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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、白酒、绿电。
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市场继续调整，前期涨幅较大的新能源、芯片、军工、培育钻石等赛道有所调整，而前期调整已久的周期板块逆市上涨。稀土永磁板块近两日大幅上涨，核心逻辑就是周一晚上《今天，赛道爆发！》解读的节能电机相关政策：“要实现相关目标的话，未来两年永磁电机的需求量还有至少两三倍的提升空间。永磁电机需求大增，一方面利好高效节能电机占比高的电机企业，另一方面利好上游稀土永磁。”昨晚留言区有粉丝问增量大概多少，我昨晚大致测算了下，这里再重复下从测算结果：“假设目前稀土永磁电机渗透率5%，渗透率未来两年增长三倍。根据工业电机单耗0.7kg每千瓦测算，预计2023年提升磁材需求为9.1万吨，较目前增长为53.5%，提升稀土需求约4.3万吨，较目前产量配额增长26.5%。”以钢铁煤炭为代表的周期板块逆市上涨，本质上是超跌反弹，包括期货。周期品种短期受益于房地产产业链预期的边际改善，但是马上淡季到来，需求没有支撑，整体反弹空间也受到压制。周期品种上一轮是供给驱动，供给这个逻辑已经预期充分，后面比如钢铁的限产也很难超预期，而需求端目前仍然比较低迷，这是钢铁煤炭产业的现状。白酒板块近期表现较好的原因也在留言区解答过：一是因为社融触底反转的预期，白酒板块走势近几年和社融增速的走势正相关性较强；二是因为随着年底的临近，白酒板块可能会迎来一些催化，比如密集召开经销商大会传递经营的积极预期、春节前渠道备货、发布股权激励计划等等。白酒板块整体业绩确定性高，稳定性强，但是增长的弹性相比前几年有所下降，尤其是跟新能源、军工等赛道一比，明显逊色了，这也是今年下半年以来白酒板块弹性变弱的主要原因之一。（机构资金往往选择成长性更好的方向抱团）如果当前是考虑业绩确定性和估值性价比的话，那么资金可能更青睐一线白酒。茅台受益于基酒供应的回升，明年量上大概会有大个位数的增长，如果毛利率再提升一点，业绩增速保持在两位数的确定性较高；五粮液最近开始执行2022年新合同，看点在于能否顺利提价；泸州老窖后续主要留意是否有新的股权激励。...... 今天下午绿电板块大涨，主要原因是午间有媒体报道国家电网正式印发《省间电力现货交易规则（试行）》，意味着省间可以实现电力现货交易了，有利于促进全国范围内的电力资源优化配置和可再生能源的消纳，对绿电是直接利好。中线来看，绿电明年基本面有望迎来量价齐升：量是交易量的提升，绿电优先安排市场化交易，绿电交易量有望稳步增长；价则是电价的上涨叠加成本的下降，绿电企业毛利率提升。
关于上述讨论的“绿电”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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