果然跳水了！

原创：拆解哥   研报拆解   2021-11-16 - 小 + 大

点击上方蓝字  获取精选研报 拆哥碎碎念 大家好，我是你们的拆解哥。 今天最重要的事，那就是zm会晤的完成，这个事情，其实早就有预期，市场普遍的预期是降低关税，甚至完全减免，所以根据事件驱动的原则，买入预期，卖出事实，不管结果如何，今天是减仓卖出的一天。 再者，我看到早上，央行又在回收流动性，只进行了500亿的逆回购，回收了500亿，看来也不想上的太快。 再看看盘面，今天指数一片大好，但是个股却是跌多涨少，赚钱效应比起前两天也是弱一些。这种时候，在不确定指数能否突破的时候，是可以减仓来锁定一些利润的。我早上10点多的时候在投研群里直接提醒了。 对于指数的判断，可以yy，但是一定要根据客观的线索来客观的yy，比如今天上午，就有三个客观理由促使我减仓。1 大会开完  2 央行收流动性 3 盘面跌多涨少。再看看技术，刚好到压力位。即使突破了，上面3580也是强压力，没多少空间。这就是客观逻辑+技术的结合。     盘面机会 再看下图形，上证这个下降趋势形成，今天是第一次触碰，中轨也在这个位置，根据我的经验，大概率是过不去的。这里跌一跌是很好的，前面上证那个锤头线的强反转，有很大的支撑，到了3500点附近又可以抄底了。 板块上，新能源持续的低迷，中午的时候，财政部提前下达2022年风电光伏发电补助资金预算，风电15亿，光伏22亿，这算是大利好了，但是新能源却不为所动。这是一个板块阶段顶部的最大特征，利好不涨。反之，如果底部利空不跌，那么大概率就是底部了。 最近对于新能源车，有个段子，说的是，现在新能源车的各部分零部件的单车价值预测值加在一起，已经超过了一辆新能源车的售价了，说明整车和零部件也存在一定的高估了，所以近期长安也是大跌。对于新能源，不是说板块不景气了，而且估值高了，这种情况之下，追涨的确定性就很差，跌多了低吸，就最好的选择。 家电，是很明显的一个困境反转的板块，从供给端来看，大宗涨价，芯片紧张，海运紧张，使得家电企业在成本上行较快；从需求端来看，海内外受到不间断散发疫情影响，消费力和意愿恢复较慢。但是现在，成本下降是大趋势，海外那边疫情也在恢复，美国的非农也很好。所以叠加低位和过年，家电目前也是性价比很好的板块，尤其现在地产也是政策松绑预期，对于家电也是利好。优先看那些小家电和白电企业。 研报拆解 ★如果中美经贸关系缓和，将利好哪些行业？ 　　 1）四轮对华加征关税清单回顾 　　 关税清单从生产制造相关的设备、仪器，逐步扩展到生活日用品。然而，历经四轮加征关税中，对电机及电气设备、机械设备的进口金额始终在加征清单上稳居前三。若无排除清单的颁布，加征关税或将对电机及电气设备、机械设备等起到严重影响。 　　 2）关税排除清单回顾 　　 美国政府对四次加征关税清单中的部分商品进行了排除。部分“排除清单”到期后，美方还会对部分商品进行豁免延期。通常来说，美国对中国依赖程度较高的产品，往往成为关税排除的优先受益者。自2018年12月份发布排除清单起，美方倾向于优先将机械设备、电机及电气设备、精密仪器等制造业产品加入排除清单。进口规模大的产品往往被优先纳入排除清单。 　　 3）中美经贸关系缓和可能利好的行业展望： 　　 主线一：基于最新发布的关税拟排除清单，关注进口规模居前产品 　　 美国10月5日公布了新一轮加征关税排除清单，正在征求意见中。选取2021年1-8月进口金额的绝对规模，进口金额规模前5大类产品对应的申万行业包括电子、家用电器、电气设备、机械设备、轻工制造、汽车和化工。 　　 主线二：关税豁免力度或大于预期，关注先前未被豁免过的产品 　　 若关税豁免力度或大于预期。先前并未出现在排除清单中的产品，若最终被列入豁免清单，对其所在行业或有超预期利好。同样对进口金额规模进行测算，排名前5的大类对应的申万行业包括机械设备、电子、家用电器、电气设备、轻工制造、纺织服装。 喜欢你就点个赞吧！

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