不服！干了个大块头！

原创：我   研报拆解   2021-12-14 - 小 + 大

点击上方蓝字  获取精选研报 拆哥碎碎念 大家好，我是你们的拆解哥。 今天我也是个小散，看着元宇宙嗷嗷涨，没布局，心理直痒痒，本质还是我说的传媒，监管了一年，疫情了两年，基本面也是底部，机构关注。元宇宙的大题材来临，游资也关注起来了。所以就有了这波行情。可惜我底部打野了一下，后面就调整了。第一根阳线的时候就想着明天回调进，结果连续爆炸了3天。我是一个爱在分歧点买票的人，这种连续3阳线，下不去手。踏空散户一枚。     下午想了想，一气之下，把仓位清了一下，大干了一下中国建筑。别忘了，央企建筑类蓝筹，中国建筑再正宗不过。看了一下公司11月份的经营简报。公司境内业务实现新签合同额25330亿元，同比增长9.8%，目前21年PE 3.98倍，位于2014年以来估值底部，预计股息率5.0%。如果按照PE5.35倍，对应股价6.37元。a股股息率超过5%的股票可不多哦。 长线肯定是没问题的，再者，最近3年，每次在年线之下买，都有年线之上卖出的机会。外面最近太乱了，抱个大块头，看你们赚钱。 盘面机会 指数今天缩量回调，很正常，这位置看，5日线有点撑不住，补完下面3637的缺口，才是好的上车机会。创业板那边，前面3576的大压力，也还需要洗，今天放量上影线其实是洗前面套牢盘，这位置震荡之后上攻更好。 板块上，我昨天说的军工，今天正式反弹了，昨天低吸，今天早上基本都有肉，最近就是哪个板块跌的多，就去捞哪个，等几天，都会有不错的结果。军工这个位置，短线有压力，所以今天应该卖，再回踩一下，再上攻就对了，中线可以无视这些波动。 传媒，元宇宙这边，现在基本定调了，就是阶段主线，最近还没有一个版块能够这么涨，那么我们就要把握住元宇宙的第一次分歧的机会，版块指数上面贴了，连续4跟大阳线，当出现第一次大阴线的时候，敢于低吸就对了。另外，位置稍微低的影视概念，在年前都可以关注，我前面说过的光线，虽然慢，也近期新高了。 周期方面，今天跟着房地产，跌的比较多，这里就是分歧点，消息上并没有什么利空。政策上面刚刚定调，首提“合理住房需求”和“良性循环。这意图就很明显了，不会让房地产出大问题，央行全面降准，地产也再度迎来结构性宽信用，所以地产链的装修，钢铁这些，还是有机会，包括煤炭。只是慢点而已。 研报拆解 二十余年稳步成长，李子园未来可期。 李子园成立于1994年，专注于含乳饮料的生产销售，经典大单品甜牛奶独树一帜，推动公司稳步增长。公司股权结构集中，实际控制人持股60%；核心经营和技术骨干等参与持股，与公司利益深度绑定。产品布局方面，公司以甜牛奶为核心，逐步拓展乳酸菌饮品等；甜牛奶保持稳定增长，2020年贡献96%的营收和98%的毛利。 　　 甜牛奶品类稳步增长，李子园拓展细分渠道。甜牛奶是含乳饮料中的重要品类，李子园在口味上与旺仔牛奶接近；在液体乳制品市场规模稳步增长的背景下，酸性含乳饮料产品出现萎缩，但主要甜牛奶产品仍保持稳步增长。乳饮料竞争格局稳定，公司甜牛奶产品竞争力较强。李子园甜牛奶产品主流消费者为10-30岁年龄段的年轻人以及校园学生等；早餐店、学校等是李子园重要的销售渠道。早餐外食市场增长，伴随连锁早餐店的发展，加速李子园在消费者中的渗透；便利店和校园渠道等也是公司的重要营收增长点。 　　 产能投放推动区域扩张，营销加强提升品牌力。公司立足华东，以华中和西南作为重点拓展的区域市场；近年来，华东地区保持稳定增长，增速中枢约20%；华中和西南地区高增长，增速中枢约40%。公司在河南和云南分别新建10万吨和7万吨乳饮料产能，有望促进两地加速增长；中长期至25年，公司产能有望达到50万吨，将支撑30亿元以上的收入规模。公司产品渠道利润丰厚，远高于竞品，推动经销商数量稳步增长。边际上，为实现区域扩张，公司加大营销投入，通过在央视、高铁等打广告，提升品牌知名度。 中轨位置图： 喜欢你就点个赞吧！

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