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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、硅料、地产链条。
市场继续调整，并且今天市场整体出现高低切换、风格再均衡的现象：
一方面，今年以来涨幅靠前的化工、锂电、储能、芯片、军工等板块今天跌幅居前，典型的宁德时代，今年累计涨幅接近翻倍，但是今天一度大跌近7%。另一方面，今年以来跌幅靠前的超级品牌、房地产等板块今天逆市上涨，典型的像三一重工、金龙鱼、中国平安等今天都是逆市上涨的。我觉得当前出现这种现象主要有两个原因：一是因为房地产监管政策松动、财政扩投资预期持续提振低位地产、基建等相关板块的情绪，包括地产、建材、家电、家居、基建，甚至白酒，都包含了这个逻辑；二是因为每年底机构排名、调仓换股。今天尾盘，以隆基股份、东方日升为代表的光伏个股大幅拉升，主要是在博弈明天公布的硅料价格会下降（每周三盘中公布）。
目前整个光伏产业链的价格都在松动，上周隆基首次宣布硅片价格下调，但是上周硅料价格还没有跌，如果明天硅料价格下跌的话，就意味着整个光伏产业链硅料-硅片-组件的价格都开始下调了。硅料价格如果开启一轮下跌，直接利好下游的组件，以及终端绿电运营商。
昨天很多研粉留言问昨天政治局会议内容没有提及“房住不炒”怎么看。其实每年底12月政治局会议之后都会接着召开经济工作会议，很多核心内容都会放到经济工作会议上，所以政治局会议出的都是概要，从之前的规律上来看，政治局会议上没有提“房住不炒”，不代表经济工作会议上不提。我觉得这次经济工作会议上还是会提的，“房住不炒”仍然是大框架，不会变。综合近期各类会议讲话看，短期房地产监管政策就是在“房住不炒”框架内的一种相对宽松，也就是说确实松了，但是仍在大框架内。基于此，本轮地产链条的行情主要是基于政策边际松动的估值修复。地产监管政策的松动，直接利好地产链条，包括家电、家居、建材等分支，关于这一点，我已经在近期《【建材】核心分支景气度梳理》等多篇文章中梳理，另外：【家电】除了受益于地产大逻辑之外，还有上游成本下降的逻辑，从10月中旬高点至今，铜、不锈钢、铝的期货价格已经分别下滑了9%、20%、24%，较前期明显回落，家电板块整体的成本端压力有所下降。【家居】家居属于地产竣工端，家居景气度和地产景气度相关性很强，一般来说，地产销售数据领先竣工数据3年，竣工则领先家具销售6个月。
关于上述讨论的“家居”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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