19.41%，10倍之后，明年的展望！

今天市场明显的二八轮换，想必大家都清楚感受到了。从上周四五的微妙变化，到周一的再度走强，我一直都在跟大家说到这个风格切换的问题。这一次权重没有出现多头坑多头的情况，走起了小高潮，还是有点超过我的预期。

当下我还坚持小票风格，也想借此机会，跟大家讲讲未来一年的机会。从2021年整体行情来看，结构性机会多于整体机会，失去成长性的大白马基本全面趴窝。经济运行的三驾马车当中，出口因为疫情影响，增速和体量都在萎缩。

互联网、地产黄金时代结束，教培、社区团购、医美等行业面临zc风险，整体的就业环境相对内卷，最具消费能力的中青年群体意愿下降，消费力的提升眼见就是相对困难的。

大水漫灌，通过传统基建拉动经济增长的模式，已经不适应当下我们崛起之路了。新能源的内生外延，是中国经济腾飞以及实现超越欧美的支点力量，从整体的风光大基地建设到碳中和市场的构建，再到下游各种发电的zc配套，大家都应该能够感受到高层的决心和执行力。

按照这个思路来看，至少明年，市场总体还是维持震荡市，不会大牛也不会大熊，但结构性的机会之下，依旧有5倍、10倍的大牛股走出来。除了季末年初亮牌占位之外，我想大多数时候，机构思维还是在500亿附近的企业找机会。

明年还是看好赛道方向，第一个是发电，风电、火电、光伏都是重点。首先解释一下为什么火电也是重点，因为煤炭长协议的签订，火电企业利润变得有弹性，作为调峰的重要手段，在未来几年依旧是发电的重要力量，而且大部分火电企业资金流相对充裕，比纯绿电企业更有扩张能力。

风电在退补前大部分企业已经抢装占领市场份额，和光伏一样，在高景气的市场环境之下，产业链的技术进步、规模化商业化的全面落地，都将推动发电成本持续、大幅的下降。行业内卷其实会在无形的手调节之下最终达到平衡。

第二是储能，无论是抽水储能、飞轮储能、化学储能等等任何方式，其实我一直都在关注，只不过在整个行业还在发展的初期。特别是化学储能，企业为了市占率，竞争环境还是相对惨烈，但作为新能源产业链未来高度的标尺，我想会有绝对龙头产生的。

第三个是新能源汽车产业链供应龙头企业，锂矿、铜箔、电解液等等，都在过去的很长时间领跑了整个新能源汽车产业链，未来我们国家会成为全球第一大新能源汽车消费国，本地企业的优势更加凸显，当下产能在汽车渗透率的增速面前依旧是难以匹配的，也就是未来很长一段时间，无论是什么形态电池都需要用到的材料，依旧有很好的而定价权，业绩和预期还有。

第四个是互联网、物联网，互联网企业在过去的二十年享受了时代红利，获得高速发展，也在一定程度上具备了丰厚的技术储备。5G、6G时代的应用布局上有先发优势。和上面几个赛道不一样的是，这个行业基本不需要政府的强推和补贴，企业已经形成了自发的竞争格局，从不少互联网企业的跨界投资就可以看出来。

至于证券、军工、创新药、消费都有一些无形的约束，并不是最优秀、最佳的选择，但并不妨碍绝对龙头在未来的发展壮大，因为强大的祖国，给予了无比广阔的市场环境和宽泛的经济体量作为支撑。

从20年得5月到21年的9月，净值达到了10倍，但这些都是过往，不值得骄傲。作为一个沉浸在市场多年的职业人，在近3个月确实过的很挣扎，你们有的困惑、迷茫，龙哥一样存在，但每回想到当下是祖国最好的时代，我们身处其中，总是眼里有泪，心中有光。为下一个十倍，共勉！！

1.入市有风险，投资需谨慎。