重磅会议刷屏，情绪高涨，要踏空了？12.13小楼早参

周末ZZ经济工作会议刷屏，小伙伴应该也是比较关心，所以周末学习了一下，今天跟大家聊几句自己的看法。

在“稳”字当头的主题下，基建再次被提起，要“适度超前开展基础设施投资”。内需是三驾马车之一，而过去内需所指就是基建，是稳增长的一个非常重要手段。基础现在分传统基建和新基建。考虑到传统基建的饱和度，以及国家对碳中和、数字经济的重视程度，预计明年重点还是新基建上，比如各种新能源设施（风电、光伏、氢能、储能），还有数据中心、5G等。

里面也提到了房地产，会议上先是说“房住不炒”，然后上峰又说房地产是支柱产业。很多人看了有点懵圈，觉得很矛盾。在我看来一点都矛盾，“房住不炒”指的是房地产市场，“支柱产业”指的是房企。试想一下，要是房企都躺平了，那谁去维持这个支柱产业？

上峰的意思其实很简单，房子确实不能炒，但同时也要维持房地产行业的正常运转，不能引发危机，政策上纠偏。某大出事真是一个转折点，房企最艰难的日子到头了，建材、家装、家具、家电等也都有了喘息之机。

这次消费领域只说了“实施好扩大内需战略”，篇幅非常小，可以说没有超预期的东西，食品饮料看的还是涨价的逻辑。

券商方面强调全面实行股票发行注册制。大方向肯定是利好券商股，但实际上依然看市场脸色，看资金买不买账。

还有一个点非常关键。会议首次提出“三重压力”，需求收缩、供给冲击、预期转弱，因此提出推动经济实现质的稳步提升和量的合理增长，政策发力适当靠前，财政上要加快支出进度，货币上没再提“保持宏观杠杆率基本稳定”的表述。

结合上周的降准，市场对明年的宽松预期更加乐观。当然了，预期都是引导出来，但起码这2个月不会拉胯，咱们先把这轮春季行情发的红包收了再说。

周末还有一条消息，茅台和五粮液领导聚在一起开会。结果有人觉得两家白酒龙头要涨价。能理解成“两家龙头企业联合涨价”的人，不是蠢就是坏。人家管理层还没傻到往枪口上撞的地步。我个人理解，白酒股真得有信仰才能搞，不然一天一个涨价预期，钱没赚到人先疯了。

整体来看，周末消息面偏暖，预计今天会高开，但能不能高举高打只能边走边看，毕竟沪指上周四留下的缺口都没有回补。策略上继续维持“不追涨”的宗旨。咱们还是按自己的节奏来，像上周涨停的兴发集团，要是今天能突破60天均线（43.7）就看高一线到50块，要是突破不了，就要考虑跑了，小亏当赢。