汽车"黑匣子"明年起配备

5G+工业互联网：国家级盛会即将举办

关注原因：短线，5G﹢工业互联网大会将于本周五举办，有望刺激工业物联网板块；中长线，三大运营商持续加码，“5G+工业互联网”建设明显提速。

1、事件驱动：2021中国5G﹢工业互联网大会定于11月19日至21日在湖北省武汉市举办，这是全国5G+工业互联网领域唯一的国家级盛会。2019年底，工信部发布《"5G+工业互联网"512工程推进方案》。明确5G+工业互联网发展目标，到2022年突破一批面向工业互联网的技术，加快垂直领域5G+工业互联网的先导应用。

2、会议概况：

（1）大会由国家工业和信息化部与湖北省人民政府主办，将聚焦5G+工业互联网重点行业典型应用、融合创新、关键技术等内容，探讨5G+工业互联网如何赋能千行百业智能升级。大会期间还将举行湖北省、武汉市重大项目集体签约等活动。

（2）今年大会的专题会议将基本涵盖了5G+工业互联网的全方位、全流程、全体系，更加突出垂直行业应用，将吸引来自矿山、钢铁、智能制造、能源、汽车、医疗等多个行业的企业代表参与。

3、工业互联网成为新兴技术效率化应用的新高地

新型基础设施建设主要包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域，工业互联网与新基建的其他六大领域均可融合发展、相互促进。工业互联网与特高压、新能源汽车充电桩融合为智能电网应用，与城际高铁融合为智能轨道交通系统，与5G、人工智能、大数据中心结合，可实现5G+工业互联网应用、工业智能化应用和建立工业互联网大数据中心。

4、5G技术高效满足工业互联网络应用多样化需求

（1）工业大数据与工业互联网的其他能力基础之间是相辅相成的，5G网络能够有效满足数据传输实时性与稳定性的要求，借助边缘计算、AI分析等技术深化数据分析能力，是工业大数据和工业互联网应用实现的重要技术基础。

（2）在ITU-R定义的5G的三大应用场景中，超高可靠低时延通信（uRLLC）达到了工业控制对网络时延和可靠性的极高要求，海量大规模连接物联网（mMTC）满足了在工业互联背景下对海量设备的数据采集需求，增强移动宽带（eMBB）则可支撑如工业环境中超高清视频的应用。工业上会有eMBB、uRLLC、mMTC等多种业务并发的场景，同时部分工业应用需要数据在靠近现场的近端进行处理，另外出于机密数据的敏感性考虑，企业不希望数据进入公网，因此需要针对性地设计网络架构以确保多样化场景下的网络性能保障，切片网络架构和边缘计算网络架构应运而生。5G技术的出现和演进显著地增强了工业互联网的服务供给能力，为工业互联网快速发展提供坚实的技术保障。

5、三大运营商持续加码

国内三大运营商均持续加码工业互联网投入力度，打造各自的5G+工业互联网解决方案，根据工信部最新数据显示，目前全国工业企业建设“5G+工业互联网”项目超过1500个，已覆盖22个国民经济重要行业。

6、5G+工业互联网赋能转型升级

在装备制造行业中，“互联网+柔性智能制造+管理”切实满足了疫情背景下对于防疫产品的需求；钢铁行业中，通过线上数字化管控生产及物流实现运作自动化，提升了原材料、人力资源和计算机之间的协同效率，搭建信息互通平台和网络，提升经营效率；在采矿行业应用中，采矿企业与基础电信企业积极合作，推进采矿业产业链转型升级，促进提质降本增效，保障安全生产，采矿业“5G+工业互联网”建设明显提速。企业通过连接大量工业设备上云、实现产业链各环节智能协同，对产业的赋能效应正在显现。

（艾瑞咨询、5G+工业互联网大会官网、公司公告）

EDR：2022年1月开始所有新生产乘用车要求配备EDR

（关注原因：中线，国标要求配备EDR或带来巨大市场空间）

1、 EDR（EventDataRecorder，事件数据记录系统），被称为汽车的“黑匣子”， 能够记录行车数据，尤其是事故发生前后数十秒的数据。EDR中记录的数据可以对碰撞事件的成因进行科学分析及取证，客观判断碰撞事件产生的原因，也可以为改善车辆安全系统提供依据，避免类似碰撞事件的发生，提供车辆安全性。

此前上海车展期间，特斯拉女车主维权的事情闹的沸沸扬扬，之后所有国产特斯拉车型都讲加上EDR，搭载这套设备的国产特斯拉车型，也将于明年年初正式投放市场。

2、根据GB 7258-2017《机动车运行安全技术条件》国家标准第2号修改单要求，自2022年1月1日开始，新生产乘用车要求配备EDR。

目前国外汽车行业中2019年美国上市的新车中99%都有EDR、韩国自2015年12月强制安装（包括存量车）、欧洲要求于2022年3月新车强制安装，2024年3月，存量车也要安装，未来在汽车中安装EDR是大势所趋。

3、关于EDR的价格，此前特斯拉美国和加拿大官网上线了EDR数据提取套件，售价为1200美元（约合7768人民币），但国内的相关价格未知，有研报提到国内的生产成本可以到5000以下。

4、A股相关公司可见下图：

5、风险提示：新规中提到若配备了符合标准规定的车载视频行驶记录装置，应视为满足要求，即到时候装了行车记录仪后便不需要强制要求EDR，影响EDR需求；市场对于EDR在7月就炒作过，并非新题材；EDR价格不透明等。

（相关数据来自公司投资者互动等）

氢能新突破：全球首例太阳能大规模制氢成功实现

关注原因：短期，全球首例太阳能大规模制氢成功实现，若实现商业实用化，无疑将有望大幅降低用氢成本，推动氢能源的商业化和相关产业链的发展。

1、事件刺激：

1）据报道，日本“新能源产业技术综合开发机构”（NEDO）及东京都大学、信州大学等组成的研究团队近日成功利用阳光照射从水中分解出氧与氢的“光触媒”作用，在氢能方面有了革命性的突破。在100平方米的大范围试验中，成功分离出高纯度氢。这一实验的成功有助于大量且低成本的制造氢的技术，标志着日本实现了全球首例太阳能大规模制氢。

研究团队表示，在100平方公尺的大范围成功分离出氢是全球首例，该技术成果有助于未来大量且低成本地制造氢能源。该成果已发表在国际科学期刊“自然”（Nature）。

2、中国氢能大规模储能调峰应用迈出实质性一步

11月13日，张家口200MW/800MWh氢储能发电工程初步设计在中国石油管道设计大厦隆重举行专家评审会并顺利通过评审，标志着我国氢能在大规模储能调峰应用场景迈出实质性一步。

据悉，此次氢储能发电工程静态投资约30亿元，项目建设期为2年，预计于2023年完全投入运行该项目是目前全球规模最大的氢气储能发电项目。项目涉及了再生能源发电及削峰电能进行电解水制氢技术、金属固态储氢技术和燃料电池发电技术等国内领先的技术。

3、到2025年中国制氢市场规模将超8800亿元

氢直接燃烧或通过燃料电池发电的产物为水，能够实现真正的零碳排放，对环境不造成任何污染，故而被誉为“完美能源”甚至是“终极能源”。近年来，氢能在社会发展中需求越来越大，具有经济优势的技术中降低制氢成本，是氢能推广使用的关键。

据国际氢能委员会预计，到2019年我国制氢行业的市场规模约为7175亿元，预计到2025年，制氢市场规模将超过8800亿元。

据研究机构测算，到2050年，全球氢需求将达到6-8亿吨/年。未来30年，全球年均新增的制氢规模约为2500万吨，将带动光伏年新增装机规模达900吉瓦，形成万亿级市场。

太阳能大规模制氢如果接下来实现商业实用化，无疑将有望大幅降低用氢成本，推动氢能源的商业化和相关产业链的发展。

相关公司

（部分资料来自网络信息、投资者调研）

游戏版号恢复：元宇宙+行业底部+出海创收

关注原因:短线，11月16日，据21世纪经济报道，国产网络游戏版号或在近期恢复审批。

1、恢复版号申请。国家新闻出版署最新一批国产网络游戏版号审批名单的公布时间还在7月22日，也就是意味着连续3个月没有发放了，网络游戏上网出版前，必须向所在地省、自治区、直辖市出版行政主管部门提出申请，经审核同意后，报国家新闻出版署审批才可以上网出版运营。而多为游戏公司内部人士告知21世纪经济报记者，近期的风声似乎已有松动的迹象。

2、事件解读。上次游戏版号暂停主要是推进未成年人防沉迷系统落地，随着各个厂商接入国家实名认证系统，防沉迷工作的目标已经基本达成，所以近期游戏版号恢复的可能性大大增加。叠加受未成年人防沉迷等监管政策影响，游戏板块估值筑底，元宇宙为板块带来影响巨大，当版号重启开放后对于游戏板块来说是双利好。

3、现状与影响。暂停申请对各个公司影响不一样。对于腾讯来说，有些手游项目就因为版号停发，开发进程受阻，像近期的云顶之弈手游，就是因为版号审核过程中产生的问题而延期上线，修改了大量内容后游戏名也修改为金铲铲之战。而对于中手游影响却不大，因为公司最近重点布局海外市场，所以国内的停发影响不会很明显，而且手底下还有不少版号储备，本身就具备网络出版资质。不过，三个月中，对于游戏公司的旗下业务或多或少都会有影响。

4、随着版号重启开放，重点放在新游储备丰富的公司，叠加出海创收的公司。

相关公司：

（部分资料来自网络公开资料）

海外直购：猛增至千亿规模，有品类双11同比增长2600%

用户：韭牛万象

1、今年双11，阿里巴巴B2C零售事业群旗下的海外直购业务让许多小众商品实现跨境直邮。

2、纽约品牌elvis+elvin的一款海盐洗发膏，11日第一波首小时销量超过去年全天的10倍；美国酒王Opus One作品一号，同比增长10倍；威士忌、白兰地等特色洋酒销售同比增长2600%；马爹利蓝带、有田烧手冲咖啡滤杯等单品都迎来了销量新高。

3、最初起步于阿里巴巴海外品牌孵化新模式的“海外直购”业务，如今已经将货仓建到了全球超过20个国家，覆盖北美、欧洲、日韩、东南亚、澳新等地。

4、相关标的：凯淳股份、返利科技等。

800V：行业专家交流总结

用户：冰糖可乐

1、在2021年看到800V平台的有极氪，比亚迪，小鹏，岚图、华为和长安，以及华为和极狐合作的车型。800V是大型车辆主打快充。受限于sic供应量和成本约束，认为2023年在B级车上布局800V比较合理。

2、配电盒对800V高压继电器的要求更高，原来树脂封装的模式在800V不行，如果出现问题会爆炸，只能用陶瓷封装。

3、高功率快充，电池热管理要做双面甚至三面热管理。电芯变多，三元要采用更多的气凝胶隔热。

4、电池单电芯容量从原来的200Ah减了一半变成100多Ah，电芯变小了，对应壳体变多，电芯的结构件变多了。

钕铁硼磁材：新能源车、风电及工业电机三重催化的巨大预期差

用户：思百得

1、近期稀土氧化镨钕价格创10年来新高，北方稀土年内暴涨4倍，下游磁材钕铁硼价格近一年也大涨85%，但磁材股却没怎么涨，补涨空间很大。

2、钕铁硼下游需求高增：2025年前新能源车带动的需求量年复合增长率高达35%；风电领域的需求年复合增速高达34%；稀土永磁电机开始加速替代工业电机，目前应用比例不足5%，替代空间巨大，年复合增长率高达56%。

3、建议重点关注正海磁材，新能源营收占比最高，股价相对低位，子公司主营新能源车电驱动系统，业务收入暴增203%；北方稀土作为上游稀土氧化镨钕的龙头仍有长线预期空间，也可以关注。