业绩爆发，继续布局这两个！

今天市场只有jungong板块相对强势，周期板块有所反弹，其他板块回落。快到年底了，整体热度不高，持续性一般，还是逢低布局为主，尽量不要追高。

jg板块最近整体表现强势，小研个人感觉，机构对jg板块正在逐步形成共识，军工板块未来3-5年整体景气度应该非常高，整体估值水平也在合理区间，不少机构最近都在增配。

从meigu的经验来看，jg板块整体也是长牛板块，诞生了洛克希德·马丁，雷神等一批百倍公司。行业的核心优势在于壁垒比较高，很多领域都只有1-2玩家参与，竞争对手很难进入。

过去板块给资本市场的印象不太好，主要原因是整体盈利比较一般，很少能够释放业绩，因此板块波动大，市场情绪好的时候大涨一波，市场情绪一般的时候就会跌回来。

未来几年，最大的变化就是业绩会持续释放出来，随着现代化进程的加快，一大批先进装备将在未来几年完成列装，带动企业订单和业绩的高速增长。

而且jg领域的商业模式也出现了重大的变化，以前是企业先生产装备然后再收款，应收账款比较多。现在是先支付大笔的款项企业再生产装备，可以获得大笔预收账款，现金流有望大幅改善。

该板块主要有三大产业链值得关注：

1、航空产业链，这个产业链景气度最高，因为国内未来有一大批新型装备等待列装。而且航空产业链和民用飞机有很高的关联度，产业链领域很多公司生产的核心产品也可以用在民用领域。

2、电子产业链，这个领域景气度也非常高，主要原因未来先进设备的电子化水平将有很大提升。以前很多装备可能都靠机械按键控制，大家看很多操控室内都有一堆按钮，未来这些领域可能都会改成电子操控。

3、红外产业链，这个领域之前有所调整，主要原因是龙头去年生产了很多红外测温枪之类的产品，今年这部分需求大幅减少，龙头今年业绩整体比较一般。不过展望明年，这块的影响就会大幅减少，这个产业链明年也有机会。

汽车

汽车零部件特别是智能汽车相关的零部件，也是明年重要的方向，这个领域的龙头之前也都给大家梳理过，大部分公司都表现比较强势。

今年汽车领域演绎最强的趋势是电动化趋势，特别是动力电池产业链的公司都表现非常强劲。小研个人感觉，明年市场上最强的趋势应该是汽车智能化的趋势，随着汽车电动化的加速渗透，汽车智能化水平有望大幅提升，带动汽车智能化领域的龙头继续高速增长。

jg和汽车智能化领域的龙头之前都给大家分享过了，有些新来的朋友可能不太了解，明天会在星辰投研再给大家梳理一遍，感兴趣的朋友可以点击下方名片，明早7：30见。

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公众号

新能源板块，之前提示的上游锂矿板块继续强势，大部分机构都预计年前锂矿会有一波拉升行情，这个后面可以继续积极关注。

除了锂矿之外，其他周期板块也可以关注一下，周期板块前期调整比较多，近期基本企稳，可以多关注受益新能源，未来需求有增长的铜，铝和稀土三个板块。也可以关注一下钢铁板块，为了实现碳中和的目标，未来大概率还是要继续压降产能的，钢铁价格有望维持在相对较高的水平。

总结

短期市场整体震荡为主，大家重点立足中长期的角度，寻找明年景气度可能超预期的领域布局，可以重点关注jg和汽车智能化这两个明年业绩可能爆发的方向。除此之外，像风电，功率半导体，VR这几大方向也可以积极关注。