市场良性分化，等待新一轮分歧入场

昨天提到指数难有上攻预期，所以今天对于抱团行情预期是有限的，从盘面看无论锂电或是光伏整体都是震荡休息的一天。

在此情况下资金主要轮动到了两个有消息刺激，且位置较低的板块，一个电子烟，一个机电。

电子烟有消息称，国标状态从正在审查变更为正在起草，市场预期快要落地了。而此前市场对于电子烟行业最担心的就是容易受到政策影响，现在基本上可以判断国内业务归零的风险已经没有了。

另外据券商调研情况看，悦刻10月销售情况应该有所好转，而悦刻是国内电子烟销售这块绝对龙头，基本也反应行业在走出低谷。所以在未来政策进一步完善落地后，电子烟行业或许又会变回黄金赛道。

至于电机这块，主要是工信部文件的刺激。这个板块可以理解为汽车逻辑的扩散；直接利好汽车上游的电机，和电机用到的磁材（稀土中下游）。

而目前我国稀土永磁电机的渗透率约5%，95%仍为传统工业电机，在新能效要求下，如果未来渗透率要扩大，行业增速和需求量可能非常可观。

虽然两个板块同样有消息刺激，但走势却完全相反，一个高开低走，一个低开高走，出现这样的情况，主要是市场阶段所决定的，昨日我们判断为今天是分化日，那么意味着早盘趋势板块是要分歧的，而此时出现一致性的板块，想要扛着早盘分歧往上拉，难度可想而知，所以盘中也是被换手更好的电子烟后来居上。

对于今天这两个板块，也是给到了我们后续如何在分歧日去寻找并参与分支轮动很好的案例，可以总结为：分歧日买点延后，规避一致性，留意盘中换手走强的板块。

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1.锂电

对于板块的增量逻辑，昨天文章中已经提过，来源于美国的新能源政策补贴，而能够体现美国市场爆发的，最快也要到明年一季度，所以在逻辑兑现前，机构资金都会继续围绕锂电深度参与，对于板块真正的转折点那就等到明年一季度结束后再看，目前来说大方向仍是向上的，只不过短期节奏要遵循当前市场节奏，注意高抛低吸。 今天板块调整为主，明天就有不小概率回流。

2. 光伏

对于这里要提一点的是，基金经理通常会为了锁定收益在月底前开始结账，对于前海开源这类排名靠前的，要留意下其主要持仓是什么，在月底前可能要规避一下，看了下主要是新能源方向的成长股:东方日升、四方股份、鹏辉能源、英维克、中科电气、亿纬锂能、星源材质等，其余的大家也可以去翻翻留意下。

当然不是说一定会下跌，但是如果出现破位的情况，那么应该考虑的是先出来观望一段时间，如果后续能够迅速修复，那再回去参与与不迟。

03

市场总体还是维持进二退一的走法，难有连续上涨的板块，所以对应到轮动市最好的交易策略，就仍然是呆在自己熟悉的主线个股上，做好高抛低吸，对于没有持仓的，等回踩到均线买更加舒服，至于什么时候可以追涨，那就等市场等量能回到1.5万亿再看。