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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、电子烟、硅基负极。
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电子烟主要是受盘前利好事件刺激大涨。之前《今天，创新高了！》一文解读过：“10月中旬美国FDA通过了几款电子烟申请，前几天英国将电子烟纳入医保，提升了国内政策放开的预期包括进度，如果后续政策放开的话，将会推动板块预期修复”，今天盘前，官方渠道平台显示电子烟国标制定已经从企业端意见征询转向公众意见征询，意味着离电子烟相关政策落地又近了一步，在此刺激下，今天电子烟板块再次大涨。元宇宙板块反弹，其中反弹的领涨分支是NFT概念，NFT中文名叫非同质化通证， 是存储在区块链上的数据单元，NFT具有唯一性，不可互换， 能够实现元宇宙中虚拟物品的资产化，使虚拟物品成为交易实体。目前市场交易主要以收藏品、艺术品、游戏为主，未来NFT有望持续衍生至金融、个人数据等领域，诞生更多数字资产形态。长期来看，NFT是元宇宙的最核心底层支持之一。另外，近期《【培育钻】印度10月钻石进出口表现亮眼》等文章多次强调的景气赛道培育钻石再次大涨，其中力量钻石、中兵红箭盘中再创历史新高。最新调研纪要显示，培育钻相关公司仍在快速扩产，并且培育钻产品的价格趋势还是上涨的，继续印证了行业的高景气。电子烟不是噱头，海外正在快速发展，国内也正处于政策放开、制定产业规范和标准的阶段，这次电子烟国标制定的状态改变就代表着相关政策正在推进，电子烟国际标准发布之后，会进一步规范中国电子烟行业发展，提高电子烟产品质量、提升技术门槛和质量检测能力，然后产业就能在规范之下迎来快速发展。电子烟主要有两条路线，一是雾化电子烟，二是HNB加热不燃烧烟草制品。目前市场预期比较高的是HNB加热不燃烧路线，并且HNB由中烟进行专营的可能性比较大。电子烟主要分为烟具和烟弹或者烟油，烟具的更换周期较长，烟弹属于消耗品，所以烟弹的消费属性相对更强。以烟弹里面的香精为例，每年国内卷烟消费量是5000万箱，假设未来电子烟渗透率达到10%，也就是500万箱，每箱低温香精的价值量是500元，那就意味着每年低温香精的市场规模在25亿元左右；如果渗透率达到30%，就是75亿。...... 对于锂电板块，近期文章多次指出“下游电池>设备>上游锂矿>中游材料”的景气格局，很多研粉留言问能不能详细说说中游材料。其实中游材料由于整体壁垒不高，所以主要担忧是未来的大幅扩产造成产能过剩、景气度下降，从目前产业调研情况来看，分支格局大概是“负极>铜箔>隔膜>正极>电解液”。负极方面，负极石墨化的产能相对紧张，所以景气度预期相对较好，并且4680圆柱电池有利于硅基负极新技术的推进，技术能力更强的公司受益。
铜箔方面：6um高端铜箔产品供不应求，竞争格局相对较好。隔膜方面：隔膜整体的供给偏紧，后续也处于紧平衡状态。正极方面：磷酸铁锂和高镍三元是未来正极的两大发展趋势。其中磷酸铁锂路线预计是我国新能源车的技术主流，但其规模化成本低，明年产能扩张比较明显；高镍三元是国外的主流。电解液：明年电解液产能逐步释放，相关产品价格的上涨已经接近尾声。
关于上述讨论的“硅基负极”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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