监管靴子正式落地！

欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：新冠变异、电子烟。

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周五，世卫组织举行紧急会议并发布声明，将新冠病毒变异株B.1.1.529列为“需要关注的变异株”，并命名为Omicron奥密克戎。初步证据显示，奥密克戎可能让人群被新冠病毒再次感染的风险升高，26日至27日两天内，已有不少国家针对最早报告新毒株的南非及其周边数国实施跨国航班和旅行禁令。

在此影响下，海外大类资产受到负面影响。周五晚上，欧美股市普遍跌幅在3%左右，布油跌幅超过11%，反映需求端的悲观预期。板块上看，航空等经济复苏板块领跌，而新冠疫苗、新冠药等概念股逆势上涨。（富时中国A50累计下跌0.46%，跌幅小于欧美外盘）

据报道，在20天左右时间内，奥密克戎在南非国内所有变种中的占比已经高达九成，超德尔塔爆发初期增速。不过国内钟南山和张文宏专家均表示奥密克戎的危害性需要进一步观察：

钟南山表示危害性、传播会有多快、会不会使疾病更加严重，以及是否需要针对它进行疫苗研发，还要根据情况来判断，现在下结论为时太早。

张文宏则认为，这次南非的变种病毒出现有偶然性，但是是否会对目前的初步建立的脆弱的人群免疫构成威胁，需要两周左右的观察时间。

继德尔塔变异毒株之后，奥密克戎的出现使得新冠产业链再次受到关注。从目前初步讨论来看，奥密克戎的刺突蛋白可能导致疫苗和中和抗体效果下降，但mRNA、重组蛋白、腺病毒可能仍是加强针优选；对于口服药物来说，新冠病毒的变异也可能会影响药物有效性，周五默沙东表示口服抗新冠药物相关数据有所降低。

其一，从法律法规层面正式确认了电子烟等新型烟草的监管归口，同时确认其在国内可合法合规生产、销售。后续产业链各环节或参考传统卷烟许可证管理，意味着产品标准的定义与管控势必提高行业门槛，将三无产品排除在外，推动业内小作坊产品出清，提升行业准入门槛，将利好具有合规优势的龙头企业集中度得到提升。

其二，加速后续配套政策的跟进，目前，对于电子烟的定义、添加剂、尼古丁含量等具体问题也正在进行探讨，一旦各方面配套措施也跟进完善，国内产业链将迎来快速发展。11月22日，全国标准信息服务公共平台显示，电子烟国标状态变更为正在起草，代表着国内雾化电子烟具体管理办法和国标正在加速推进。

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