的持续提升。

比如防水材料的痛点就是质量，一旦漏水维修非常麻烦。涂料的痛点就是污染小，大家都非常害怕甲醛污染，比较看重绿色的涂料。五金是一个TO B的生意，主要客户都是小的施工厂商，这个行业的痛点就是品类不全，施工方都希望在一家供应商那里一次买齐门窗五金，厨卫五金等各种各样的产品。

目前，防水，涂料和五金三个行业竞争格局都比较清晰，龙头公司在解决上述痛点上面与中小企业拉开了比较大的差距。今天整个建材也都比较强势。

家居行业集中度提升的难度比建材大一些，主要原因是居民比较追求个性化，不同居民喜欢的家居的款式不太一样，一家家居公司很难满足所有用户的需求。

除了地c板块和地产产业链，稳健型的还可以关注一下银行板块，整体也处于估值低位，有一定估值修复的空间，优质的城商行和零售银行龙头都有一定估值修复的空间。

半导体

半导体板块今天也比较强势，主要原因是国内可能会加快28nm制程的半导体产线，满足日益增长的半导体需求。半导体产线制程大体可以划分为成熟制程和先进制程

成熟制程对应28nm以上的半导体产线，这部分产线所需要的设备国内半导体设备公司基本都能满足，因此这部分产线的扩产难度是比较低。成熟制程的半导体产品主要用于功率半导体，模拟芯片等领域，主要用在家电，汽车和手机中的部分中低端芯片领域

先进制程对应28nm以下的半导体产线，这部分产线需要用到先进的光刻机，这部分产线暂时没法扩产。先进制程产线主要用在生产手机和电脑的CPU和存储芯片，像麒麟芯片，就主要使用先进制程产品生产。

从短期来看，半导体行业发展的主要机遇就在成熟制程领域，这部分景气度比较高，弹性比较大的就是设备，功率半导体和模拟芯片三个方向。这部分的逻辑之前反复讲过，新粉丝可能不太了解，明天会在星辰投研再给大家总结一下，感兴趣的朋友可以积极关注。

元宇宙和VR板块，最近整体比较火热，但是大部分是概念炒作，实际业务同VR以及元宇宙关系不大，重点还是关注VR设备领域的龙头，明年随着苹果，索尼，微软等海外大厂推出相关产品，国内VR设备领域的龙头还是比较受益的。

总结

1、地c产业链和银行基本触底，后市有望修复

2、半导体板块波动较大，重点关注设备，功率半导体和模拟芯片三个方向，VR板块重点关注设备龙头