注意！真正的利空来了！（手哥12.1）

今天市场，持续分化。创指下跌，但盘面仍有3220家红盘。大票萎靡，小票给力。

领跌的都是前期热门赛道股。一个很重要的原因就是，昨晚外围那边出利空了。

美联储主席鲍威尔，一直是美股持续上涨的重要推手之一，因为每当市场不行的时候，他就出来释放鸽派信号拯救市场。比如他的一句口头禅就是：

目前的通胀是暂时性的。

结果，就这么鸽的一个人，昨晚转鹰了。

他说：是时候放弃通胀是“暂时性”的描述了，同时考虑提前结束Taper。

潜台词其实就是，通胀起来了，要提前加息。

美股本来开局还不错，鲍威尔话一出口，立马转跌。本来很多人想的是，病毒都变异了，应该会推迟加息吧？

结果不仅不推迟，还要提前。利空的不能再利空了。

这个消息对A股什么影响呢？就是利空赛道股，因为机构扎堆。机构对利率变化很敏感，重视风控。

所以今天为啥大票跌的惨？因为机构风偏受影响，开始降仓位。特别是针对高位高估值的一些赛道方向。

我们今天早盘策略就讲到这个，说要防止机构变脸。另外看赛道股什么反馈？领跌的话，资金是不是高低切，往小票切。

从今天盘面反馈看，就是这么一回事。

赛道方向，光伏跌的很惨。这里叠加了另外一个利空，就是隆基昨晚下调了硅片出厂价。

从一个简单逻辑上说：光伏上游硅片价格下降，那就会利好下游组件厂，因为组件的成本也下降了，利润会增厚。所以组件要涨。

昨天消息一出，很多券商研报也是纷纷看好组件。

但是他们忘了个事情，就是这个逻辑是被证伪了的。因为对于组件来说，属于光伏中游，话语权太小了。

硅片虽然降价了，但是更下游的电站电厂一看，你这成本都降了，那你组件价格也要降。不降我就不买你的，我就推迟投资。

所以组件地位很尴尬，两头受气。他利润要提升关键还是要看量，就是价格下去了，但是量起来了，就是赚薄利多销的钱。

在量没释放之前，组件的利润还是很难上去。所以这里有个时间点的问题，也就是利润拐点。过了这个拐点，才是利好。

我昨晚看到这个消息，就怕有人以为是利好莽进去，所以早盘策略赶紧做了解读，非利好，勿跳坑。

今天组件几个票，东方日升，天合光能，晶澳科技全是高开低走，大面。

而市场，是认可组件不受益这个逻辑的，所以很自然的，有资金去做多了电站，特别是光伏电站。这就更加强化了这个说法。

下午太阳能涨停，他家就是做光伏电站的。

另外，今天小票很强，特别是题材，资金轮着炒。

比如电子烟，比如氢能。电子烟这里国标出来后，要看一下有没有从题材过度到趋势的可能性。毕竟，电子烟也属于新消费的品类。

今天很多上涨的票都是超跌形态，基本都是跌了很久很久了，突然来根大阳线，甚至涨停。

跌出翔的票，市场上非常多。

所以，虽然老美可能要赶着加息，但是手哥认为，明年A股依然会有操作空间。

Why？因为A股这两年走的是结构市行情，太结构太分化了。

赛道股涨的有多好，其他方向就有多惨。加息可以，杀的反正是高位的。低位的，如果哪些有预期，业绩能修复，一样空间会打出来，甚至成为资金的避难所。

比如今天这盘面，不就是高低切的演习吗？

我举个简单的例子大家就明白了。目前位置低的股票非常非常多，之所以跌这么多，就是因为业绩不突出，加上市场被赛道股抽干了流动性。他们没有流动性，就一直阴跌，无脑跌。

比如光环新网。

去年7月，股价31元。今年最低点的时候，股价只有13.52元。腰斩线都跌过了。

也就是增速下来了，没给太多信心，然后就一路阴跌。跌到什么水平？

目前的市盈率，可以说是历史最低水平。

像这种票，目前是没有预期，没有流动性。

而一旦，行业发生一些积极变化，明年业绩增速提上来，立马改善的就是估值，以及流动性。

空间马上就出来了。比如光环新网，就是大数据的中军股，如果明年大数据这边发力，数据中心建一堆，这票预期就上去了。之前能炒到50xPE，之后一样可以炒回去。

当然，我这里只是做个假设，我不是给大家推荐这个票。这种位置的票，特别是科技一大堆，位置极低。我们需要关注的就是预期的变化。

很多这种票，目前研报是没有覆盖的，因为太拉胯了。给你参考的信息很少，提前进去的要么是亲自去调研过的，要么就是非常熟悉行业。

不然都会等到明年一季报，去看预期的变化。

所以冬季，不是冬眠，而是要开始准备狩猎了。