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冻笔新诗懒写，寒炉美酒时温。 醉看墨花月白，恍疑雪满前村。 现在公众号推送机制有问题，容易漏推文，很多同学问怎么办？ 据我了解，每天都阅读文章的读者、经常点文末的“赞”、“在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。 ----------------------------------- 周五全球市场的下跌都是南非养出了新的强力毒株，传播能力大家可以去看看香港隔离时传播的案例。 看看招商的解读 就目前已知的知识，①该变异毒株突变点位较多，可能会极大增强传播性，并可能引发再次感染。②南非医学协会主席安吉丽克·库切于当地时间26日介绍了感染Omicron的症状，并称该变体目前仅引发“轻度疾病”，也有媒体报道南非年轻重症病例③各国目前对该病毒非常重视，并采取响应措施，疫苗和制药公司也很快进行了针对性研究④新冠的最大特点是序贯免疫研究透彻，一代二代疫苗的研究成果仍有效，BioNTech表示可以最快在6周内设计改良版疫苗。 由于数据太少，重症率和死亡率是否会提升，原有疫苗是否完全失效，是否空气传播等，均未有数据。 根据目前的已知情况，只能得出几个简单的结论①Omicron传播性更强，但是政府重视程度更高，所以引发的全球传播不见得会超过Delta，但是可能会放缓全球Re-open的时间，此前欧美股市迭创新高，也与Re-open后的复苏预期有很大的关系。此外，疫苗的研发效率的提高以及此前在研发中的新冠特效药，都有可能降低Omicron的影响。 此外，此前对于美联储提前加息预期，美元指数持续走强也开始引发了全球资本市场的调整，Omicron的影响也许会放缓美联储和全球的紧缩步伐。因此，对于全球资本市场的影响，应该会明显小于2020年3月。 ②对于A股来说，本身国内对于Re-open的时间并没有明确预期，A股在过去一段时间的表现也较为平稳，即便Omicron在全球传播，在中国目前的防控机制下，在国内大规模传波概率极低。如果海外生产受到Omicron影响生产复苏推迟，中国出口可能将会有更强的韧性。因此，Omicron本身并没有在Delta的基础上明显增加信息量。因此，A股即便受到全球情绪的拖累短期有所调整，但是调整的幅度不会太大，时间不会太长。但也需密切关注Omicron研究进展，看重症率致死率会不会明显提升。 行业层面，因为此前全球各国已经陆续有恢复国际航班的动作，加上新冠特效药已经在路上，因此，疫情受损板块如航空运输、旅游、酒店等此前有一定程度修复，且市场对于明年疫情受损板块抱有一定程度的期望。但是Omicron的不确定性将疫情受损板块复苏的时间有可能推后。 鉴于Omicron对中国的影响可能不会太大，去年3月的强投资逻辑如疫苗、食品、云办公等表现应该不会如去年那么强。 如果Omicron引发了全球复苏的进一步担忧，欧美发达国家货币政策转向宽松，使得国内货币政策的掣肘更少，中国货币政策的空间更大，在经济下行压力加大，流动性边际宽松预期下，未来更有利于的逆周期稳增长的纯低估值板块，以及产业趋势确定的新能源、军工、数字基建、元宇宙及XR、智能驾驶、工业互联网等。（这段可以无视） 目前我的理解是，经过两年的疫情，大家已经对于新变异有了成熟的初期阻断措施，比如各国都迅速限制了非洲入境。 从资本市场的角度看，预期内的变化一般都很难超预期的发酵，外围的波动对我们也难有根本的影响，如果向下波动反而是不错的机会。 对于资源板块是加剧的危，本身全球高通胀到未来的通胀-通缩，资源在各方面都不是最优选。 大家还记得去年原油暴跌的那一段时间吗？而现在大家都在干什么？释放石油储备，针对的就是通胀预期。 如果疫情刺激影响到通胀预期，大家是不是下调明年的加息次数和时间的预期，而我们正好处于一轮社融收缩的尾声 本周赛道是遇到了一些分歧，比如电动车中游的产能陆续投产，大家担心降价（这是必然的，所以要看明年继续紧缺的），集体的调整会有一些错杀，目前继续看中上游。 光伏也是类似的硅片降价、组件降价、装机下降、政策小变化等，甚至排名博弈的干扰出现调整，从我的角度看也是机会更大。 我们从北上上周的加仓，也可以看出喜欢中期逻辑资金做出的选择。 题材上 接力本周预计是缓慢退潮，元宇宙周末还有媒体点名，第一波热度结束，后面也许有技术性反弹，意义不大。 周初先看新股方向的波动反馈，如果继续退潮，市场整体接力情绪也会退。 周五午盘分享的数字货币，下午都给过开板机会，周一周二还可以看看他们的演绎；明年数字金融还是一个可能加大力度的细分。 另一个活跃的是稀土、磷矿、风光储、锂电的赛道小票，他们需要板块中军配合，多看作套利。 明日思路 日记记录仅对自己负责，不构成交易建议，也不会指导任何人操作。 短线上 周一早盘要多等待一些，如果大幅低开是好事，利于换手；反之不温不火就是继续墨迹 上周四吸了锂电，周五光伏没怎么动手，周一低迷就可以关注起来了。由于日线向上突破缺口回补，这里加仓只是箱底的尝试，还不是中线的锁。 四季度排序方面电新>芯片>疫苗 中线上 电新，标配中游，标配上游，低吸中上游。 半导体，科创50ETF。 疫苗， 维持标配。 周期资源只留点黄金。 金融方向，维持低配。 记住慢牛中80%的买点都是在回调而不是追高。 多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。 中线组合 电新/金融/科技/周期/疫苗3/0.5/1.5/0.1/2 电新 锂电、光伏、稀土 金融 财富管理 科技 半导体、588000 资源 黄金、 疫苗 mrna 午盘号见下图，交流盘中的机会，我们明天午盘见。 |
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