高低切换，全面调仓！

来了很多新粉丝，重要提示：不加星标就经常没有新文章推送，我的文章是具有连贯性的，公司基本面也是会变化的。建议大家加上星标

今天市场整体比较平淡，市场整体小幅回落，整体赚钱效应一般。短期市场呈现高低切换的特点，高景气的新能源，半导体和军工有所熄火，今年整体表现比较差的消费医药开始崛起。

这背后主要原因是，临近年底了，公募基金需要重新开始搞排名了，很多基金经理会提前卖出自己获利比较大的公司，布局一些低位股，防止自己的持仓年底被其他基金经理砸盘。

高景气板块表现相对较好的是风电板块，逻辑最硬的海缆龙头今天再度10cm创出新高。风电板块逻辑就好的就是两个环节，一个是轴承一个是海缆，轴承的逻辑是国产替代，海缆的逻辑是随着海上风电装机的增加，风机会越建越远，带动海缆的需求持续增长

风电整体性价比在新能源板块里面算比较高的，而且后面好多风电ETF等待发行，持续回调的概率不大，后市依然积极看好。

昨天提示的医药板块，今天也强势反弹，医药板块属于长牛板块，长期回报在整个A股仅次于食品饮料，长期持有医药板块是大概率赚钱的，永远不用对医药板块太悲观。

医药板块逻辑最好的依然是CXO板块，CXO公司主要就是帮海外创新药龙头企业和中小创新药公司开发新药，国内CXO公司的主要优势就是人力成本比较低，平均研发人员的工资只有海外公司的一半左右。未来全球CXO产业向中国转移大势所趋，国内CXO行业仍有很大发展空间。

CXO板块基本所有公司增速都比较高，但是逻辑最好的还是龙头，因为龙头覆盖的海外创新药大客户最全面，像ymkd基本和全球前二十大创新药企都有合作，单个客户占公司的收入都在5%以下，因此未来业绩增速稳定性非常高，不太会出现业绩的大起大落。

医疗服务仅次于CXO的医药板块，医疗服务少数能够实现量价齐升的行业，随着人口laoling化的趋势，治疗牙科，眼科，肿瘤的患者数量大概率会增多。随着人均可支配收入的提升，大家用在医疗领域的开支会越来越多。

就拿换牙来说，一般的种植牙换一颗可能1万多，高端的种植牙换一颗要大几万块钱，随着大家的收入的持续增长，越来越多的人会选择高端种植牙。

医疗服务今年受yq和消费景气度不佳影响，整体业绩增速比较低于预期，不过不影响龙头公司的长期发展逻辑。下面是客观事实，眼科的龙头是爱尔眼科，齿科龙头是通策医疗，肿瘤医院龙头是海吉亚龙头。

消费板块，提价逻辑的大众消费板块涨的比较高，带动白酒板块也有所表现。白酒因为价格都比较高，白酒公司盈利能力都比较强，提价对白酒行业利润水平的贡献不是很大，因此前期表现弱于大众消费板块。

不过大众消费板块大涨一波以后，白酒板块整体性价比有所提升，向高端白酒的龙二，今年估值在34倍左右，明年的估值可能在29倍左右，整体处于合理偏低的估值水平，性价比比较高。

总结

当前市场处于弱势震荡状态，高景气板块有所回落，可以适当布局一些前期表现一般的低估方向用来防守